投资者对待损失的态度与套期保值策略间的关系

对于理性的投资者而言,对待损失都持厌恶的态度,但在进行套期保值交易时,很少有人考虑对待损失的态度对套期保值策略的影响。文中计算了考虑投资者对待损失态度的情况下的最优套期保值比率,并与传统的不考虑的情形进行了对比,然后研究了在不同情况下,投资者对待损失的态度如何影响套期保值策略,最后算例分析,进一步验证了结论的正确性。     

教师后悔心理的时间模式

本研究用自编的有较高效度、信度的成人后悔心理量表，通过邮寄问郑对576名大、中、小学教师测试。结果表明：被试对未做行为的后悔显著多于已做行为的后悔，特别明显地表现在长期后悔方面；在归因方面，被试倾向于对影响后悔的行为作主观归因，尤以未婚者为甚，男女两性在主客观归因上显著差异；在后悔平均频数上中国被试显著多于美国被试，未婚者明显多于已婚者；部美两国后悔心理问卷在项目上虽有不同，但在较后悔的几个项目上大体一致，主要表现在教育、专业、事业、异时方面。     

零售商具有损失厌恶和公平偏好时的渠道契约机制研究

本文首先回顾了古典假设下渠道契约机制并且得到协调时的渠道利润。其次,通过考虑零售商损失厌恶并且与协调时的渠道进行比较,进而得到在零售商具有损失厌恶时的渠道契约设计。最后,通过引入行为经济学中公平偏好的概念,进一步得到零售商同时具有损失厌恶和公平偏好时的渠道契约设计。     

不确定环境下损失厌恶零售商的提前支付决策

本文考虑由一个供应商与一个零售商组成的两级供应链.供应商为风险中性,零售商具有损失厌恶风险态度.在销售期开始前,零售商面临需求不确定性和供应不确定性,需要做出订货决策.本文从零售商角度出发,研究采用提前支付策略以降低供应不确定性风险.研究表明,在给定提前支付前提下,资金成本越低零售商的提前支付比例越高;当资金成本超过临界值时,零售商不再采取提前支付策略.零售商的最优订货量随损失规避偏好系数的增大而减少.论文也探讨了需求随机变化、紧急订货选择对系统绩效的影响.     

公共卫生视角下消费者对无人配送使用意愿研究

为推动无人配送在生活场景中的应用,以保护动机理论为主体框架,引入“预期后悔”为情绪中介变量,构建感知健康威胁和感知预防效能对消费者使用无人配送意愿的影响机理模型。利用问卷星收集相关数据,基于结构方程模型,使用Smart PLS软件进行假设检验。研究结果表明,感知预防效能、预期后悔均正向影响消费者使用意愿,感知健康威胁则无显著影响;预期后悔作为影响消费者产生使用意愿的关键情绪因素,在感知健康威胁、感知预防效能和使用意愿之间起中介作用。     

生产成本信息不对称下零售商风险厌恶的回购契约

探索在市场价格随机条件下,生产成本信息不对称零售商风险厌恶时,采用回购契约协调二级供应链的内在规律.构建新的条件下的回购契约模型并求解,分析信息不对称和风险厌恶对供应链上各决策变量的影响.通过算例仿真进行了验证,研究结果发现:在市场价格随机条件下,不管生产成本信息是否对称,只要零售商存在风险厌恶,供应链上各决策变量都会发生分岔突变的现象;不管零售商是否风险厌恶,生产成本信息不对称都会给供应商带来额外的收益,但会损害零售商与整个供应链的收益;信息越不对称,供应链上的各种决策变量在分岔突变区域的振幅越大.结论是:分岔突变现象是价格随机条件下,参与者风险厌恶时存在的一种特有现象;供应商能够通过隐瞒私人信息带来额外的收益,但损害零售商和供应链的利益;零售商应对生产成本信息不对称的最好办法就是以最低的成本使生产成本信息透明;零售商以平稳的心态面对各种外部风险,更有利于科学决策.     

随机利率和通货膨胀下DC养老金的鲁棒最优投资策略

针对通货膨胀、随机利率、随机薪酬和模型不确定性影响下的确定缴费(Defined Contribution,DC)型养老金的鲁棒最优投资策略问题,首先假设市场是由无风险资产、滚动债券以及股票3种资产组成,给出这3种资产以及随机薪酬的动力学公式;然后通过消费者价格指数刻画通货膨胀的水平,应用伊藤公式,得到通货膨胀环境下3种资产价格以及随机薪酬的动力学公式;接着应用Girsanov定理,得到新测度下随机利率、3种资产以及随机薪酬的动力学公式,并得到养老金账户的财富过程;最后在期望效用最大化的原理下,应用随机控制理论求解HJB方程(Hamilton-Jacobi-Bellman equation),得到了DC养老金的鲁棒最优投资策略;通过数值分析得出通货膨胀对鲁棒最优投资策略的影响。     

解读易服癖

易服癖指人的异性服饰穿戴行为,由穿戴异性衣着产生性快感或达到性欲高潮者一般只见于男性,易服癖患者有两类：一类是那些终身只对一件异性物品或服装的恋物癖,如鞋;另一类是那些开始时只对一件异性衣物感兴趣,以后逐渐打扮得完全象个女子。一、恋物癖的症状＂恋物癖＂：指以获得或欣赏某些物品来引起性心理兴奋,并由此感到性心理满足,至于这些物品属于何人则无关紧要。     

基于前景理论的波动不对称性

波动不对称性是金融市场中普遍存在的一种现象,也是金融理论和实践所关注的焦点.借鉴行为金融理论中关于前景理论的研究成果,构造一类基于前景理论决策框架的投资者,并在此假设基础上推导出相应的资产价格均衡模型. 通过数值模拟发现,前景理论不仅可以很好地解释金融市场的波动不对称现象, 而且,在利空消息出现频繁的市场中, 相对于利好消息对价格的向上推动作用,利空消息对价格下挫的影响更加突出, 引入私房钱效应后,价格波动更加明显. 可见,上述结论都从不同角度有力地解释了金融市场的波动不对称性.     

消费者特质对网络搜索策略的影响

网络信息搜索过程中存在大量的渠道“跳跃行为”,运营商与销售商都迫切希望了解与解读网络消费者最终决策信息的来源渠道。此研究应用MultinomialLogit模型探讨在消费者内在特质作用下网络搜索渠道的选择策略。该文贡献有三：首先,提出的网络世界中没有传统信息经济学关注的外在“地理学距离成本”,决定网络搜索行为的直接与重要因素是消费者的内在特质;其次,与以往研究不同,将消费者内在特质区分为隐性因素（风险厌恶、先验知识与记忆结构）与显性因素（年龄、收入）,并以网络搜索工具的形式区分三种搜索渠道的典型环境,因而对网络搜索的解释更贴近网购者所面对的真实环境;再者,为解决搜索目的与搜索环境的匹配问题,将研究范围严格限定在消费者决策阶段,为商业实践与理论研究提供清晰的经验证据。