Cox-Ingersoll-Ross债券定价模型的推广

债券一直被认为是一种风险较低,收益稳定的投资对象.债券融资是直接融资的一种重要方式.债券定价的高低直接影响到发行人的融资成本和投资人的获利空间.随着我国债券市场的发展,如何对其进行定价是当前金融市场研究的核心内容.Cox-Ingersoll-Ross债券定价模型假定即期利率服从扩散过程,利率长期均值为常数.基于此模型对其进行推广,假设利率的长期均值θ遵循一个离散跳跃过程,跳跃的次数与幅度由中央银行根据物价指数确定,建立一个新的模型,运用引理和资本资产定价模型给出到期日价值为1的零息票债券的定价公式.     

中外合资建设水厂的投资收益与风险评价模型

如何评价投资收益与风险事关项目的成功。在供水定价模型的基础上,建立了投资收益和风险评价模型,并对投资风险进行了估计。     

分数布朗运动环境中交换期权的定价模型

考虑分数布朗运动环境中交换期权的定价问题;假设两种股票的价格过程都服从由几何分数布朗运动所驱动的随机微分方程,利用保险精算定价方法得到了交换期权的定价公式。     

具有不确定执行价格的欧式看涨期权定价模型

假定在风险中性条件下,利用保险精算的方法,研究了执行价格受分数布朗运动驱动的欧式看涨期权的定价问题,得到了具有不确定执行价格受分数布朗运动驱动的欧式看涨期权定价公式.     

浅析EVA中国之水土不服

企业的经营与运作需要一个能真正反映公司业绩的评价指标,这一指标不仅能够作为公司经营决策的重要依据,而且能成为建立企业约束和激励机制的重要手段。本文将就EVA指标加以分析评价,同时指出其在我国企业实际应用中存在的问题,并提出几点建议。     

连续型美式分期付款看跌期权

本文讨论了连续型美式分期付款看跌期权.一方面,期权持有人拥有美式看跌期权的权利:在到期日之前实施合同以敲定价格卖出股票;另一方面,期权持有人拥有分期付款期权的权利:分期支付期权金以保证合同有效,也可以随时停止给付期权金以终止合同.因此,期权持有人在交易期间可行使的权利有三种:继续持有,实施合同或终止合同.这种期权的定价模型可表示为抛物型变分不等式,它同时是一个自由边界问题.该问题解的存在唯一性可利用惩罚函数法和常规的偏微分方程方法进行求解证明.不同于标准美式看跌期权,不管有没有分红,连续型美式分期付款看跌期权均有两条自由边界.本文将集中讨论该期权自由边界的性质,如单调性、正则性以及自由边界的位置.     

一类广义的Black-Scholes模型的数值解

 用有限差分法研究一类带有参数α的广义Black -Scholes模型的数值解,并将其应用于实例中,得到了满意的数值结果.     

公司转让定价中的税收筹划

随着我国经济的飞速发展以及国际接轨进程的加快,转让定价税收筹划将是很多关联企业和跨国公司进行合理避税的选择,如何加强税收筹划引导,营造公平竞争的市场环境将是实务界和政策管理层面临的机遇和挑战。     

基于AHP模型的体育场馆余裕时间定价策略研究

对体育场馆的定价研究一直从经济学角度出发,采用需求导向试错法、边际成本定价法等对场馆进行定价。场馆作为公共产品和体育事业的一部分,在兼顾经济效益的同时更要兼顾社会效益。根据消费者行为学,在需求、成本、供给量的基础上,加入消费者感知价值的内容对定价策略进行研究。采用文献资料法、德尔菲法、AHP等研究方法,构建体育场馆余裕时间定价策略体系并确立权重。结果表明,定价策略体系从不同角度反映了影响定价的多方面因素,共包含4个一级指标,20个二级指标,具有较好的信度和效度,其中需求在体育场馆的定价研究策略体系一级指标中所占权重最大,国家和社会政策在二级指标中所占权重最大。     

浅议信息时代产品定价策略

自世界第一台计算机出现以来,软件行业的发展经历了翻天覆地的变化,软件产品的市场状况与软件企业的生死存亡休戚相关,而软件产品的定价策略对市场的发展有着极为重要的作用。那么软件企业应该采取什么样的定价策略呢？本文主要从分析软件产品具有不同于一般商品的特点入手,探讨了软件产品常用的几种定价策略。