香港恒生指数期权市场的过度反应现象研究

论文以香港恒生指数期权市场为实证,对期权隐含波动率的“期限结构”进行了建模和研究。实证分析表明期权的隐含波动率具有很强的“中心回复”特性,那么,在有效市场假设和Black-Scholes期权定价模型正确性的前提之下,当一个期限较短的期权的隐含波动率发生变动时,另一个其他方面与之完全相同,但期限较长的期权,其隐含波动率的变动幅度应小于前一个期权隐含波动率的变动幅度。然而,通过对香港恒生指数期权市场的实证分析,两种不同统计检验方法的结果都对香港恒生指数期权市场的有效性假设提出了质疑－－市场并不是有效的基于理性预期的,而是存在着显著的“过度反应”现象。     

全球气候危机在每个人身边——读《难以忽视的真相》

今年诺贝尔和平奖由联合国政府间气候变化专门委员会和美国前副总统阿尔·戈尔分享。前者是一个来自100多个国家的2500位科学     

大同市干旱分析研究及其对策

从气候角度阐明了大同市干旱的分类特点、时空分布特征以及发生规律,对引起大同干旱的原因进行了分析,并提出了抗旱的对策和建议。     

2007：“厄尔尼诺”＋全球变暖=史上最热？

2006年下半年，世界气象组织发出警告，“厄尔尼诺”现象已在太平洋赤道海域形成，它将于2007年前4个月在地球广大地区，包括从美国到东南亚再到非洲之用，引发极端天气气候事件。据此，一些英美气象学家警告说，     

一个非线性行波方程孤立波解的存在性

该文研究一个非线性波动方程,提出求解波动方程孤立波存在性的有效方法.此方程是Kdv方程和MKdv方程的一个推广形式,利用一类平面自治系统同宿轨与孤立波之间的关系,通过分析的方法及动力系统分叉理论,研究了自治系统在各种参数条件下同宿轨的情况,进而研究了一个非线性波动方程孤立波的存在性.     

寒潮是怎样形成的

江苏的马明亮同学来信称： 天气预报中经常会有“来自××的寒潮侵入我国，受其影响……”的话，这是什么意思呢？寒潮是怎样形成的呢？ 为此我们特请《科学之友》老作者杲罡来回答这个问题。[编者按]     

跳跃连续时间SV模型建模及实证研究

仅包括跳跃或仅包括随机波动的模型对于股价和收益分布的描述不是很理想.研究了收益和波动中同时具有跳跃因子的连续时间随机波动模型.使用具有跳跃的连续时间随机波动模型分别对1996～1997年和2002～2004年两个时期我国股票市场的波动和跳跃进行分析,用MCMC算法估计模型的参数,结果表明,近年来我国股市的波动和跳跃较10年前有所减少.     

中国股市波动的异方差模型及其SPA检验

以中国股票市场最具代表性的股价指数-上证综指的高频(High-frequency)数据样本为例,实证计算了以GARCH族模型和随机波动(Stochastic volatility)模型为代表的不同异方差模型对中国股市波动率的预测,并进一步运用SPA(Superior predictive ability)检验法,实证检验了不同异方差模型对中国股市波动的刻画能力和预测精度问题.实证结果显示,就中国股市而言,随机波动(Stochastic volatility)模型是预测精度最高的异方差模型,但在某些损失函数标准下,EGARCH模型也具有良好的波动预测表现.     

旋转体波动方程时域有限差分法

为仿真电磁波与旋转体的相互作用,通过把电磁场的6个分量作傅里叶展开,把三维波动方程简化至二维,并用时域有限差分法(FDTD)基本原理求解二维波动方程,实现了旋转体波动方程时域有限差分法(BOR WE FDTD)。相对于旋转体时域有限差分法(BORFDTD),BOR WE FDTD具有节约内存和机时、程序简单等优势。通过模拟介质球对简谐波的散射,并把结果和理论结果、BORFDTD结果作对比,证实了BORWEFDTD的有效性。     

朔州市2006年度天气气候特点及对农作物的影响

通过对朔州市2006年度气象要素、重大天气事件及灾害性天气的分析,探讨了天气气候对农业产量丰歉的影响。