中美股市波动的联动性的实证分析

用二元GARCH模型的方法建立了中美股票市场的波动模型,考察了中美两个股票市场从2002-2007年间的股指波动的联动性问题。结果显示：随着中国经济的不断开放,中国的股票市场的波动和美国股票市场的波动存在递增的联动性,且中国股票市场的波动对美国股票市场的波动的单方面影响尤其显著。分析了产生这种结果的原因,并提出相关的建议     

采用MCMC方法的上海股市随机波动模型

采用贝叶斯统计中的马尔科夫链-蒙特卡罗(MCMC)方法对上海股市的随机波动性进行研究,基于Gibbs抽样的MCMC数值计算过程,对上海股市的随机波动率模型(SV)进行参数估计,并在WinBUGS软件中实现.根据信息判别准则(DIC),对比拟合的SV-N,SV-T,SV-MT模型参数,结果表明:SV-T模型最能反映上海股市波动具有尖峰厚尾的特性,可进一步用于预测样本外的波动率结果.     

债转股的优势及风险浅析

债转股犹如一柄双刃剑,一方面,它可减轻企业债务负担,有利于消除银行的不良债权及促进股市的发展,另一方面,它又会带来进入风险,管理风险、退出风险与道德风险。     

应用CAPM模型对深圳股市的实证检验

利用了资本资产定价模型(CAPM)对中国深圳A股市场进行了实证检验.选取了2008～2010年深圳A股市场20支股票的日收盘价作为研究样本并借助Eviews软件,及BJS方法和FM模型进行检验.回归结果表明了β值显著性的成为收益率的解释因素,股票的收益与系统风险成正相关关系且个股的非系统风险在资产定价中也起作用.为了消...     

基于高维分位数因子模型的中国股市尾部系统风险分析

利用高维分位数因子模型提取个股分位数变化的共同成分以衡量尾部系统风险，采用正则化回归分析尾部系统风险的宏观来源，通过截面回归探讨企业特质对尾部系统风险受宏观风险因子影响差异的作用。研究表明，中国股市尾部系统风险具有较强的高低位不对称性，高位尾部风险更多地与市场不确定性增大相联系，具有更强波动性且受宏观风险因素影响复杂度更高。尾部系统风险的不对称性随极端条件的加剧增强。企业特征能够对尾部系统风险受宏观风险因素影响的差异进行解释，企业规模、资产负债率及可持续增长率是影响这一差异性的重要因素。     

带人工干预的贝叶斯动态预测模型在中国股市中的应用

研究了带人工干预的贝叶斯动态预测模型在中国股市中的应用，并进行了相应的软件设计，对其结果进行分析和讨论，得到了满意的效果，可靠准确率在８５％以上，作为贝叶斯动态模型统计预测在经济领域中定量和定性相结合的运用是一个很好的尝试。     

基于MCMC方法的两类波动模型的应用比较

采用中国股市数据，运用基于Gibbs抽样的MCMC方法对ARCH—GARCH模型族与SV模型族进行了比较分析．实证结果显示，无论是从收益率序列峰度系数的描述看，还是从平方收益率序列自相关函数的描述来看，SV模型族都优于GARCH模型族；进一步，基于t分布的模型模拟效果总是优于基于正态分布的模型，看出股市收益率序列并不服从正态分布，     

非参数估计与小波分析在股市趋势线中应用的实证研究

对股市分析中移动平均趋势线进行改进，发现对于任何一支股票可以通过非参数估计或小波分析．都能找到一个最优的生成线作为短期线．同时在这一线附近其它线的收益也明显优于移动平均趋势线中的最优组合．显示出非参数与小波分析方法在证券分析中有着较好的应用价值。     

世界二板市场一瞥

二板市场并非什么神秘之物,与针对大型企业的主权市场相对应的面向中小企业的证券市场都被称为二板市场。二板市场的启动和蓬勃发展,为中小企业的融资建立了强有力的金融体系,为整个世界经济的腾跃添加了新的生命线。     

知识启迪心智

《客户的游艇在哪里?》作者小弗雷德·施维德在华尔街上班的第一天,看到一位绅士在上午11点买进200股股票,之后下午2点卖出,获取收益560元美元,这笔钱从哪儿来的呢?小弗雷德红着脸咨询了四位专家,答案却大相径庭。一位说是这是“空方”的损失,另一位说它是伴随美国繁荣而出现的自然增长,第三位的回答是跟上股市明显表现出来的趋势,最后一位的回答是,牛(市)可以挣钱,熊(市)可以赚钱,但是格却赚不到钱。