波动率非常数时一类博弈期权的定价

博弈期权是由Kifer在2000年引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.在股票波动率非常数时,对一类特殊类型的博弈期权进行了研究,通过解一个Stefan问题,得到了其价格的明确表达式.     

分期BOT项目期权定价特许权期的决策模型与分析

假设项目公司将BOT(建设-经营-移交)项目分期实施且同时移交,基于实物期权理论建立BOT项目分期实施的期权博弈模型和决策定价方法.在保证政府收益和项目建设质量不受损失的前提下,对如何科学地确定特许权期作了深入详尽的论证和分析,最后通过工程实例的计算和实证分析验证该模型的可行性和有效性.     

基于EGARCH模型的远期开始期权定价

文章利用测度变换和期权定价的鞅方法,经过简单的数学推导得出了欧式远期开始期权的定价公式.选取了航天动力(600343)股票2010年交易日收盘价格的实际数据为样本建立了股票对数收益波动率的EGARCH模型,利用Eviews软件进行参数估计得到了波动率的方程,并对波动率进行了样本外预测,从而可以计算出比基于历史波动率更合理的期权价格.最后给出了一个远期开始看涨期权价格数值计算的例子.     

常参数下二选期权的定价

考虑常参数下基于收益率对数的二选较优看涨期权和二选较差看涨期权的定价,利用测度变换,将现实概率测度转化为风险中性概率测度,通过直接计算得到其解析定价公式.     

分数布朗运动下带有红利的最值期权定价

依据投资者购买一家上市公司的股票,对公司进行投资,同时享受公司分红的权利,基于这样的实际情况,考虑在买卖最值期权支付红利的定价问题;假定股票的价格服从分数布朗运动驱动的随机微分方程,采用拉东-尼柯迪姆导数定理和多维哥萨诺夫定理,定义风险中性概率测度,同时建立风险中性概率测度下多维分数布朗运动每个股价的随机微分方程,在此基础上利用Wick积原理,求得每个股价的价格公式;运用风险中性定价的方法得到分数布朗运动下带有红利的最大值和最小值的看涨、看跌的期权定价公式以及平价公式;结果可在考虑股票支付红利的实际情况下,为研究最值期权定价问题提供理论参考。     

期权定价的混合Heston-Merton模型

把利率和波动率的随机性都纳入到期权定价模型中,提出了混合Heston-Merton期权定价模型。运用测度变换的方法,给出了欧式看涨期权在模型下的定价公式及相关的数值计算结果。     

跳扩散扭曲函数在期权定价中的应用

基于Merton跳扩散分布,提出了Merton跳扩散扭曲函数。证明了在Merton跳扩散模型中,按Merton跳扩散扭曲函数得到的期权价格和在均值修正鞅测度下得到的期权价格一致。数值计算结果表明,Merton跳扩散扭曲函数在定价准确性方面要好于基于NIG分布和标准正态分布的扭曲函数。     

基于稀疏表示的时间序列最近邻分类

提出一种基于稀疏表示的时间序列最近邻分类模型,旨在通过提取时间序列的关键特征,去除冗余信息,达到减少噪声干扰的目的.该模型首先求解时序数据基于过完备字典的稀疏表示,然后利用非零系数及其对应的原子重构原始序列,最后利用基于距离的分类器进行分类.在18个时间序列公开数据集上的实验结果表明,最近邻分类模型能够提高传统的最近邻分类器的分类准确率.     

基于期权思想的回购契约对零售商最优决策影响

将期权的思想应用于回购契约的研究,同时在供应链中考虑了存在实时市场的情况。指出了期权回购契约是普通回购契约的推广,证明了期权回购契约下零售商的利润期望函数是最优决策变量的联合凹函数,并求出决策变量解析解。比较了在期权回购契约、不存在退货期权以及普通回购契约情况下最优决策变量以及最大的利润期望的大小,说明了期权回购契约下零售商可以获得最大的期望利润。     

CEV模型下平方障碍期权定价的数值算法

讨论一种变异期权-收益结构为平方的障碍期权,在股票价格服从不变方差弹性(CEV)模型下,采用Crank-Nicolson差分格式,给出具体的数值算例,并验证了算法的有效性,最后分析障碍对期权的影响.