香港恒生指数期权市场的过度反应现象研究

论文以香港恒生指数期权市场为实证,对期权隐含波动率的“期限结构”进行了建模和研究。实证分析表明期权的隐含波动率具有很强的“中心回复”特性,那么,在有效市场假设和Black-Scholes期权定价模型正确性的前提之下,当一个期限较短的期权的隐含波动率发生变动时,另一个其他方面与之完全相同,但期限较长的期权,其隐含波动率的变动幅度应小于前一个期权隐含波动率的变动幅度。然而,通过对香港恒生指数期权市场的实证分析,两种不同统计检验方法的结果都对香港恒生指数期权市场的有效性假设提出了质疑－－市场并不是有效的基于理性预期的,而是存在着显著的“过度反应”现象。     

外资进入与中国资本安全

依据H·钱纳里和A·斯特劳特的"两缺口"理论,外资的进入有利于弥补国内储蓄和外汇缺口,但我国进入90年代以来,出现了外汇储备持续增加,国内储蓄过剩和外资巨额持续流入并存的现象,即所谓的内、外资"双溢出"现象,这已难以用"两缺口"理论进行解释.在国内储蓄以有效转化为投资的状况下,外资的大量进入会对我国的资本形成产生一定的负效应,威胁我国的资本安全.对此本文进行了一些粗浅的分析,并提出了一点对策建议.     

一个非线性行波方程孤立波解的存在性

该文研究一个非线性波动方程,提出求解波动方程孤立波存在性的有效方法.此方程是Kdv方程和MKdv方程的一个推广形式,利用一类平面自治系统同宿轨与孤立波之间的关系,通过分析的方法及动力系统分叉理论,研究了自治系统在各种参数条件下同宿轨的情况,进而研究了一个非线性波动方程孤立波的存在性.     

基于生态复杂性的区域集群创新系统优效性研究

区域集群创新系统与自然生态系统具有同构性特征.运用生态复杂性方法,刻划了区域集群创新系统中的知识流与知识溢出,构建了集群主体间基于竞争合作关系的创新优效性模型,并结合集群创新实例对模型做出了解释,研究表明,主体间共同的知识域和较高的互动强度对创新实现具有正效应,同时还要注意集群创新中的锁定问题.     

旋转体波动方程时域有限差分法

为仿真电磁波与旋转体的相互作用,通过把电磁场的6个分量作傅里叶展开,把三维波动方程简化至二维,并用时域有限差分法(FDTD)基本原理求解二维波动方程,实现了旋转体波动方程时域有限差分法(BOR WE FDTD)。相对于旋转体时域有限差分法(BORFDTD),BOR WE FDTD具有节约内存和机时、程序简单等优势。通过模拟介质球对简谐波的散射,并把结果和理论结果、BORFDTD结果作对比,证实了BORWEFDTD的有效性。     

我国农村人力资本现状分析

我国农村人力资本存量较小、质量较差，且存在着地域分布不均衡、产业分布不均衡、溢出效应比较明显等特点。改善农村人力资本现状是解决三农问题的重要手段。因此，必须增加对农村的人力资本投资，调节人力资本在不同地区和不同产业的分配，增强城市对农村人力资本的溢出效应，建立完整的人力资本产权，完善农村市场经济制度。     

具有两个异号非线性源项的波动方程的整体解

讨论了具有两个异号非线性源项的波动方程utt-△u a|u|p-1u-b|u|q-1u=0的初边值问题.依据势井理论,引入了一簇势井,并结合紧致性方法得到该问题整体解的存在性.     

金融市场中高频数据的分析方法

对高频数据所得到的市场波动率特征和常用的模型及估计方法进行系统的总结,归纳出模型的共同特征、不足之处和修正方法,指出了应用高频数据所面临的问题,提出了在中国股票市场中高频数据的应用方法．     

考虑公交发车频率的信号优先控制方法

首先建立了发车频率、信号周期与不同落点数目的关系模型，并分析了不同落点数目对信号优先控制效果的影响．研究发现当落点数目为1或2即发车频率与信号周期或1／2信号周期成整数倍关系时，信号优先较易实现，且优先策略对社会车辆的影响较小．针对落点为1的情形，以公交车均延误最小为目标研究了落点最优位置模型和多申请下的优先控制模型．对落点为2的情形，提出了调整绿信比和设置重复绿灯相位的控制方法．应用Vissim进行的仿真分析表明，所提出的控制方法在降低公交车均延误和车头时距波动性方面具有显著效果，并能够较好地处理多申请下的信号优先．     

A Large Deviation Principle for the Risk Process with Varying Premium

Let u ∈ R ,for any ω 〉 0, the processes X^ε = {X^ε（t）; 0 ≤ t≤ 1} are governed by the following random evolution equations dX^ε（t）= b（X^ε（t）,v（t））dt-εdSt/ε, where S={St; 0≤t≤1} is a compound Poisson process, the process v={v（t）; 0≤t≤1} is independent of S and takes values in R^m. We derive the large deviation principle for{（X^ε,v（.））; ε〉0} when ε↓0 by approximation method and contraction principle, which will be meaningful for us to find out the path property for the risk process of this type.