跳分形过程下延展期权定价

当标的资产遵循跳分形过程时, 构建了延展期权的评估框架. 首先, 在风险中性环境里, 对标的资产发生跳跃次数的收益求条件期望现值, 导出了延展一期的看涨期权解析定价公式, 并探讨了公式的一些特殊情形. 然后, 将定价公式延展到\,$M$\,期, 该延展期权价值在\,$M$\,趋于无穷极限状态时, 将收敛于永久延展期权. 提出了一种简单有效的两点外推法求极限. 最后, 提供数值结果, 阐述了定价表达式的简单实用.     

财经新闻

1.瑞典丹麦签署邮政合并协议。2月2日,瑞典政府宣布,为了更好地适应目前多变的邮政市场,已正式与丹麦政府签署关于合并两     

对在企业并购价值评估中应用实物期权理论的思考

企业并购有着很大的不确定性,对企业并购价值进行正确合理的评估是并购过程中十分重要的一环。本文介绍了实物期权在企业并购价值评估中的适用性,并探讨了实物期权理论在企业并购价值评估的应用中的局限性。     

从“全体知识”到“科学的界限”——论卡尔·雅斯贝尔斯的科学观

卡尔·雅斯贝尔斯从对"科学的哲学"和"全体知识"的批判入手,揭示了现代科学和哲学相混淆的现状。他在理清科学的划界标准和科学的界限的基础上,指出了科学和哲学各自的独立性。科学与哲学既不能相互混淆,彼此又相互依赖,明确二者的区别与联系将有助于达到二者的真正统一。     

关于证券组合保险的操作策略

证券组合保险是动态资源配置策略中最重要的一个方面，它为有价证券组合确保了最低的回报率，而又不会失去从市场有利变动中获利的机会。证券组合的管理人常常想持有对于其管理证券组合的看跌期权，在市场下跌时，看跌期权会对证券组合提供保护，而在市场上涨时，证券组合仍有潜在上涨的空间，一种很好的做法是以合成的方式构造期权。     

基于压力测试的股票期权市场风险测评

近年来，压力测试作为一种基础工具。在衍生金融工具的风险测评领域得到越来越多的关注。本文基于压力测试这种工具，对股票期权市场的风险进行测评，测评股票价格、股票收益率均值和股票收益率波动率对股票期权价格的不同影响。     

在企业内部搞个交易所，团队变了

瑞特公司的首席执行官杰姆·拉瓦，在开车过程中突然脑中闪现一个主意——在公司内部搞个股票交易所。创业者将新创意“上市”。每个员工都有一万美元虚拟资金，投资看好的创意，如果创意最终帮助公司创造利润或节省费用，这些投资者，就会得到分红或真正的股票期权。     

中国黄土高原坡度图的编制

本文阐述了编制《中国黄土高原坡度图》的目的、意义、依据、方法与精度,通过面积量算提出了黄土高原地面坡度分级清单。并对黄土高原地面坡度概况分析认为,耕地面积即使维持概查数字,退耕界限也只能为20°左右。这样,现在坡耕地将来可大幅度退耕,它不仅可满足对耕地的需要,而且会促进林牧业的发展。     

质量控制图控制界限的优化研究

本文针对现行质量控制中以“3σ”作为控制图控制界限的方法,以X—R控制图为例,通过对控制图控制界限(K)与两类错误(α和β)发生的概率及其损失费用的分析,提出了最优控制界限的观点,建立了两类错误损失费用的数学模型,给出了主要研究过程和最优控制界限(K)的算式,并对其结果的一般性和优化性做了进一步的讨论和研究。最后,文章通过实例对其优化结果和“3σ”法的结果进行了比较和分析,以说明其优化性。     

期货交易的经济机制与风险管理

建立多维立体模型对期货市场的构成，风险的形态进行了分析，并用微观经济分析的方法对期货市场中的价格发现过程，对冲及期权的风险管理，以及适度投机的稳定价格的作用进行了论述和证明。