充满不确定性的后危机时代

<正>自美国次贷危机于2007年8月爆发以来,迄今为止已接近三年时间。2008年9月雷曼兄弟破产意味着私人金融部门陷入困境,这是本轮全球金融危机的第一次高潮。2010年春季的希腊主权信用危机意味着风险由私人金     

扭曲Copula函数在BDS定价及其敏感度分析中的应用

利用Monte Carlo模拟,首先揭示出扭曲Copula函数对尾部相关性的刻画要明显优于标准Gaussian Copula函数,进而将扭曲Copula函数应用于篮式信用违约互换(BDS)的定价模型中,并通过对折现支付函数关于含扰动因素的风险率的敏感度分析,考察了BDS的一种违约风险及其对冲依据。结果表明,扭曲Copula函数可作为BDS定价与风险对冲的有效工具之一。     

世界金融危机后评级机构监管的变革经验及借鉴

信用评级的目的本来是揭示受评对象的特定违约风险,为投资者提供客观、公正的信息。但是,在利益纠葛和现有体制的束缚下,信用评级机构可能会为了一己之利成为利益集团的帮凶,这次肇端于美国、蔓延全球的金融危机让我们看到了信用评级监管的缺位。本文通过借鉴欧盟和美国在金融危机后对评级机构的变革经验,并结合我国评级监管体系建构的具体情况,提出完善我国信用评级监管制度的若干建议。     

遗传投影寻踪插值模型在大电力客户信用评估中的应用研究

分析、评估及掌握电力客户用电行为,是电力企业营销活动的重点和难点。供电企业着力研究与探索客户信用度等级评定的科学方法有助于企业规避经营风险。笔者在认真分析电力市场环境、客户纳费态度及能力等因素的基础上,构建了电力客户信用等级评价指标体系,本文首次提出将基于遗传算法的投影寻踪理论用于电力客户的信用评估,并构建了电力客户信用评估的新模型一遗传投影寻踪插值模型（Genetic Projeccion Pursuic Interpolation Model,简称GPPIM）。实例计算结果表明：GPPIM模型用于电力客户信用评估,使评估结果更为客观、合理,有其独特的优越性,具有推广应用价值。     

基于时间帧的网上交易动态信用评估模型

针对现有的网上交易信用评估系统对用户行为改变的动态适应能力和对用户弄虚作假的鉴别能力支持不足,提出一个基于时间帧的动态信用评估模型.模型考虑了时间因素对信任评价计算结果的影响,引入评价可信度、近期信任、长期信任和累积负信任4个参数来计算可信度.实际应用表明基于时间帧的动态信用评估模型,可有效减小短时间内虚假交易对最终信任评价结果的不良影响.     

顾客退货双渠道供应链中资金约束零售商融资策略

考虑顾客退货情形,研究由一个资金约束零售商和一个资金充足供应商组成的双渠道供应链,其中供应商通过网络直销渠道和零售商向顾客售卖商品.零售商可通过3种融资模式应对资金约束问题:贸易信用、银行贷款以及混合融资(银行贷款和股权融资的混合使用).分别建立了3种融资模式下的Stackelberg博弈模型,研究了供应商与零售商的最...     

随机汇率下的信用违约互换定价模型

在随机汇率的假设下,通过倒向Kolmogrov方程,运用结构化方法建立了信用违约互换的定价模型,得到了美元市场上信用违约互换价格的显式解,并给出了相关的金融意义分析.     

基于麻雀搜索算法与随机森林融合模型的个人信用评估

针对如何准确评估复杂的用户信用问题,提出一种基于麻雀搜索算法的随机森林（SSA-RF）模型,利用SSA优化RF模型中决策树和最小节点数,并基于优化后的RF模型对数据样本进行分类,并评估所提模型和传统模型的性能. 研究结果表明： SSA-RF模型具备较高的准确性.     

论金融资产证券化法律监管的必要性——基于美国次贷危机的分析

随着中国经济的腾飞,中国在世界上的地位也愈加重要,世界各国的投资公司希望在中国开辟市场。而中国现行的证券监管和金融监管体制还存在很多问题,应从证券监管和金融监管两方面加强和改进监管效力,根据我国的国情选择适当的监管模式,从而保证我国金融证券市场长期稳定、健康发展。     

商标代理业信用机制建立的博弈分析

商标代理行业中不诚信的现象非常普遍,尽快建立起诚信机制对于行业健康发展至关重要。可以通过动态博弈的方法分析商标代理行业信用机理,分析内生信任和外生信任机制中委托人和代理人的博弈过程。通过内生信用和外生信用两种途径建立起完善的商标代理业信用机制。