基于联合违约概率的资产组合投资优化方法

投资组合的资产联合违约概率(joint,probability of default,JPoD)是一种有效的系统风险测度工具.基于JPoD分析,提出了一种新的资产组合选择优化方法,即通过计算资产池中每两种资产的JPoD值得到JPoD矩阵,利用遍历算法逐次筛选,得出具有最小系统风险的多资产组合.实证分析首先利用2014 2015年的上证综指和深证成指数据验证了JPoD方法的有效性;其次,分别利用中国股票市场数据和美国股票市场数据将所提出的资产组合选择方法与马科维茨均值-方差组合理论、随机组合方法进行比较,结果表明无论是在中国股票市场还是美国股票市场,JPoD方法都明显优于其他两种方法.     

数形结合理性之美--《用画图的策略解决问题》教学案例

苏教版四年级下册《用画图的策略解决问题》这部分内容是在学生学习的长方形面积计算、学习用列表的策略收集和整理信息基础上教学的。对四年级学生而言，他们已经有了一定的画图基础，所以学生对具体问题情境选用恰当策略来解决问题有一定的敏感。面对数量关系比较隐蔽或稍复杂的长方形面积计算问题，相当一部分学生可能还不知道从何下手，所以教师要在教学过程中帮助学生及时梳理、提炼自己的思路并最终形成有效的策略。     

侨兴下注CECT赌未来

离惠州TCL移动工业园东北约20公里处,侨兴集团竖起了另一杆国产手机的大旗:CECT(中电通信科技)。这一变化源于2002年4月份的一次收购,侨兴集团控股的纳斯达克上市公司——侨兴环球以3.2亿元人民币收购了中电通信科技约65％的股份,迅速完成了由电话机生产到手机生产的转变,动作之神速令业界震惊。 CECT在2001年的手机产量仅为几万台,而侨兴入主CECT伊始,却很快定下CECT在2002年度的手机销售目标为120万台。其中原因,一方面缘于中电通信本身的增长非常快,令侨兴对其寄予了更大的希望;另一方面则是离国内手机生产的放开只有最后2年的时间,侨兴集团的转型需要跟时间赛跑。     

基于信噪比的投资组合策略研究

采用收益率的协方差矩阵的特征根刻划投资的风险;用主成分综合反映证券市场的信息;用主成分的信噪比反映投资组合的期望收益率与风险之间的均衡关系,并以此作为投资组合收益极大化的指标;得到了不同与H.Markowitz的投资组合模型,并给出了具体的投资组合策略-卖空与非卖空条件下的投资组合的比例,文章最后给出了一个实例.     

当前工程造价改革之我见

对工程造价的含义作了明确的定义，分析了工程造价的特点，提出了关于当前工程造价改革的几点建议。     

R ＆ D STRATEGIC INVESTMENT IN AN ASYMMETRICAL CASE

This article analyzes R ＆ D investment decisions in an asymmetrical case. The investment decisions share three important characteristics. First, the investment is completely irreversible. Second, there are two kinds of uncertainties over the future returns from the investment and over technology in R ＆ D process, respectively. Third, there is strategic competition in the asymmetrical case. This article presents the optimal investment threshold values and the optimal investment rule of high-efficient firm （leader）, and shows that the investment threshold values are reduced by competition of two firms. Finally, the mixed investment strategies for two firms, the probability that each firm separately exercises the option to invest, and the probability that two firms simultaneously exercise the option are given in the paper.     

加入WTO后中资银行的发展战略研究

中国加入WTO后，外资银行将凭借其技术优势和管理优势进入中国金融市场，给中资银行带来巨大的竞争压力和冲击。通过分析外资银行与中资银行开展竞争的主要领域、中资银行缺乏竞争力的主要原因，进而提出中资银行的应对策略和发展战略。     

考虑承保风险的保险基金投资研究

在阐述保险基金投资重要性和必要性的基础上，利用保费收取与保险赔付间的时滞，对保险基金投资进行了分析，建立了考虑承保风险的保险投资模型，并得出了最优投资比例，这对保险人进行保险基金投资有重要的理论与实践意义，最后，通过实例进行了说明。     

论优化设计与工程建设投资控制

投资控制贯穿于项目建设的全过程,是每个投资者所关心的重要内容之一。从目前工程的投资控制来看,通过对项目建议书和可行性研究阶段投资估算的审批和项目法人负责制的实行,项目的投资规模得到了有效控制,以前那种投资无底洞、工期马拉松的现象已基本杜绝。在设计阶段通过限额设计,使设计概算超投资估算的现象得到了基本控制。但如何通过优化设计来有效控制投资,尚未得到广泛重视。一、优化设计对建设投资的影响1.设计方案直接影响投资。工程建设过程包括项目决策、项目设计和项目实施三大阶段。进行投资控制的关键在于决策和设计阶段,而在项目作出投资决策后,其关键就在于设计。根据研究分析,设计费一般只相当于建设工程全寿命费用的1%以下,但这少于1%的费用对投资的影响却高达75%以上。单项工程设计中,其结构方案的选择和建筑材料的选用对投资又有较大影响,如结构设计方案中的平面布置、基础类型选用、结构形式选择及建筑材料的选用等,都存在着技术经济分析问题。据统计,在满足同样功能的条件下,技术经济合理的设计,可降低工程造价5%～10%,甚至可达10%～20%。如G207鲁山段婆娑街桥,原桥两侧与路相接为“Z”字形,由于此处线形极差,交通事故频繁发生。对此...     

网络环境下县（市）级公共图书馆的参考咨询服务

以常熟市图书馆为例，探讨了网络环境下县(市)级公共图书馆如何重新调整自身的服务策略、服务形式和服务手段，以及如何更好地开展参考咨询服务的问题。