P2P网贷平台借款人信用风险评估

为提高P2P网贷平台对借款人信用风险评估的准确性,利用主成分分析模型,用8个主成分反映18个指标,依据熵权法和方差百分比赋予权重,得到借款人是否违约还款的临界值,依据该值对借款人是否违约还款进行评估;再利用Logistic回归模型,得到影响借款人违约发生率的4个指标,其按影响程度从大到小的排序为借贷子等级、借贷目的、过去两年里超过30 d以上未及时还款的次数、贷款收入比。对11 383条交易数据的识别结果表明,在阈值为50%时,评估模型对正常还款的拟合率为99.6%,对违约还款的拟合率为71.3%,整体的拟合准确率为96.04%。     

M.H.DIS模型在我国上市公司信用评估中的应用研究

针对我国目前缺乏适用的、高效的系统信用评估模型的现状,研究了由希腊学者提出的M.H.DIS信用评估模型.在对该模型的详细介绍的基础上,选用我国55家上市公司1999年财务数据作为训练样本,利用Matlab软件根据M.H.DIS模型的基本思想,构建了经验信用评估曲线,并利用60家上市公司2000年财务数据为检测样本进行检验,获得较好的实证检测效果.通过以上研究分析,文章提出该模型适合我国目前基本国情,具有良好的推广前景.     

违约风险条件下利率互换合约的定价

在或有债权的分析框架下，对具有违约风险的利互换定价进行探讨，证明将利率互换合约定价等价于固定利率和浮动利率贷款交换价值度量这一传统方法高估了互换利率价格，低估高信用等级交易对手的合约价值而放大了利率互换合约的信用利差。     

违约风险对期权定价的影响

在违约条件下，证券的特有者将得到无违约风险证券价值的一定比例的补偿，就对方所发行的同等级要求权的衍生证券和债券而言，预期无违约价值的比例是相同的，文章据此来推算违约风险对期权的影响。     

企业投资顾虑什么

企业投资发展的主要障碍因素集中在对于项目合作方信用水平难以辨别和对市场把握能力不足     

基于非对称GARCH与极值理论的商业银行信用风险度量模型

提出一种基于ARMA-TGARCH-EVT模型并适用于商业银行内部信用风险评估的新方法.首先通过广义矩法估计ARMA-TGARCH模型,获得近似独立同分布的残差序列zt;然后选用极值理论的越槛高峰模型(POT)对残差序列进行拟合分析,得到风险价值和期望损失的估计值,并采用Bootstrap方法给出95%置信水平下的置信区间;最后利用某商业银行2000-02-19～2010-12-15的日信贷资产对数收益率进行仿真,得到控制信用风险价值V和期望损失E值及置信区间,并与未经调整的预测值进行比较.研究结果表明,该方法在一定程度上克服了单纯进行极值分析时,由于序列的非独立同分布不能满足极值理论假设所造成的估计误差,改进了采用似然比率法估计置信区间时,由于极值事件的小样本所造成的偏差.     

信用转移矩阵预测模型的比较分析

对当前国际上几种主要的信用转移矩阵估计方法中所采用的预测模型进行了系统的分析,指出这些方法在模型构建中存在的一些共性问题,并通过进一步讨论,发现传统的结构建模方法是导致这些问题的关键·为此,提出了将动态建模理论引入转移矩阵预测模型的建模框架,并从理论上说明了这种建模途径能使所构建的转移矩阵预测模型具有更为可靠的理论依据,从而改善预测模型的有效性·     

基于EVA的信用风险度量模型修正设想

通过对现代信用风险度量模型的梳理发现,KMV模型适用于企业集团内部信用风险的度量.但由于当前上市公司居多,KMV对非上市公司信用风险的度量存在一定的局限.对EVA进行梳理和将EVA估价法与FCFF估价法进行比较得出,在KMV模型中用EVA指标去替代股价后能更好地应用到对企业集团内部非上市子公司信用风险的评价.     

新兴产业非ST上市公司风险管理新思路——基于KMV模型的信用风险分析

在介绍信用风险评估模型KMV后,依据一定的规则选取7个新兴产业14家上市公司42组数据,通过计算对上市公司信用风险进行探索的同时,利用相关数据对KMV模型的使用程度进行探索。实证分析说明,对于中国非ST上市公司的信用风险,KMV模型可以对信用风险做出度量,但精确程度有待提高。由此可以看出我国金融市场中行业及上市公司的性质,对KMV模型进行进一步修正及改进具有重要的意义。KMV模型为上市公司的风险管理提供了新思路。     

基于支持向量机的助学贷款信用风险预警研究

针对助学贷款额度小、管理过程繁琐、违约率高的问题,提出了用基于支持向量机的助学贷款信用风险预警系统来有效降低关注范围、提高贷后管理效率的方法.在分析助学贷款违约影响因素和相关预警模型特点的基础上,建立了支持向量机预警模型;通过实际数据测试,模型在违约和守约分类预测方面有较高的准确率,为银行调整贷后管理策略提供了依据.