对手违约存在相关性的可违约债券的定价

通过讨论违约时刻的概率分布给出存在对手风险的可违约债券的定价公式,对于存在多对手的情况,当对手间相互独立时定价公式容易得出,但对手间存在相互依赖关系性的情况比较复杂。为了解决这一问题,引入Copula函数来刻画违约时刻的联合分布,从而给出债券定价公式的显式表达。     

基于无差异阈值的停车设施定价模型

为探求垄断市场下停车设施的最优定价机制,建立了考虑无差异阈值和车位占用率的停车设施定价双层规划模型,上层模型决策者的目标是最大收益和最优车位占用率,下层方式选择模型假设出行者是有限理性的,即假设如果方式间的效用差小于无差异阈值时,出行者的方式选择是随机的;若方式间的成本差大于无差异阈值,出行者的选择将服从随机效用最大化。采用某通勤廊道作为算例背景对所提出的模型进行求解。结果表明,经营者在考虑无差异阈值和不考虑无差异阈值时的定价策略是不同的,且无差异阈值的大小会影响停车场的最优定价。此外,考虑了车位占用率的定价策略,能够使停车资源的利用更加合理。     

需求确定且生产能力有限的两级供应链的竞争

供应链通常由数层构成,每一层往往具有不同数目的企业进行竞争.考虑含有给定数目的单一最终产品装配商和零件加工商的两级供应链,在最终产品需求确定且上游层和下游层企业生产能力有限的条件下,通过建立模型,研究了这样的两级供应链的竞争行为,针对上游层和下游层企业生产能力的具体情况,分别给出了上游层和下游层企业产品的均衡产量,对于上游层和下游层企业生产计划的编制具有一定的指导意义.     

环境金融市场定价机制设计:贝叶斯 Nash 实施

分析了环境金融产品定价差异产生的原因, 并给出环境金融市场的定价机制。证明了定价机制的Nash完全实施的不存在性。通过信号传递博弈模型说明了定价机制的配置规则, 得到不完全信息条件下环境金融产品定价的贝叶斯实施机制, 解释了环境金融产品定价差异的本质。研究表明: 环境金融产品发行人(如金融中介或厂商) 可以通过实施成本向投资者传递其声誉水平的信号, 声誉水平差异导致定价差异进而有助于提高环境金融市场的定价效率。     

Analyses of location-price game on networks with stochastic customer behavior and its heuristic algorithm

<正> In this paper,a two-stage model is developed to investigate the location strategy andthe commodity pricing strategy for a retail firm that wants to enter a spatial market with multiplecompetitive facilities,where a competitor firm is already operating as a monopoly with several outlets.Expected market shares are calculated based on the stochastic customer behavior on networks.Theauthors provide a sufficient condition for the existence of equilibrium prices in the price game for thefirst time.The existence and uniqueness of the pure strategy Nash equilibrium price with a specifiedutility function are proved in the subgame.A metaheuristic based on tabu search is proposed tosearch the optimal location-price solution of the model.In addition,the authors provide two numericalexamples to illustrate how to obtain the optimal solution and conduct sensitivity analysis.The analysisshows that the best location decision is robust for the follower firm,price game is more intense whenincomes of consumers are lower or there are more substitution products,and neither chain retail gainsfrom the price competition.     

有交易成本且标的资产在布朗运动和泊松运动共同作用下的多因素期权定价

在交易费用的金融市场中,且两个标的资产同时在布朗运动和泊松运动共同作用下,得出了彩虹期权的定价模型.进而继续推广,在多因素期权中也得出了类似的结论。     

有限离散时间金融市场模型的无套利定理

在有限离散时间金融市场模型申给出在有红利、有消费和投资以及有交易费情形时的资产价值表达式;用条件概率、条件期望和鞅论等知识刻画市场无套利的等价条件。     

基于财富效用的产权协商定价理论研究

基于效用理论和交换理论,根据人们对财富价值的偏好,构造了度量交易人对产权交易中所获利润满足程度的财富效用函数.在产权交易中,买卖双方的获利水平作为财富效用函数的自变量,服从不满足定律和满足程度递减定律.基于个人的财富效用函数,构建产权交易定价的协商模型,并导出协商交易均衡价格的求解方程.在均衡价格状态上,研究了财富效用函数结构参数和协商模型参数的变化对均衡价格的影响.这些研究为产权协商交易定价的机制设计提供了科学基础.     

基于市场机制的网格计费研究

为了激发网格资源的积极性,更好地共享资源,提出一种基于市场机制的网格计费模型,阐述了系统架构、主要的组件,通过运用经济学中关于价格制定的原理,实现根据网格资源供求关系动态调整资源价格的定价模型。引入网格银行、价格公告中心、征信中心等概念,保证交易双方的交易安全,同时给出基于供求的价格模型和基于交易行为的信用模型。最后通过实验分析证明模型的可行性。     

Game Analysis for the Pricing Strategy in Manufacturer-Retailer Supply Chains

Supply Chain Management(SCM) is the term used to de sc ribe the management of the flow of materials, information and funds across the e ntire supply chain, from suppliers to component producers to final assemblers to distribution(warehouses and retailers) and ultimately to the consumers.This pap er studies the coordinated problem for a manufacturing and retailing supply chai n. Differentiating from traditional joint optimization in the literature, the ap proach applies game theory structure as the research...