基于公允价值的累积分红寿险负债估价模型

以具有利率保证收益的累积分红型寿险为研究对象,以公允价值为保险合同负债的计量属性,以金融未定权益估值理论为基础,建立了一个多期的保险负债估价模型,通过蒙特卡罗方法得到模拟计算的结果.研究表明,该模型适用于具有利率保证和内嵌期权的寿险合同的负债估价.在考虑信用风险的条件下,累积分红保险的负债价值可分解成固定收益债券、年度分红权、期末分红权以及违约期权四个部分.     

Excel在期权定价中的应用

荣获诺贝尔经济学奖的B-S期权定价公式是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一,而EXCEL中VBA可以进行各种高级金融建模及各种复杂程序计算,本文将详细介绍怎样利用EXCEL去算出B-S期权定价模型结果.     

现代生物技术管理中的实物期权定价方法

根据现代生物技术开发周期长、发展阶段多、高技术风险和高市场风险并存的特征,以阶段门模型为基础,构建了改进的二项式实物期权定价模型。与传统二项式模型相比,改进后的模型区分了技术风险和市场风险,并在期权计算公式中增加了技术成功概率参数,反映了现代生物技术项目的内在特征。最后以新药开发项目为例,详细介绍了模型在现代生物技术产品定价分析中的应用。     

随机利率下美式期权的LSM方法定价北大核心CSCDCSSCI

运用最小二乘蒙特卡罗(LSM)方法对随机利率下的美式期权定价进行研究。首先建立了标的股票价格与短期利率的市场模型,并将其转换到风险中性概率空间中,然后得到了随机利率下美式期权的LSM方法的计算步骤。在此基础上,进行了确定参数下的数值模拟,得到了随机利率对美式期权定价的影响,并验证了该方法的有效性。     

风险规避假定下对回购策略以及期权策略的不同影响

为了发现风险规避对不同协调合约的影响, 在设计效用函数时, 同时考虑了订购过剩风险和短缺风险, 建立风险中性和风险规避情形下回购合约和期权合约的协调策略模型, 给出回购合约和期权合约在不同风险假定下制造商的最优定价策略, 并得出如下结论: 1)在期权合约中制造商制定价格可以不用考虑零售商的风险态度; 2)无论风险态度如何, 在两种合约中皆表现为控制系数(表示垄断程度)越高, 越容易趋近完美协调, 供应链系统利润也越高; 3)在风险规避假定下, 比较了集中供应链和分散供应链的系统效率, 发现集中供应链系统利润并非必然高于分散供应链的利润, 这取决于决策者的风险规避程度. 因此, 在风险规避的假定下, 不同供应链协调策略表现为极其不同的性质, 为以后此类研究提供了重要线索.     

基于ARMA-GARCH调和稳态Levy过程的期权定价

通过收益率时间序列分析, 估计了非高斯ARMA-GARCH模型用以描绘资产价格的随机过程. 进一步假设模型的噪音分别服从标准正态分布及两类纯跳跃Levy分布 (经典调和稳态(CTS)和速降调和稳态(RDTS)), 并建立风险中性Levy-ARMA-GARCH模型进行恒生指数期权定价的实证研究. 研究结果表明: 中国股市主要股指的历史滤波噪音序列皆呈现尖峰有偏和肥尾的非高斯特征, 调和稳态相比其它Levy过程有更好的尖峰肥尾的刻画能力; 恒指价格的跳跃测度存在速降趋势, 形成收益率的尖峰厚尾; 布朗运动低估了金融市场震荡程度, 高斯分布高估短、中、长期隐含波动率; 调和稳态Levy过程的拟合与定价能力较好, 速降调和稳态过程综合的定价能力更稳健.     

基于共性知识模型和欧氏距离的突发事件关键属性确定方法北大核心CSCDCSSCI

事件的关键属性是指其变化规律与突发事件的演化规律最为接近的属性,关键属性的确定是研究突发事件演化过程及预测突发事件发展方向的基础。为通过用定量化的分析方法实现寻找关键属性的目的,结合突发事件共性知识模型和欧式距离公式的定义思想,把事件演化过程和事件属性的变化过程量化描述;在此基础上,应用灰色关联分析,计算各属性与事件之间的关联度,与事件关联度最大者,即为此突发事件的关键属性。最后通过台风"尼格"的实例验证了此方法的合理性。     

基于最大似然估计的自适应阈值视频被动取证

基于分块级的模式噪声,提出一种基于最大似然估计的自适应阈值视频被动取证方法.它采用小波去噪和维纳滤波提取传感器的模式噪声,并通过固定大小的滑动窗口,计算分块级的能量梯度、信噪比和相邻帧相同位置块模式噪声的相关性构造特征值向量.在此基础上,采用最大似然估计得到判别篡改区域的自适应阈值.仿真实验结果表明,提出的方法对于复制-粘贴的视频内容篡改取得了较好的取证效果,并且能够对较小区域的篡改进行定位.     

分数布朗运动环境中几何平均亚式期权的定价

假设股票价格受分数布朗运动驱动下,利用拟条件期望的方法,得到了浮动执行价格的几何平均亚式期权定价公式。     

随机利率情形下的梯式期权定价模型

假设股票价格遵循布朗运动驱动下的随机微分方程,利用风险中性概率测度和在有限[0,T]区间上的具有漂移的布朗运动的最大值及其终值的联合分布,得到了随机利率情形下的梯式期权定价公式.