基于协整的股指期货跨期套利策略模型

沪深300股指期货即将推出,目前已经推出仿真交易.国外已有相关文献研究表明基于协整的统计套利可挖掘到一定的股指期货套利空间,而本文利用沪深300股指期货的仿真交易数据对基于协整的统计套利策略模型的有效性及效率进行检验,结果表明国内股指期货仿真交易市场也存在的一定的跨期套利空间.     

股指期货最小风险套期保值比率计算方法及实证研究

股指期货作为资本市场中重要的风险管理工具,其功能的发挥取决于套期保值比率的确定.本文在系统分析投资组合最小风险套期保值模型基础上,研究了最小风险套期保值比率各种主要计算方法,并针对香港恒生指数期货套期保值进行深入的实证分析,检验了不同方法在香港市场上的应用效果.     

股指期货仿真交易与现货相互引导关系

以沪深300股指期货仿真交易数据及沪深300指数为研究样本,在结合定性分析的同时,运用E-G协整检验、G ranger因果分析法对两个市场之间的长期均衡关系进行了研究,并通过使用向量自回归(VAR)模型、向量误差修正(VEC)模型、脉冲响应分析和方差分解等方法,进一步对变量间的相互引导关系进行了分析。结果表明仿真交易合约与HS300指数之间互为因果引导关系,且期货市场调整到均衡状态的速度要远快于现货市场。同时研究也发现,股指期货虽然在一定程度上对现货市场产生了一定的影响,在定价中也发挥了一定的作用,但是在价格发现方面总体来说受到现货市场的影响还是占相对主导地位,即我国仿真交易中的股指期货还没有达到成熟期货市场的价格发现水平。     

焦炭塔塔体材料的持久强度研究

温度、应力是影响焦炭塔剩余寿命的两个重要因素,将Larson-Miller方程应用于焦炭塔塔体材料的持久强度计算中,得到:(1)20g钢在485℃下的持久强度σ148×5105;(2)焦炭塔温差越高,其寿命越短。通过实例得出了Cr-Mo钢的Larson-Miller值。     

焦炭塔地震响应的参数化有限元分析

采用有限元方法对焦炭塔建立参数化模型,分别应用地震反应谱理论和时间历程响应理论,分析了焦炭塔在不同工作阶段的地震响应,得到了结构的位移响应及应力分布,对参数化有限元分析的实施方法进行了探讨.为塔设备的地震分析设计提供了一种方便的实现方法.     

堆积密度对捣固炼焦焦炭性能的影响

采用5个配煤方案进行捣固炼焦试验,研究不同的堆积密度对焦炭性能的影响.结果表明,入炉煤堆积密度对焦炭的灰分和硫分基本没有影响,而对焦炭的气孔率、冷态机械强度及热性质影响显著.捣固炼焦的最佳堆积密度为0.9～1.1 t/m3.最佳堆积密度及在最佳密度下的焦炭性能还受配合煤性质的影响.     

股指期货波动率的半参数预测模型及其MCS检验

股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确的预测其收益波动率对充分实现股指期货的市场功能具有重要的理论和现实价值。将线性非负模型扩展为半参数的预测模型,用来预测股指期货市场的已实现波动率,并探讨了该模型估计方法的渐进性质。此外,以沪深300股指期货的5 min高频交易数据为例,运用滚动时间窗的样本外预测和最新发展起来的具有Bootstrap特性的MCS检验,在多种稳健损失函数下,实证评价和比较新构建的半参数预测模型与其他7类波动率预测模型对沪深300股指期货已实现波动率的预测能力。实证结果表明,在多种稳健损失函数的评价标准下,新构建的半参数预测模型是预测性能最好的模型。     

基于灰色关联分析的 BP 算法预测沪铜期货价格

采用灰色系统理论中的关联分析方法,对2012年影响沪铜期货价格的因素进行分析,挑选出主要的影响因素。以主要影响因素为输入向量,以参考价格为输出向量,建立了沪铜期货价格与主要影响因子之间的BP神经网络预测模型,并对沪铜期货价格进行了实证研究。实证研究结果表明：该方法预测精度较高、实用性强。     

对于猪肉控价的思考

从2007年5月份开始,我国CPI持续出现较大幅度的环比上涨。拉动物价涨幅最大的是食品类,其中尤以猪肉价格最为突出。目前,影响猪肉价格猛涨的因素主要是市场上猪肉的供不应求。面对如此大的通货膨胀压力,我们的政府应该更偏向于采取市场化的宏观调控,而不是硬生生的行政手段。     

木质素热解/炭化官能团演变与焦炭形成

为了深入理解生物质热解/炭化过程,制备功能型焦炭,采用热重红外联用仪研究了木质素热解/炭化官能团演变与焦炭形成,并对所形成焦炭进行了导电性测试.实验结果表明:木质素热解/炭化过程分为4个阶段:200℃以下为自由水的脱除阶段;200～ 500℃为热解阶段,焦炭开始形成;500～900℃时焦炭中C-C键和C-H键进一步断裂,苯环大部分已被解链或芳香族化,形成无定形炭,在此阶段,焦炭的电阻率迅速下降,由986 Ω·cm减小到0.6 Ω·cm;900～1400℃时,碳碳双键几乎完全消失,焦炭内部结构重组,形成了一种介于无定型结构和石墨结构之间的新结构,电阻率达到0.2Ω·cm,导电性进一步增强.