VaR与ES风险分析法之比较 ——以我国商业银行汇率风险度量为例

介绍了VaR风险分析法和ES风险度量法,给出了它们各自的计算模型,并对这两种方法各自的特点进行了对比.以我国对人民币汇率机制改革之日(2005年7月21日)起到2010年6月25日结束这段时期内由中国人民银行网站公布的人民币对美元和欧元汇率的中间价作为模型计算的样本观测值,计算了VaR模型和ES模型的相关指标并进行了对比分析.结果表明,从某种意义上讲,ES风险度量法-是一种较之VaR风险分析法更实用的风险度量工具,可为我国商业银行汇率风险管理提供更有价值的参考.     

世界麻将协会的官方规则

日本麻将记分更费脑筋日本麻将和牌后除了番数计算外还有符数计算,这使得日本麻将的计分方法更复杂并且更加考验计算能力。但或许正是因为这个原因,日本麻将早早就成为其国内的一项专业比赛,而中国许多地方的麻将规则虽然简单,但却成了依靠运气的赌博游戏。日本麻将还有一个特色是每一盘会有14张牌与主牌隔离开,这14     

公共图书馆官方微博的发展研究

对新浪认证的公共图书馆官方微博进行了实证研究,通过对微博数、关注数、粉丝数、活跃度、传播力等的调查统计,探讨了我国公共图书馆官方微博的应用现状与存在的问题,并提出了公共图书馆官方微博的发展策略。     

IMF与WTO在汇率问题上的管辖权研究

WTO规定汇率制度问题属IMF管辖,并接受其结论,同时强调多边性。IMF规定,成员可自行选择浮动或者固定汇率制度,但制度应促进价格稳定。与人民币汇率问题有关的争端应该在IMF和WTO的配合下寻求合法的解决。     

关于人民币汇率问题的思考

文章分析了人民币在被迫升值过程中出现的一些与理论相矛盾的地方,并分析人民币是否真正被低估,进一步探讨了人民币被高估的原因并得出相应的结论.     

利用ARFIMA模型研究金融时间序列

应用分数差分自回归滑动平均模型即ARFIMA模型,研究金融时间序列:通过对外汇市场日元/人民币汇率数据的实证分析,得出结论:汇率日收益卒序列不存在长期相关性,而汇率日绝对收益率序列存在显著的长记忆性.     

出口企业的具有状态非独立效用的套期决策

探讨了由于汇率的随机波动而面临着收益风险的风险厌恶竞争性出口企业的行为,这类企业可进入无偏差的外汇无期市场,在那里对外汇风险进行无成本套期保值。通过引入状态依赖效用拓展了标准方法并考察了众所周知的分离理论和全套期理论在这种一般化框架中是否仍然成立。     

汇率形成机制改革对人民币的影响

人民币汇率制度的改革在调整汇率水平的同时,也改变了汇率波动幅度,而汇率的波动性是汇率风险的主要来源。随着中国汇率制度的改革,汇率形成机制进一步市场化,汇率波动有扩大的趋势。汇率波动的不确定对社会和经济产生了巨大的影响,因此我们必须要重视汇率形成机制,避免人民币汇率大幅波动。     

官方禁止审批新建年产45万吨以下煤与瓦斯突出矿井

近日,国家安全监管总局和国家煤矿安监局联合下发《关于进一步加强煤矿安全监管监察工作的通知》。通知强调,各级煤矿安全监管部门和煤矿安全监察机构对新建的45万吨／年以下的煤与瓦斯突出矿井,不得通过审批。通知指出,凡存在重大隐患仍然进行生产的矿井、未达到省级安全质量标准化最低等级的矿井,必须立即依法责令停产整顿,并暂扣其安全生产许可证等相关证照,按《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》第十一条规定程序进行整顿和验收,确保重大隐患整改到位。通知强调,各级煤矿安全监察机构要依照颁证条件对企业提交的文字资料进行审查,     

人民币汇率变动与贸易结构优化——基于上海数据的分析

本文基于2005年人民币汇改以后上海对外贸易发展的趋势回顾,从贸易方式等多角度开展国际贸易结构分析,证明在上海主动调整产业结构促转型的策略下,人民币的升值并没有恶化贸易收支,相反上海的国际贸易结构正趋向更加合理的方向发展。