On the Pricing Problem of the Risk Assets Based on the Principle of Unallowable Essential Arbitrage

Most results of the traditional finance theory were based on the principle of no arbitrage opportunity exists. However, this condition is so weak that it can be easily satisfied, thus we introduce the principle of unallowable essential arbitrage to replace the traditional principle of no arbitrage opportunity exists as a standard for the financial market being perfect.     

信息产品灵活定价赢得先机

信息产品是指那些可以为消费者提供 信息功能的产品。信息产品按照其 历史来分,可以分为传统意义上的信息产品和 现代意义上的信息产品。其中书报等信息产品由 于其生产工艺与其他工业产品相比较,并没有重大 意义的技术突破.我们把这些与传统工业流程相近的 信息产品称为传统意义的信息产品:另外一种就是现代 意义上的信息产品.由于其带来的信息革命产生了重大的突破.我们把这些信息产品称之为现代意义上的信息产品。     

Pricing Decision Support System for Generation Companies in Electricity Market

In order to meet the requirement of separating power plants from power network and that of the competition based power transaction in power market, the pricing decision support system for generation companies (GCPDSS) is built in electricity market. This paper introduces the conception of intelligent decision support system (IDSS) and puts emphasis on the systematical structural framework,work process, design principal, and fundamental function of GCPDSS. The system has the module to analyze the cost, to forecast the demand of power, to construct the pricing strategies, to manage the pricing risk, and to dispatch giving the pricing strategies.The case study illustrates that the friendly window-based user interface of the system enables the user to take full advantage of the capabilities of the system in order to make effective real-time decisions.     

高科技打造股票评估"晴雨表"

北京济安金信科技有限公司创办人杨健教授(英国兰卡斯特大学运筹学博士)，中国人民大学金融信息中心主任，中国人民大学MPA定量分析首席教授、博导，自然科学基金评审专家，英国运筹学《JRS》国际顾问，《投资与证券》杂志主编。在多年的科研工作中，他养成了良好的思维习惯、快速的反应力、审慎的行动力。杨健教授曾任中国人民大学科研处副处长，熟悉科研管理、熟悉信息行业和国内企业情况，具有很强的组织协调能力和国际交流能力。     

金融数学的发展及其在证券投资组合中的应用

论述了金融科学中一种新兴的数学工具和数学技术——倒向随机微分方程，通过运用倒向随机微分方程，研究当投资者以将来某一时刻获取一定数额的适应性收益为投资目标时，如何确定当前证券投资组合中各证券的投资比例．     

一种随机利率条件下企业可转换债券定价的离散时间方法

在考虑了企业市场价值波动和利率及其期限结构的波动及两种波动之间的相关性的基础上 ,本文提出了一种可转换债券无套利定价的离散时间模型 .通过研究它与连续时间模型之间的关系 ,证明了这一模型的合理性 ,并得到了参数估计方法 .结合可转换债券的价值边界条件 ,就可以用这一定价模型计算出可转换债券的定价了 .作为离散时间模型 ,这一定价方法可适应可转换债券条款多变的特点 ,并在计算机上能方便实现 .     

彩票的效用分析与定价

应用效用理论分析了彩票中博彩者和发行人的风险特征,提出了彩票的定价区间和扩大定价区间的方法.     

公路工程项目的定价方法及要点分析

在当前公路工程定价方法的基础之上,分析了市场经济条件下公路工程定价的要点,特别是对建安费的市场价格、使用价格、风险定价方法和工程量风险定价方法等四种方法进行了详细讨论.同时也对设计费用、监理费用和咨询费用的市场定价方法进行了分析,使之更符合市场经济条件下公路工程定价的要求.     

信用违约互换原理及定价模型应用

<正>当前,我国学术界对信用体系建设的讨论大部分集中在分析国外发达信用体系及对我国的启示方面,认为法律法规的不完善,信用数据分割,以及未开展企业信用管理等原因,制约了我国的信用体系建设。为此,呼吁建立完善的信用法律法规,规范信用数据的采集和使用,培育信用中介机构,引导信用需求,以及开展企业信用管理。     

美式几何平均亚洲期权定价问题的近似解析解①

针对美式几何平均亚洲期权定价问题,首先利用自融资策略、结合财富过程的交易费用给出了美式几何平均亚洲期权和相应欧式几何平均亚洲期权价格之间的等价关系式。其次通过欧式几何平均亚洲期权价格的定价公式,给出了一个结构更加简介、使用更加灵活的美式几何平均亚洲期权近似定价公式.最后,给出了两个了应用实例,显示近似结果的实证价值。