随机利率下可转换债券定价

假定股票遵循分数布朗运动驱动的随机微分方程,利率满足由分数布朗运动驱动的Hull-White模型.利用分数布朗运动随机分析理论与方法,建立了随机利率下可转换债券定价数学模型,得到了可转换债券的定价公式.     

科技与经济

<正>《科技与经济》杂志创刊于1988年,是一份关注科技与经济有机结合,以软科学研究为特色的综合性科技期刊。国际标准连续出版物号:ISSN1003-7691;国内统一连续出版物刊号:CN32-1276/N;国外发行代号     

非均衡数据的债券违约预警研究

将上海交易所和深证交易所发行的30只违约债券和468只未违约债券作为研究样本,将债券是否违约设定为一个二分类问题进行识别分析,针对该问题构建了基于SVM的ADmR-AdaboostSVM分类模型;从企业资本结构、盈利能力、现金流量、偿债能力4个评估因素中筛选16个预警指标,运用ADASYN方法进行过采样合成新样本点,将...     

科技与经济

<正>《科技与经济》杂志创刊于1988年,是一份关注科技与经济有机结合,以软科学研究为特色的综合性科技期刊。国际标准连续出版物号:ISSN 1003-7691;国内统一连续出版物刊号:CN32-1276/N;国外发行代号:BM2689;邮发代号:28-302。     

非均衡数据的债券违约预警研究

将上海交易所和深证交易所发行的30只违约债券和468只未违约债券作为研究样本，将债券是否违约设定为一个二分类问题进行识别分析，针对该问题构建了基于SVM的ADmR-AdaboostSVM分类模型；从企业资本结构、盈利能力、现金流量、偿债能力4个评估因素中筛选16个预警指标，运用ADASYN方法进行过采样合成新样本点，将特征提取mRMR方法引入债券违约领域，得出长期负债率、资本收益率、成本费用利润率以及股权比例这4个变量作为债券违约的最终预警指标，在此基础上运用AdaboostSVM模型进行风险识别。研究结果表明：在建模过程中克服了样本非均衡化问题使得分类精度显著提高，同时通过解决高维数据冗余问题，识别违约债券的准确率进一步提高，反复验证表明该模型具有较强的稳健性和有效性，具有一定的应用价值。     

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<正>《科技与经济》杂志创刊于1988年,是一份关注科技与经济有机结合,以软科学研究为特色的综合性科技期刊国际标准连续出版物号:ISSN 1003-7691:国内统一连续出版物刊号:CN32-1276/N;国外发行代号     

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<正>《科技与经济》杂志创刊于1988年,是一份关注科技与经济有机结合,以软科学研究为特色的综合性科技期刊。国际标准连续出版物号:ISSN 1003-7691;国内统一连续出版物刊号:CN32-1276/N;国外发行代号:BM2689;邮发代号:28-302。《科技与经济》旨在追踪科技与经济工作的发展,探讨科技进步促进经济、社会发展中的理论与实     

基于藤Copula-Monte Carlo方法的多事件巨灾债券触发概率模拟

当前全球自然灾害频发，传统的保险业已经无法承担日益严峻的巨灾风险。巨灾债券作为一种新型的金融创新产品，可以为巨灾风险提供更有效的分散方式。文章采用藤Copula模型来刻画多巨灾损失变量间的相关关系，在此基础上，将多巨灾损失变量的条件分位数估计应用到多事件触发巨灾债券的触发值设定。结合全球洪灾数据进行实证分析，通过Monte Carlo方法模拟多事件巨灾债券的触发概率，验证了所构建模型的可行性和优越性。