基于Logistic回归模型的IT企业财务危机预警的实证研究

以我国信息技术上市的ST公司和非ST公司作为研究样本,运用因子分析以及Logistic回归分析的方法,综合传统的财务指标和现金流信息指标构建适合IT企业的财务危机预测模型.并对模型的预测效果进行回判,验证了该模型对IT行业具有很好的预警效果.     

现金流量表编制方法之比较

直接法与间接法是确认、计量经营活动现金流量的两种方法,也是编制现金流量表的关键,本文研究了直接法与间接法的关系,并对两种方法的应用作出了评述．     

浅议现金流量表编制中的注意事项

为了高质量的编制现金流量表,根据《企业会计准则》和工作实践,以现金流量表的结构为序,分别对现金流量表中现金的定义,生产经营、投资、筹资活动产生现金流量的正确区分,生产经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量某些项目列报的内容,几种特殊销售行为产生的现金流量的列报,现金流量表补充资料财务费用的列报应该注意的事项进行了探讨。     

我国上市公司生命周期划分方法实证比较研究

在对已有企业生命周期阶段模型进行梳理的基础上,重点分析了文献中出现的管理熵法、产业增长率法和现金流法3种常用的企业生命周期划分方法,并在此基础上,运用中国沪深两市上市公司数据展开实证比较研究。研究发现,虽然以上方法在不同学者各自的研究中均具有一定的适用性,但对中国上市公司生命周期阶段进行划分的结果却并不一致,不同方法所得结果之间在统计上存在显著性差异。运用以上方法对我国上市公司不同生命周期阶段资本结构的差异进行了研究。结果表明,所采用的3种方法的划分结果并不能很好反应企业不同生命周期阶段资本结构的差异。因此,有必要进一步加强对企业生命周期阶段划分模型的研究。     

煤炭上市公司价值评价模型与探讨

介绍了采用贴现现金流量法评价煤炭上市公司资源价值,从而进一步实现对上市公司价值的评价,同时使用模型对西山煤电公司的资源价值以及上市公司价值进行了评估。 更多还原     

基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究北大核心CSCDCSSCI

为准确、科学地度量企业信用风险,在充分考虑现金流风险的基础上,构建了一类基于现金流风险CFaR值的信用风险评估模型。以沪深证券交易所2007～2011年的新增ST公司及其配对公司为样本的实证研究表明,上市公司面临的现金流风险较大,且ST公司和非ST公司的CFaR值存在显著差异。研究同时发现,引入现金流风险CFaR值后,多元判别分析模型、Logistic模型以及支持向量机模型的信用风险预警效果均有一定程度的改进,企业现金流风险是评估和预测信用风险的重要因素。     

保险资金投资模型及其Markov链模拟

针对保险资金投资的特殊性建立了投资决策的动态模型,并利用近似Markov链计算了数值解. 与经典的Merton模型不同,保险资金投于风险证券的量仅在增资区域中随财富而递增,在控制区域内不会显著增加, 甚至反而可能递减.最后就降息、保险资金现金流与风险证券的相关性、保险公司业绩对最优投资策略的影响进行了敏感性分析.     

基于OAS的抵押支持证券的利率风险度量

在介绍传统麦考莱持续期与凸度衡量抵押支持证券价格对利率敏感性的基础上,分析了麦考莱持续期和凸度在测量隐含期权债券价格利率风险时存在的局限性。提出了更能准确度量利率风险的基于期权调整利差技术的持续期和凸度,即DC憾和COAS,给出了OAS测量债券价格利率敏感性的方法和步骤;并利用利率模拟技术和现金流计算模型。给出了求解OAS的详细过程．     

中美贸易摩擦下贵州上市公司估值分析——以贵州百灵为例

自中美发生贸易摩擦以来,我国A股市场呈下跌趋势。该文选取贵州百灵企业集团制药股份有限公司2015—2019年的相关财务数据和市场数据作为研究基础对贵州百灵股票进行分析。对贵州百灵的历史财务数据进行纵向对比,选取出同行业实力相近的公司进行横向对比,分别采用现金流贴现法和市盈率法对处于中美贸易摩擦背景下的贵州百灵进行估值。两种方法得出的估值结果都低于市价,值得投资者警惕。     

目标着眼于现金流稳定——房地产企业当前的选择

房地产行业是对环境较敏感的行业,当市场环境较好时通常把追求高收入、高利润作为短期目标,然而目前房地产行业遭受着双重压力,一方面,宏观经济形势不景气;另一方面,来自宏观政策调控的压力。导致房地产行业处于全面紧缩的状态。在当前的情况下,要想实现企业长期的可持续增长,房地产企业须缩小规模,先生存后发展,将短期目标着眼于现金流,追求现金流的平稳,达到收支的平衡,确保一定的现金支付能力。