A Comparison of the Forecasting Ability of Immediate Price Impact Models

As a consequence of recent technological advances and the proliferation of algorithmic and high‐frequency trading, the cost of trading in financial markets has irrevocably changed. One important change, known as price impact, relates to how trading affects prices. Price impact represents the largest cost associated with trading. Forecasting price impact is very important as it can provide estimates of trading profits after costs and also suggest optimal execution strategies. Although several models have recently been developed which may forecast the immediate price impact of individual trades, limited work has been done to compare their relative performance. We provide a comprehensive performance evaluation of these models and test for statistically significant outperformance amongst candidate models using out‐of‐sample forecasts. We find that normalizing price impact by its average value significantly enhances the performance of traditional non‐normalized models as the normalization factor captures some of the dynamics of price impact. Copyright © 2016 John Wiley & Sons, Ltd.     

钻孔施工对孔侧箱涵的影响及测斜结果分析

分析了钻孔施工对孔壁土体和地下箱涵不利影响的几点原因,介绍了测斜监测在钻孔施工中的使用,以此监测地下箱涵的安全性,以及通过分析监测成果,提出了道路施工中对地下管线不利影响有参考价值的结论。     

公共资源交易平台建设与应用系统集成

本文从公共资源交易平台和应用系统集成两个方面入手,就如何在省级政务信息网上搭建一套标准统一、功能完备、性能先进、安全可靠的省级公共资源交易系统软件进行研究。研究目的在于规范交易流程,提高工作效率和监管水平,构筑更加公正、高效、规范、有序、开放的公共资源市场,从制度上防止公共资源交易领域腐败问题的产生。     

基于熵权-层次分析法和优劣解距离法的飞行员胜任力评价

结合熵权法、层次分析法（AHP）、优劣解距离法（TOPSIS），提出了一种用于评估飞行员胜任力的多准则决策框架。首先，根据国内外飞行员胜任力指标框架研究进展，构建飞行员胜任力评价指标体系。其次，采用熵权法计算飞行员核心胜任力指标权重。随后，由专家使用AHP对飞行员心理胜任力和作风胜任力指标赋权，并建立融合的权重指标体系。最后，根据评价指标权重，采用TOPSIS方法对飞行员胜任力进行排序。通过将提出的方法应用于航线飞行员胜任力评估，验证方法的可行性。     

考虑大宗交易的均值-方差投资组合优化模型及其分支定界算法

由于大宗交易下边际交易费用递减,因此用线性加凹的函数拟合实际交易费用函数, 建立了均值-方差框架下的组合优化模型并给出了相应的求解算法.通过对恒生指数样本股的实证分析发现:考虑大宗交易的组合有效边缘介于线性交易费用和无交易费用的组合有效边缘之间; 大宗交易稀释了“分散化降低风险”的效应; 大宗交易下交易费用越大, 相对于线性交易费用而言组合集中度越高.     

某中学教学楼梁裂缝检测鉴定及治理对策

结合某中学教学楼在施工过程中出现不同程度裂缝的工程实例,分析、研究其产生裂缝的主要原因,确定出一种经济合理的加固方案——碳纤维加固法,为处理此类结构的类似问题提出可供参考的方法。     

磁流体的粘磁特性及其应用

通过实验分析，研究磁流体的磁化性能及其流经几种特殊结构磁场时所表现出的粘磁特性，利用磁流体表观粘性随外加磁场强度变化的规律研制一种先导级无运动部件的电液伺服放大器，并给出该装置的静，动态性能实验结果。     

冷等离子体接枝对碳纤维（CF）／聚酰亚胺（PMR—15）复合材料界面性能的影响

本文通过测定ＣＦ／ＰＭＲ—１５复合材料的层间剪切强度、拉伸强度和冲击强度，研究了碳纤维表面冷等离子体接技对其ＰＭＲ—１５复合材料界面的强度和韧性的影响，并讨论了ＣＦ／ＰＭＲ—１５断口形貌和断裂机制。     

裂化催化剂再生过程中密相床出口处CO_2与CO比值的测定

本文提出了测定流化催化裂化(FCC)催化剂再生过程中的CO_2/CO值的一种新方法。利用双热导池同时连续检测再生烟气中CO_2和CO的瞬时浓度,得到了CO_2/CO值与含碳量、氧浓度(5.63％～21.65％)、催化剂类型及温度(600～720℃)的相互关系。并且利用已测得的裂化催化剂存在下CO的氧化数据,对密相床出口处CO_2/CO值进行了扣除计算,得到了本征的CO_2/CO,并同Arthur的结果进行了比较。在测定CO_2/CO值的同时,还测得了一批消碳动力学数据,与前人的工作进行了比较,证明了该实验数据的可靠性。     

期货交易的经济机制与风险管理

建立多维立体模型对期货市场的构成，风险的形态进行了分析，并用微观经济分析的方法对期货市场中的价格发现过程，对冲及期权的风险管理，以及适度投机的稳定价格的作用进行了论述和证明。