Price–Dividend Ratios and Stock Price Predictability

A long‐standing puzzle to financial economists is the difficulty of outperforming the benchmark random walk model in out‐of‐sample contests. Using data from the USA over the period of 1872–2007, this paper re‐examines the out‐of‐sample predictability of real stock prices based on price–dividend (PD) ratios. The current research focuses on the significance of the time‐varying mean and nonlinear dynamics of PD ratios in the empirical analysis. Empirical results support the proposed nonlinear model of the PD ratio and the stationarity of the trend‐adjusted PD ratio. Furthermore, this paper rejects the non‐predictability hypothesis of stock prices statistically based on in‐ and out‐of‐sample tests and economically based on the criteria of expected real return per unit of risk. Copyright © 2011 John Wiley & Sons, Ltd.     

基于稳态随机动力响应的蒙特卡洛模拟精度研究

以高斯白噪声作用下的单质点线性系统为例,探讨了系统稳态随机响应的蒙特卡洛模拟精度.结果表明,模拟的精度与样本数、样本值域分段数和系统参数的取值有关:样本数的选择应综合考虑计算精度与计算量,而合理选择分段数可以有效改善计算结果的精度.     

机载相控阵雷达灵巧干扰信号模型及抑制方法研究0

目前对灵巧干扰的研究主要集中在常规地面雷达,对于机载雷达下的干扰模型及其抑制方法的研究较少。针对此种情况,建立了机载雷达背景下噪声卷积干扰、随机移频干扰和延时转发干扰3种典型灵巧干扰的空时信号模型,并从杂波自由度、空时功率谱图和距离-多普勒谱图的角度分析了干扰分布特性以及影响空时自适应处理(space-time adaptive processing, STAP)性能的内在机理,在此基础上提出了一种基于单元平均选小检测的机载雷达杂波和干扰同时抑制方法。该方法从杂波空时功率谱角度准确估计干扰来向,并据此形成干扰辅助波束,最后通过STAP实现干扰和杂波的有效抑制。仿真结果表明,所提方法相对于传统级联抑制方法,对延时转发灵巧干扰的抑制性能改善5 dB以上,验证了所提方法的有效性。     

基于改进OMP算法的稀疏目标微波关联成像方法

利用稀疏重构类方法进行雷达微波关联成像时,传统的正交匹配追踪(orthogonal matching pursuit,OMP)算法在每一次迭代过程中均需要求解目标函数的最小二乘解,导致成像算法计算复杂度随矩阵规模和迭代次数增加而急剧攀升.针对此问题,结合频率捷变思想,提出了一种改进OMP算法的稀疏目标微波关联成像方法....     

目标变量不完全情形下的最小二乘回归插补

充分利用对辅助变量的回答所提供的变量信息，采用最小二乘方法，给出了目标变量不完全情形下对其的一种回归插补，并对回归差补的期望和方差进行了讨论。     

基于变学习率的多agent学习算法的研究

对在动态学习的环境中的IGA算法做了研究,改进了梯度方向上的步长恒定不变的不足,引入了变学习率,并介绍了调节学习率的方法——WoLF原则,加速其收敛。最后根据该方法,对Q学习算法做了改进,并通过仿真试验证明了算法的有效性。     

具不同变化规律的时间序列建模方法

本文对具不同变化规律的时间序列详细介绍了三种建模方法:虚拟变量法,分段拟合法和样条函数法,并给出实例加以说明和比较.     

B-值随机元序列的对称化原理的注记

本文讨论了B-值随机元序列极限定理的对称化方法,并且获得了对称化方法的一般性结果。作为一个应用,我们给出了B-值独立同分布随机元序列的叠对数律(紧的或有界)的对称化方法。     

随机变量序列收敛的若干性质

在概率论中,对R,V序列定义了四种收敛概念,本文讨论并证明了一些有关的分析性质.     

以风险决策为基础的流域防洪系统规划

针对期望值方法的缺陷，将分区多目标方法应用到防洪系统最优规模决策中。该方法既考虑了经济上的最优性，又充分考虑了洪灾的风险性，克服了期望值方法的缺陷。应用表明，该法适合于具有风险因素的防洪系统规模的决策问题。