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本文首先在均值-方差框架下,对最优套期比率(OHR)的确定进行了分析,分别从静态和动态角度进行了回顾.我们对OHR的估计模型进行了介绍和比较,分别通过移动平均(RW)模型、EWMA模型和基于PE分布的强估计模型进行实证检验.本文对各种模型、方法都是基于最小方差(MV)框架的,在中国期货市场上,这种分析框架比较具有现实意义. 相似文献
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套期保值计算模型在中国市场的有效性 总被引:2,自引:0,他引:2
运用中国期铜合约数据,计算分析了普通最小二乘回归模型、误差修正模型和多元Garch模型在计算最优套期保值率方面的效果.通过针对不同的套期保值周期进行事前检验及事后检验,研究发现动态调整套期保值率能有效降低组合风险,当套期保值周期较短时,多元Garch模型计算套期保值率较优.同时,计算结果表明中国市场不能很好实现价格发现功能,套期保值效果有限. 相似文献
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本文研究了外汇欧式期权的对冲误差问题,针对典型的静态和动态Delta对冲策略,在对冲过程不连续和利率平价公式不成立的市场不完备情形下,给出了即期对冲和远期对冲的对冲误差公式,从而能够更准确地衡量实际对冲组合产生的风险.在研究Delta对冲策略过程中,本文提出了一个包含摩擦系数ε的外汇远期汇率模型,并通过分析即期对冲和远期对冲的差异,给出了最优对冲方式的判别条件.该判别条件依赖于摩擦系数ε,做市商仅通过对摩擦系数ε实时的监控,便可以选择最优的风险对冲方式,从而提高了对冲效率.本文提出的对冲误差的具体解析式和最优对冲方式的判别条件为外汇期权对冲及其风险管理提供了理论依据.实证结果表明,本文提出的期望收益差与实际对冲组合的收益差基本一致,从而验证了判别条件的合理性. 相似文献
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蒲建平 《渝西学院学报(自然科学版)》2006,(3)
提出了两种与预解算子有关的迭代序列,得到了Hilbert空间中一类变分不等式的近似解,并证明了迭代序列在各自条件下的强收敛性和弱收敛性. 相似文献
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相小青 《贵州大学学报(自然科学版)》1992,9(2):65-75
根据几种正交各向异性板的近似基本解方法。特别是Tchebychev多项式逼近。由于近似基本解在边界上发散,必须将区域扩大。本文给出在m阶逼近时相对扩大量一个上限△_0=125/(64m~2-125)证明由区域扩大引起的误差为O(h 1/2)为了更好地逼近,每边上单元数在(2m)/3至m个之间为好。 相似文献
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This paper examines the importance of forecasting higher moments for optimal hedge ratio estimation. To this end, autoregressive conditional density (ARCD) models are employed which allow for time variation in variance, skewness and kurtosis. The performance of ARCD models is evaluated against that of GARCH and of other conventional hedge ratio estimation methodologies based on exponentially weighted moving averages, ordinary least squares and error correction, respectively. An empirical application using spot and futures data on the DJI, FTSE and DAX equity indices compares the in‐sample and out‐of‐sample hedging effectiveness of each approach in terms of risk minimization. The results show that the ARCD approach has the best performance, thus suggesting that forecasting higher moments is of practical importance for futures hedging. Copyright © 2012 John Wiley & Sons, Ltd. 相似文献
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针对目前心电信号检测中准确度不高以及适应性不强的问题,提出了一种基于二次B样条小波,结合二分搜索算法和圆弧逼近曲线算法的QRS波群检测算法。首先对心电信号用二次B样条小波经Mallat算法分解,在二分搜索法调整阈值和模极大值检测R波的基础上,再用基于最小二乘圆弧逼近曲线算法检测T波与P波。最后用MIT-BIH数据库的数据验证了该改进算法增强了R波检测的适应能力,提高了T波与P波的检测准确度。仿真实验表明该改进算法可以有效地提高心电信号自动检测能力。 相似文献
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为揭示Rayleigh—Benard对流模型的特征,运用奇异摄动理论的小参数渐近展开法,研究了在给定的初值条件,初始层消失时,Rayleigh—Benard对流的Boussinesq近似系统解的无穷大Prandtl数渐近极限问题.给出了该问题的近似解和误差方程组. 相似文献