德国股指期货的现实研究

股票投资作为市场经济下的风险产业,有着重要的市场意义。在经济贸易全球化的今天,实事求是的研究德国股指期货的内涵和投资策略,客观分析英镑在股指期货的功能与作用,结合现实指出当前德国开发股指期货的经济意义,有着十分重要的作用。     

论股指期货市场的套期保值交易策略

股指期货作为一种重要的金融衍生工具,对我国今后资本市场的发展有着重要意义。本文探讨了在股指期货市场中进行套期保值交易的基本原理,并分析了套期保值的具体方法。     

浅谈股指期货与现货市场

股指期货是国际资本市场成熟的风险管理工具，是资本市场发展的必然产物。我国的资本市场经过十几年的发展目前已初具规模，证券市场的市价总值已超过我国国内生产总值的50％，市场的投、融资功能日益得到发挥。文章从股指期货市场与股票现货市场价格波动性和股指期赁市场与股指波动性两个方面回顾了股指期赁交易与现货市场的关系进行的研究，目的在于澄清股指期贷市场与股票现货市场价格波动关系，为股指期贷市场存在合理性的提供重要理论依据。     

中子测水在酒钢高炉上的成功应用

利用中子测水技术成功地解决了酒泉钢铁公司1,2号高炉入焦炭水分波动的问题,并进行焦炭补偿,使不明炉温波动减少,从根本上解决了入炉焦炭水分波动对高炉炉况影响的问题,为高炉操作和生产提供了可靠的依据。     

期货期权的多维Black-Scholes模型

建立了具有变系数的期货期权的多维Black-Scholes模型.利用倒向随机微分方程和鞅方法,直接得到欧式期货未定权益的一般定价公式以及套期保值策略.由此给出了欧式期货看涨期权与看跌期权的定价公式与套期保值策略.     

石油期货对冲比率的模型选择:交互作用与模型风险

采用结构BEKK模型、传统BEKK模型、OLS模型估计石油期货对冲比率,从交互作用和模型风险的角度分析对冲比率的模型选择问题。基于布伦特原油期货与现货价格日数据的研究显示,结构BEKK模型的石油期货对冲绩效优于传统BEKK模型,预示对冲比率的估计要考虑交互作用;结构BEKK模型的石油期货对冲绩效在次贷危机前优于OLS模型,在次贷危机后劣于OLS模型,预示模型风险影响石油期货对冲绩效。进一步分析表明,石油期货对冲比率的估计模型应当根据市场状况和油价走势选择结构BEKK模型或OLS模型。本文研究为风险管理实践提供了决策依据。     

固定敲定价格几何平均亚式期货期权定价

在考虑了几何平均亚式期货期权定价的基础上研究了欧式亚式期货期权,运用△对冲及偏微分方程方法,最终找到具有敲定价格几何平均亚式期货期权的定价公式.     

焦化企业利用焦炭期货套期保值的可行性研究

金融危机前的几年时间里,我国经济一路高歌猛进,钢铁产量不断拉升,带动了焦炭行业的快速发展。2008年金融危机之后,焦炭价格一落千丈,前几年产能扩张带来的压力凸显。受强势上下游的制约和产能过剩的压力,焦化企业利润空间微薄。同时价格变动频繁,为焦化企业的盈利带来了更大的不确定性,销售常常处于亏损的境地,不得不依靠行业限产来自保。2011年4月15日上市的焦炭期货为焦化企业提供了一个管理价格风险的有力工具,有助于实现企业的平稳发展。在此背景下研究焦化企业采购和销售模式显得尤为重要,通过引入期货套期保值业务操作,将期货定价机制引入到焦化企业的采购销售之中,探索＂现货定价＋期货套期保值＋现货交割＂的运营模式。     

期货合约流动性度量方法及实证分析

流动性是衡量金融市场运行效率和成熟程度的重要指标。对于期货市场来说,流动性尤为重要,保持期货市场良好的流动性,不仅可以降低交易成本,发挥价格发现的功能,还可以降低交易者面临的信用风险。以Amivest比率为代表的量价结合模型以最大价差反映流动性紧度,在价格波动剧烈时,特别是发生涨跌停板时,会过度放大紧度对流动性变化的影响,由此引起流动性度量偏差。因此,提出了修正的E-Amivest流动性比率,以波动率代替最大价差,通过对沪铜期货合约交易数据的实证分析,表明E-Amivest方法有效地解决了紧度比重过大的问题。在E-Amivest基础上,考虑持仓量变化对期货合约流动性的影响,提出了量仓比率模型,以同时反映期货合约的持仓量特征和交易量特征,实证表明,量仓比率可以为期货市场交易管理和风险分析提供有效的技术手段。     

焦炭塔框架抗震抗风性能分析

焦炭塔框架除焦钢架是石油化工结构中典型的高耸结构，底部框架为钢筋混凝土结构，上部除焦钢架为钢结构，文章通过对其结构的整体建模，分析模态结果，了解结构在地震和风作用下的位移数据及内力响应，为类似工程提供参考依据。