回归分析在新股股价预测建模中的应用

针对我国A股股市的特点，运用统计学和财务分析等方法，系统分析了影响新股上市股价的相关因素。对抽取的股票样本数据进行了线性回归分析，得出了各因素所占权重，建立了一个预测新股上市第一天开盘价的数学模型，并以此模型为基础在计算机上开发了新股定价预测系统。实践表明，该系统对于新股的投资决策具有积极的指导意义。     

中石油在上海、香港和纽约的股票价格的相关性分析

利用协整理论和以VAR模型为基础的VECM模型,对中石油A股、H股和中石油美股之间的波动相关性进行实证研究。研究的结果表明：1）三地的股票价格之间存在协整关系,即长期均衡关系;2）中石油A股的价格波动主要受其自身的影响,H股和美股价格的影响较为有限;3）中石油美股价格在中石油股票的价格发现中起主导作用。     

罗盘图及股价增量时序的离散性研究

对股价序列的离散性研究能提供一些用于股市分析和预测的有用信息,通过对罗盘图和股价增量离散时序图的分析,讨论它们与某些股票行为之间的联系,表明从力的形态可以估计股价波幅,并得到拆股,除息等事件的有关数据。     

中国为什么出不了乔布斯？

乔布斯辞职，几家欢乐几家愁。 乔布斯辞职后苹果股价下挫5％，与苹果公司有着直接利益的相关公司股价均受到冲击，纷纷下跌；而三星和HTC等苹果的竞争对手股价均有较高幅度的增长．股市显然将苹果等同于乔布斯，认为有乔布斯的苹果才具有杀伤力。     

我国证券分析师信息供给效率研究——基于分析师跟进及股价同步性的经验研究

证券分析师作为资本市场的信息中介,其在成熟市场上的增进市场定价效率的作用已得到普遍论证.而我国作为新兴资本市场,分析师的资本市场作用仍有待理论和经验数据的支持.基于这个背景,以2006年-2010年中国所有A股上市公司为研究对象,通过研究分析师与股价同步性的关系来看证券分析师的信息供给效率.研究发现,随着分析师跟进人数的增加,股价同步性随之变大,说明中国的分析师更多的是基于市场层面的信息向投资者提供投资建议,而不是通过挖掘公司基本面信息,其并没有很好地起到提高资本市场定价效率的作用.     

独家解密：从OTCBB财报透视月朗发展战略

香港月朗集团（HKWO.OB）（以下简称香港月朗集团）自2007年12月28日在OTCBB上市之后,在业界引起了各种争论,笔者曾在今年1月底对香港月朗集团的信息披露问题进行过质疑。此后,笔者发现香港月朗集团于1月至5月在OTCBB陆续公开披露了9份相关财报（见图1）,对公司未来发展做了初步规划。现仅就香港月朗集团近期股价走势情况,和此9份财报对香港月朗集团的发展战略进行分析。（注：所有数据来自OTCBB官方网站：www.otcbb.com,数据提取时间为：2008年5月23日）     

我国深圳股市“庄家操纵”特征的实证分析

采用 1 999-2 0 0 0两年的深圳股市数据 ,通过实施配对样本 t检验 ,分析了业绩因素、行业因素、流通规模因素、庄家操纵因素此四因素对股价变动 (以股价超额振幅指标来衡量 )的显著性 ,获得了以大户持仓比例来衡量的庄家因素对股价超额振幅有显著影响的直观的经验结论 .并在此基础上 ,采用随机2 4 析因设计 ,分析了该四因素对股价变动的主效应、交互效应 ,获得了只有庄家因素对股价超额振幅有显著效应的经验证据 ,从而找到了支持深圳股票市场具有庄家操纵特征的强有力经验证据 .     

新金融产品:股价连动债券

股价连动债券是指支付的本金或利息与某一特定股价指数或股票价格连动的债券.文章介绍了股价连动债券的发展过程;比较了股价连动债券与股票、普通债券及其它衍生金融产品异同;分析了中国证券市场上股价连动债券的设计.     

基金反馈交易行为的测度及其对股价波动的影响

从某只股票被基金持有数量变动的角度而不是某只基金持有股票数量变动的角度,对考察基金反馈交易行为的ITM模型进行了修正。在此基础上,以2004年第4季度至2012年第4季度所有开放式基金所持有的1134只股票为样本,检验了基金反馈交易行为的存在性并研究了它对股价波动的影响。研究结果表明,在研究期间内,基金存在明显的反馈交易行为,且基金反馈交易行为与股价波动之间存在显著的相关关系,即无论是动量交易还是反转交易,都会引发股价的剧烈波动,同时发现动量交易所引发的股价波动的幅度要小于反转交易。