山西焦炭工业的问题分析和对策探讨

在介绍和分析山西焦炭工业的现状和主要问题的基础上,提出了山西焦炭工业可持续发展的对策。     

矿物质对焦炭显微结构作用研究

将十三种矿物质(氧化物)添加到煤中炭化,用光学显微镜和X射线衍射方法研究矿物质的存在对所得焦炭显微结构的影响。结果表明：这些氧化物均能使焦炭光学显微结构中(I Mf)增大、OTI减小。微晶结构中层片(La)趋于增大,但排列有序化(Lc)降低。     

波罗的海运价指数期货市场的协整研究和定价模型

采用Johansen协整技术对波罗的海运价指数期货市场的期货价格和现货价格进行了协整研究,结论认为：短期内波罗的海运价指数期货价格是现货价格的无偏估计,从而可以认为波罗的海运价指数市场是无风险收益的有效市场,获得了两个价格序列的协整关系模型,从对期货价格序列和现货价格序列的Granger因果检验中可以得到现货价格是期货价格的Grrdnger成因,得到了基于EGARCH(1,1)模型的短期期货定价公式．研究结果显示当前合约结算价格对下一期的期货价格的解释力度显著,波罗的海运价指数期货市场杠杆效应显著。     

基于小波变换的多重分形谱研究及实证分析

为了探索期货市场中的非线性特征,选用大连和芝加哥期货市场中黄豆期货价格时间序列,借助配分函数分布图判定期货时间序列存在多重分形特征,并在此基础上利用多重分形谱对期货时序描述多重分形特征．结果表明,与芝加哥期货市场相比,大连期货市场的多重分形强度更大,风险更大．然后对时间序列进行小波变换,将处理后的时间序列的多重分形强度与原始序列进行比较,发现多重分形特征与时间序列中的噪声及长程相关性有关．     

液相法制备炭/炭复合材料的显微结构

采用光学显微镜和扫描电子显微镜对用液相法制备的3种单向纤维增强炭/炭复合材料的显微结构进行了观察和分析.这3种炭/炭复合材料分别采用纯沥青作基体和沥青加焦炭粉、树脂加焦炭粉作预浸初基体制得.在热压成形初坯体内,收缩的微裂纹沿纤维轴向与外界相通,可被再浸渍填充,而孔洞则大多与外界隔绝,不能被再浸渍填充.实验结果表明焦炭填充料的添加改变了复合材料的显微结构,可调整炭/炭复合材料的纤维体积分数,减少气孔的形成,有利于再浸渍致密化;它还扰乱基体层状结构组织,导致其围绕焦炭粉颗粒呈紊乱状态.     

克拉玛依渣油悬浮床加氢尾油的溶剂处理方法

对克拉玛依渣油悬浮床加氢尾油在溶剂存在条件下进行的离心分离结果表明，该方法可以有效地分离尾油中的焦炭和固体物质，降低尾油的残炭值，改善尾油的性质，其结果优于自然沉降和尾油的直接离心沉降。对操作条件的考察表明，所用溶剂的芳烃含量越低，对尾油中固体物质、沥青质和重胶质的脱除率越高，处理后尾油的残炭值越低；剂油比越大，对沥青质、重胶质脱除的选择性越好，处理后尾油的残炭值越低。用低芳烃含量溶剂处理后的尾油作为悬浮床加氢裂化的循环油，可以得到较高的裂化转化率，其生焦量也较低。     

论我国推出股指期货

当前股票市场已发展到一定规模，吸收了众多的投资者和大量的资金，但市场存在着一定的系统风险。推出股指期货有利于完善证券市场，增强竞争力，减少系统风险，稳定股票现货市场。本文就股指期货的概念、推出的必要性和对证券市场的影响等几个方面作了一些探讨。     

股指期货套期保值模型选择

基于沪深300和S&P500的股指期货真实交易的数据,通过构建ETF组合作为沪深300的现货,选取S&P500的指数作为S&P500的现货,运用OLS,VECM,copula-VaR,修正的ECM-GARCH这4个模型进行套期保值的实证分析.通过"风险最小化"原则比较不同模型对于这2个股指的套期保值效率,发现以上4种方法对于沪深300的套期保值效率要优于S&P500;同时,对于2个股指,样本内和样本外都是动态的ECM-GARCH效果最优.最后给出投资者选择股指期货套期保值模型的具体建议.     

一种崭新的交割方式 ——期转现

<正> 顾名思义,期货转现货是指持有同一交割月份合约的多空双方,商定好期货平仓价格及现货交货价格,达成买卖协议后,将期货持仓平仓,按协议现货价进行现货买卖,变期货部位为现货部位的交易。但是准确地说期转现更像一种交割方式,因为它属于了结未平仓合约的过程:同时又是一种灵活的交割方式,因为它扩大了交割商品的范围,解放了商品交割的时间,使期货市场与现货市场可能成为一个相互完善的有机整体。     

股指期货套期保值比率的选择

针对股指期货套期保值比率的选择问题,运用我国沪深300现货指数和沪深300股指期货数据进行了实证研究。研究中,把交易成本这一因素考虑进来,通过HE指标和修正的HE指标得出的不同结果作对比,得出交易成本角度下的最优套期保值比率。因此建议股指期货套期保值者根据自身的交易成本情况选择不同的套期保值比率。