完备市场和不确定性风险下的养老金投资组合

为了更好地契合实际金融市场,同时为模糊厌恶的养老投资者提供最优的投资策略,将价格扩散不确定性、波动扩散不确定性及跳跃过程的不确定性整合到具有罕见事件的传统股票市场中,推导出半封闭形式的稳健动态衍生品投资策略。通过数值分析,得出以下结论：在波动率跳跃幅度较大的情况下,投资者倾向于在负价格跳跃时增加对价格和波动率的风险敞口,并减少对市场跳跃的敞口。股票和波动率风险的最优敞口主要受到投资者对股票价格和波动率风险因素的模糊厌恶的影响,而市场跳跃风险的最优敞口则受到投资者对波动率和罕见事件风险因素的模糊厌恶的显著影响。     

具有风险决策者的供应链定量模型的综述与分析

供应链管理过程中存在着种种不确定性,使得供应链中的行为主体是具有风险偏好的决策者,具有风险决策者的供应链管理目前成为供应链研究的一个重要方向.基于金融领域的各种风险分析工具,对具有风险厌恶决策者的一些供应链定量模型进行分类评述,讨论了风险厌恶对供应链系统性能的影响、单供应商对单零售商和单供应商对多零售商等不同供应链结构下的风险决策模型、以及具有风险厌恶决策者的供应链契约协调问题等,总结了目前的研究现状,并提出了进一步的研究方向.     

做一回直销你后悔吗?

在直销圈里混了几年,常常被直销人的美丽谎言搞得身心疲惫,于是我经常大放厥词,再不做直销、再不和直销人打交道。孰不知有一天,我反又到处寻觅直销人。周围很多朋友百思不得其解,以为我又打算做直销了。其实,我满世界寻觅做过直销和保险的业务员,是因为我在一家传媒公司负责整个公司的运营,需要大量业务员,     

引入风险厌恶系数的投资组合模型的构建和应用

文章在经典投资组合理论核心思想上引入了风险厌恶系数,采用二进制加速遗传算法使预期收益率和风险损失率都具有随机性,即在不同投资者对收益和风险不同反应的条件下优化投资组合策略,更贴近实际地反映投资者对风险与收益的不同效应,从而选择适合自己的投资组合决策方案。     

模糊信息下的市场进入模型

市场竞争系统的模糊性及信息的不完全性，使得经典数学在处理经济系统问题时收不到预期的效果，本文应用模糊数学方法及后悔值原则，建立企业在自然因素下的竞争模型及考虑在位者（原有企业）的斗争意向的竞争模型，给市场进入者提供科学有效决策的理论依据。     

Heston投资模型下的非零和随机微分博弈问题

针对竞争保险公司之间的非零和随机微分博弈问题,本文假设保险公司在购买比例再保险的同时可投资于一个无风险资产和一个具有Heston随机波动率的风险资产。以2家保险公司终端财富相对差值绩效最大化为目标,通过博弈理论和动态规划原理分别得到该博弈在决策者是模糊厌恶和模糊中性2种情形下的纳什均衡再保险投资策略。最后给出一个数值算例阐述参数对纳什均衡策略的影响。     

框架效应对人类行为的法律启示

框架效应是行为经济学中的一个概念,它是指一个问题两种在逻辑意义上相似的说法却导致了不同的决策判断,即从行为经济学的角度看,人们在行为意识里所体现的是对损失的厌恶,质言之,人们在做出自己行为的时候,通常表现出对损失的回避和对利益的偏好。本文以此为基础,分析了产生这种不同决策判断的生理与物质基础,并进而指出这种不同的决策判断在法律上的不同意义。     

神经经济学: 打开经济行为背后的“黑箱”

神经经济学是利用神经科学手段研究经济行为的心理及神经机制. 传统经济学注重对决策的行为描述, 无法揭示经济行为的内在认知机制, 对现实生活中的决策行为缺乏预测. 认知神经科学与经济学的结合使得我们有可能揭示经济决策过程的心理和生理机制. 本文归纳了有关效用计算神经机制的研究, 指出神经经济学可以从神经水平验证已有经济学理论的可靠性, 并对许多经济学现象提出新的解释; 探讨了后悔等情绪在经济决策中的重要作用及来自神经科学证据, 指出通过测量情绪相关脑区的活动, 神经经济学可以深入考察情绪影响决策的内在机制; 总结了合作、信任等社会行为的神经科学研究, 指出神经经济学的一大趋势是在实验室中模拟真实的社会情境, 以提高经济行为神经机制研究的生态学效度. 神经经济学研究不仅为已有的经济学理论, 如前景理论、后悔理论、博弈论等提供神经水平的实验证据, 而且促进了更完善的经济学理论模型的建立.     

双曲型绝对风险厌恶函数的最优消费与投资组合的显示解

对于资产价格服从几何Brown运动的连续时间消费投资组合问题,在假设个人的效用函数属于双曲型绝对风险厌恶函数族的条件下,简化了模型,得到了最优消费投资组合策略的显示解.并证明了几个关于最优解的重要定理.     

考虑损失厌恶和退货因素的双渠道定价策略

该研究了双渠道统一定价和双渠道差别定价问题.考虑了线下渠道的服务水平、线上渠道的退货因素以及消费者的损失厌恶有限理性行为对产品定价策略的影响,得到了不同策略下的最优价格、最优利润和最优服务水平,并分析了退货率对线上渠道价格和需求的影响.最后数值算例表明,在零售商市场份额较高时,制造商应采取双渠道统一定价策略,零售商市场份额较低时,制造商应不开通线上渠道;在双渠道统一定价和差别定价中制造商和零售商的利润均随着退货率的增大而减小;在双渠道差别定价中,制造商和零售商的利润随着损失厌恶程度的增大而增大,而线上与线下的最优价格差随着损失厌恶程度的增大而减小.