股市与中国当代社会的市场化——中国当代股市小说的文化解读之一

股市是中国当代社会市场化的产物,同时又是中国当代社会市场化的助推器。股市使当代中国人更普遍更深入地了解市场交易的奥秘,使当代中国人生活中有了更多的机会、风险、变数和刺激,使当代中国人心中有了更多的欲望和煎熬。中国当代股市小说形象地表现了股市作为中国当代社会的新元素所具有的文化新意。     

中美股市投资价值比较研究

股市的投资价值,很大程度上取决于买进股票的价格和股票内在价值的差额,以及市场纠偏所需要的时间,中国的股市是这样,美国的股市也存在这个现象。本文分别从上涨的原动力、经济政策调整周期等几个方面对中美股市的投资价值做了对比分析。     

朝韩关系变化和中国股市惊人相似

2010年12月下旬,中国股市连续几天飘绿,找不到国内政策层面的坏消息,很多分析师们就将目光转向了“局势紧张”的朝鲜半岛。怛让他们抓狂的是,在危机中,韩国股市却不跌反涨,一连几天突破历史最高纪录。     

2000年中国股市向好

股票市场是个靠人气支持的市场,有人气就有行情,而市场的人气则成为投资者的信心,2000年我国宏观基本面的好转无疑为投资者坚定信心奠定了最坚实的基础。 “5.19”式的井喷行情会不会在2000年再现?本文的观点是乐观的。     

银行信贷资金违规入市的防范与化解

银行信贷资金进入股票市场,一方面推动了我国股票市场的发展,但另一方面,如果股市靠巨额的信贷资金支撑,迟早会有危险爆发的时候。但强制性、大面积将资金撤出会加剧股市的动荡,因此对违规流入股市的信贷资金必须采取妥善的处理方式。笔者认为,银行信贷违规资金防范化解的关键在于“严格控制银行违规资金进入股市的增量,然后通过各种改革来治本”。     

基于神经网络集成系统的股市预测模型

基于神经网络集成理论,建立股市预测模型.其中分别建立"基本数据模型"、"技术指标模型"和"宏观分析模型",最后以简单平均生成集成系统.实证分析表明,股市预测神经网络集成系统的泛化能力高于各个独立的模型,从而使模型具有更好的稳健性和更好的应用价值.     

MRS-GARCH模型在沪深股指波动中的应用研究?

考虑MRS-GARCH模型中存在的"路径依赖"问题,采用混合Gibbs抽样与EM算法的两步MCEM-MCML法求参数的极大似然估计,避免了对原模型的简化或近似而导致的信息损失及估计精度下降.以上证综指和深圳成指日(周)收益数据为样本,利用MRS-GARCH模型对沪深股市收益波动进行估计.结果表明:沪深股市存在显著的高、低波动状态,处于低波动状态的可能性更大,持续时间更长.与MS、Gray及Klassen模型相比,MRS-GARCH模型估计的波动状态持续性有所降低.比较各模型的BIC值,MRS-GARCH模型的拟合性能最优.     

关于上海股市收益分布的实证研究

本文通过概率坐标图发现上海股市收益呈明显的曲线，说明收益具有非正态性，随后的参数及非参数检验从统计上验证了这一点。我们又分别利用ＧＥＤ，ＡＲＣＨ及ＴＰＮ三种模型实证拟合了上海股市收益的分布形式由ＡＩＣ可知它们较正态分布对实际都更具有刻画力，尤以ＴＰＮ最佳。     

多重分形理论在股市大幅波动中的应用

运用多重分形谱方法对上证指数大幅波动前后各时段高频数据的实证研究发现,不同时段其多重分形谱形状及多重分形谱参数的变化具有一定规律,即指数发生大幅波动时,其多重分形谱图形的开口变至最大,其参数值也有显著性的变化.为了验证上述实证结果的普遍性,提出运用滑动时间窗的思路,将每连续5个交易日的高频数据进行多重分形统计分析,并将其与股指波动进行对比.结果发现,在股价指数发生大幅波动的情况下,多重分形谱参数具有较明显的变化特征,这为进一步描述股票市场的复杂性规律提供了依据.