用于择优决策的广义Sharpe比率

在Dowd对备选资产是否值得投资的研究基础上，推导出在可供选择的不同备选资产中择优投资的判据，从而扩展了广义Sharpe比率的使用范围，解决了备选资产与原有投资组合中其他资产的收益存在相关性时，标准Sharpe比率无法应用的问题，最后，还用图示分析了基准选取不合适可能造成的计算误差。     

基于CVaR的期货最优套期保值比率模型及应用

通过条件风险价值(CVaR)控制套期保值资产组合在极端情况下发生的超额损失,建立了组合CVaR最小的套期保值优化决策模型.本模型的特色表现在:①现有研究的最小方差套期比及VaR套期比模型仅仅是本模型的1个特例:一是在期货的期望收益率为零时,或在期货和现货收益率完全相关时,本模型的最优套期比就是现有研究的最小方差套期比;在置信水平接近于100%的情况下,本模型的最优套期比趋近于最小方差套期比;二是在置信水平1-α下,当本模型的套期保值组合收益率小于标准正态分布的"α分位数"那一点的组合收益率的条件均值等于VaR套期比模型中特定的"β分位数"时,本模型就等于VaR套期比模型.②以期货套保组合收益率的CVaR为目标优化套期保值比.充分考虑了套保组合的尾部损失,综合了套期保值者期望收益率和风险偏好,改变了现有研究忽略套保者期望收益率和人为设定风险偏好参数现象,使期货合约的选择直接反映了套保者的风险承受能力.③模型反映了CVaR最优套期比由套保者投机需求和纯套保两部分组成,更深层次地探讨了套期保值比率的含义.     

浅谈医院财务分析指标体系的构建

随着卫生事业改革的深化,医院在经营自主权上有很大扩展,在资金的筹集、使用和分配上已经有相当大的自主权.因此,在这些资金运作的环节上,要以特定财务指标,反映资金运作的有效性和合理性,随着医院经营自主权的进一步扩大,医院的财务指标体系必须围绕医院本身需要而设计,它能反映医院的资金结构、营运能力、偿债能力和盈利能力.如何根据医院的实际情况,对医院存在的主要问题、经验及其形成原因,作出恰如其分的分析、判断和结论,以满足财务分析阅读者的需要,运用科学的分析方法和财务评价指标体系是关键之一。     

矩阵时间序列的减秩自回归模型及其应用

在矩阵维度较高或行(列)变量相关性较强的情况下,已有矩阵自回归模型的应用将面临预测精度下降与解释能力不足的双重挑战.为解决上述问题,本文提出减秩矩阵自回归模型及减秩-迭代最小二乘估计方法.通过设定系数矩阵的低秩结构,降低自变量维度及待估参数数目,该模型既能有效保证估计精度,增加预测准确性,又可简化变量间关系,提升解释能力.进一步,本文证明了估计方法的理论渐近性质,并指出模型秩的确定可采用最小特征值比率准则.数值模拟显示,在秩约束条件下,减秩矩阵自回归模型及其估计方法表现更优.最后,该模型被应用于城市空气质量研究,实证结果充分体现了其降维去噪,准确预测及有效解释的优势.     

基于模糊熵和模糊夏普比率的多阶段投资组合模型及实证

权衡投资的收益和风险并确定每种风险资产的投资比例是投资组合研究的重要内容之一。由于投资行为的长期性,使得多阶段投资组合问题成为研究热点。本文针对具有三角模糊收益的投资组合问题。使用模糊熵来衡量投资风险,使用模糊夏普比来衡量投资效率,并建立了基于模糊熵和模糊夏普比率的多阶段投资组合模型,进而采用理想点法将多目标模型转化为单一目标模型进行求解,最后实证分析表明该模型的实用性。     

一个具有比率依赖响应函数的捕食模型正解的稳定性

本文研究具有比率依赖响应函数的捕食模型,为了限制捕食者的过度增长,模型引入捕食者方程也带有自限制项的捕食模型,利用相平面分析方法证明了模型正常数解的全局稳定性。     

酒王之争：茅台与五粮液投资价值分析

白酒行业中茅台与五粮液的酒王之争一直成为争议的话题。文章以基本面为切入点，侧重运用杜邦分析体系进行综合财务分析，再具体运用盈利能力、偿债能力、经营能力等方面分析两者的投资价值。     

0.618:神奇的"黄金比率"

早在13世纪,意大利数学家斐波那契就发现,在1、2、3、5、8、13、21、34……这一数字系列中,任何一个数字与后一个数字的比都接近0.618,而且越往后的数字,就越接近.这就是著名的斐波那耶级数,而0.618这个神奇的数字,则被称为"黄金比率".     

某变电站变压器比率差动保护的误动分析

变压器作为变电站内重要的电气设备,它的正常运行关系到电网的安全、稳定运行。本文从一起由于110 kV线路发生单相接地短路故障导致一台330 kV变压器比率差动保护动作,结合变压器差动保护的动作原理和动作特性及当时的运行方式进行分析,找出了误动的原因,并进行了改进和反事故措施。     

谈《植物生理学》学习中一些易混的重要概念

本对植物生理学中16对易混的重要名词进行了阐述与比较，为学员进一步理解和掌握这些概念提供帮助。