洞悉中国股市的波动特征及其时间敏感性--R/S分析方法的理论及其应用

运用R／S分析方法对中国股市进行研究，摒弃了以前多数学者对中国股市的单个指标的片面研究．而是从纵横两个方面研究中国股市．横向表现在选择了中国股市最具有代表性的两个指数——上证综指和深成指数；纵向表现在分别探索了两个指数在5个长短不同的时间增量上的收益率的分形特征及其时间敏感性．最后通过纵横两个方面的比较揭示了中国股市的波动特征。     

上海股市价格行为的噪声色彩

运用R／S分析方法，通过分析分形布朗运动的分形噪声及其与Hurst指数H值之间的对应关系，实证检验了上海股市价格行为中存在的噪声色彩。结果表明，上海股市的价格变化和易变性变化分别呈现出明显的黑噪声和粉红噪声特征，这为理解我国股市的价格行为提供了一种可能。     

水文时间序列长期相关性的识别

本文根据Ｈｕｒｓｔ系数估计值Ｋ的特征,用蒙特卡洛方法建立了Ｋ的经验分布表,通过观测序列的Ｋ值与表中相应的值进行比较以判别序列的长期相关性。     

上海股票市场非线性和状态持续性的R/S分析

对近年来上证综合指数的收盘价进行R/S分析,揭示了上海股票市场波动的非线性、状态持续性和非周期性循环,并分段重新估计Hurst指数.结果为Hurst指数大于0.5,隐含今天的事件确实影响明天.通过双重对数图发现上证股市存在一个195d的非周期循环,表明Hurst指数在证券投资中有一定的参考价值,对长期的投资决策可以发生影响.     

基于可见图的沪深股市波动分析

利用可见图算法,考虑沪深股市不同时间频率(日、周、月)的收益率序列,将其映射成网络,发现所构造的网络具有分层结构和无标度性.网络节点度分布幂律指数与Hurst指数服从线性规律,验证了可见图算法计算Hurst指数的可靠性.同时,截取2007~2008年沪深股市大涨大跌收益率序列,将其分别映射成网络,得出股市大涨与大跌在网络拓扑结构方面的非平凡性质.     

投资机会决策中分数布朗运动理论

根据现代期代理论将投资决策机会视作一种期权,当投资价值（Ｖ）和初始支出（Ｃ）是随时间变化的维纳过程时,根据Ｂlack-Scholes公式给出投资机会的定价模型,当Ｖ和Ｃ是Ｈ（Ｈ≠１／２）指数的分数布朗运动时,则Ｉto微分议程形式将改变,Ｂlack-Scholes公式失效,讨论了Ｈ指对投资决策的影响,给出此时根据Ｈ指数的投资决策的步骤和策略。     

基于R/S分析的原油价格系统的分形特征研究

根据Brent 和WTI原油价格的真实时间序列数据,应用R/S分析方法,分析了国际原油价格系统中存在的分形特征,得到了不同时间标度下Brent 和WTI原油价格的Hurst指数,从而发现了系统对信息的长期记忆性;跟踪了不同时延下Hurst指数的演化轨迹,并根据系统不同的动力学行为将其划分为3个阶段;引入V统计量分析了系统的长程记忆机制,并得到了长程记忆的非周期循环长度.     

中国水稻主要病害发生率非线性特征的R/S分析

概述了中国水稻主要病害（稻瘟病、纹枯病、白叶纹枯病）1950-2007年的发生状况。应用重标极差分析（R/S）方法,算出了3种病害发生率时间序列的Hurst指数、分形维和关联尺度,并根据V统计量估计了3种病害流行的非周期循环长度。     

铀尾矿氡析出率的Hurst指数与分形特征

铀尾矿氡的析出是一个重要的环境问题.通过室内实验测定了铀尾矿氡析出率随时间的变化,结果表明尾矿中氡析出率随时间呈现明显的非周期振荡变化.应用R/S方法对所获得的氡析出率时间序列数据进行了分形分析,其整个时间序列数据的Hurst指数为0.83,分维值为1.17.移动Hurst指数在大多数情况下位于0.5-0.8之间,实验后期的Hurst指数部分位于0.5以下,表明铀尾矿氡析出率长期趋势不满足随机游走理论,氡析出率具有长期记忆性,但是短期记忆性不显著.尾矿中氡的析出是一个确定性的混沌动力学过程.     

我国证券市场波动的Hurst指数

证券市场的波动不服从布朗运动,而服从分数布朗运动。Hurst指数是描述分数布朗运动的重要指标。利用R／S分析方法计算出我国证券市场收益率序列的Hurst指数为0.68。从而说明甸证券市场的波动具有明显的持久性。