深圳证券市场的CAPM模型实证分析

对深圳股市的资本资产定价模型(CAPM)进行时间序列数据和横截面数据检验,研究了股市风险与收益的关系,对深圳股市的特点进行了分析.发现深圳股市不满足资本资产定价模型(CAPM),系统风险与收益虽存在正相关,但不是线性关系;市场投机氛围过重,说明市场还不成熟.     

A、B股互-自相关研究

研究了沪、深市A、B股之间的领先-滞后效应.横截面自相关的分析表明在考虑了周末效应和GARCH现象后,A、B股之间不存在领先-滞后现象,A、 B股之间是即时正相关的.这说明虽然B股交易量明显小于A股,但A、B股在反应市场信息方面是同步的,任何企图从这种领先-滞后效应中套利的想法都是不可能的.     

考贝式热风炉拱顶空间烟气分布的数值模拟

应用大型商用计算流体力学软件CFX4.3,选用k-?湍流模型和SIMPLE算法对新钢1200m3高炉考贝式热风炉拱顶空间内烟气分布进行了数值模拟计算. 模拟结果表明:悬链线形拱顶比半球形拱顶的烟气分布均匀;在一定范围内,随着悬链线形拱顶高度的增加,在蓄热室横截面上的烟气分布趋于一定程度的均匀.     

无衍射J_0光束的横向分布特性的分析

利用衍射积分理论,导出平面波通过轴棱锥后的横向光场的分布特性,数值模拟了无衍射J0光束横向光强的分布。实验采用了氦氖激光器作为光源,利用体视数码显微镜即一个体视显微镜加上一个数码相机来得到输出光斑图,并利用matlab将结果进行了进一步的分析。通过实验的验证显示氦氖激光光束通过轴棱锥后产生的光束电场强度的横向分布很集中,中心光斑的能量最强,呈现理想的零阶贝塞尔光,与理论非常吻合。     

服从随机游走假设的特质波动风险与横截面收益的相关性检验

股票市场的卖空限制、市场信息透明度的缺乏等使得投资者无法进行多样化投资,特质波动风险成为投资者面临的主要风险.本文首先针对存在争议的特质波动风险度量指标进行有效性检验,并确定EGARCH模型度量指标才满足随机游走假设.以我国沪深两市2003-2014年股票为样本,进行特质波动风险与横截面收益的截面回归分析,得出特质波动风险与横截面收益呈显著正相关,显著的动量效应是主要原因.同时得出"特质波动之谜"的结论主要是由于特质波动风险度量方法不当造成的伪现象,也不能简单依据已实现的特质波动率与横截面收益相关性直接推导期望特质波动率与横截面收益的关系.最后采用二维投资组合分析方法对所得结论做了进一步验证,得出我国股票市场未出现"特质波动之谜".     

所谓第八大奇迹

早就有人论证过,在我们这个世界上,不大可能存在按照现有动物“整体放大”的怪兽。原因很简单,因为动物是一个三维体,如果成比例放大,当高度增加一倍时,如果它的“长度”和“宽度”也相应地扩大一倍,其横截面面积就会翻上两番,变成原来的4倍;而整个动物的体积,则会变成原来的8倍。假设动物的平均密度不变,体积的增长就正比于质量的增长——这样一来,以4倍的横截面积,来承受8倍的身体重量,非被自重压塌了不可!但是科幻电影却总是喜欢表现这样的怪兽,因为超级巨大的怪兽总能给人以强烈的视觉震撼,比如《侏罗纪公园》,比如《哥斯拉》,比如这只…     

圆轴纯扭转时横截面上的正应力研究

以平面假设为基础，分析圆轴扭转时横截面上的正应力分布以及最大正应力与最大剪应力的相对比值的影响因素，并对强度计算时是否必须考虑扭转正应力提供了判断依据。     

房地产价格与宏观经济基本面研究的新视角

从房地产市场羊群行为的角度探讨房地产价格与宏观经济基本面的关系,并用上海房地产市场数据进行实证.结果表明,羊群行为存在时,宏观经济基本面与房地产价格的关系发生扭曲,同时,房地产价格弹性(分别关于城镇居民家庭人均可支配收入以及人口增长)大于羊群行为不存在时的情形.     

两因子常见利率模型在上交所债券市场的实证分析

以上交所债券价格隐含的利率期限结构从1996-03～2003-02的周样本数据作为分析对象,实证研究了常见的利率模型:Vasicek模型、CIR模型、仿射模型、广义高斯仿射模型,利用卡尔曼滤波法,估计了连续时间两因子利率模型。从模型给出的利率与实际观测到的利率的平均绝对误差来看,这些模型可以较好地描写利率期限结构的横截面特征,广义高斯仿射模型最好,仿射模型次之,CIR模型与Vasicek模型难分高下。但模型对各年期利率的预测误差表现出一定的序列相关性,说明这些模型不能够很好地描述利率期限结构的时间序列特征。     

再论电阻与横截面积成反比

本文主要从理论上论证了当导线中有电流通过时,导线内各处自由电子数密度都是相等的,与导线粗细无关,因而不存在细的地方出现电子的“拥挤”现象。