基于区间分析的实物期权定价

实物期权定价中一般假定期望现金流现值和投资成本为确定值,实际上,由于风险投资项目的高度不确定性,该假设是不现实的。针对此问题,提出了基于区间分析的实物期权定价方法。详细介绍了基于区间分析的分布函数估计方法;提出了在实物期权定价中将不确定的输入变量表示为随机变量,基于区间分析,并利用Black-Scholes公式为之定价,得到期权值的分布函数;最后,通过实例验证了该方法的有效性。     

Analyses of location-price game on networks with stochastic customer behavior and its heuristic algorithm

<正> In this paper,a two-stage model is developed to investigate the location strategy andthe commodity pricing strategy for a retail firm that wants to enter a spatial market with multiplecompetitive facilities,where a competitor firm is already operating as a monopoly with several outlets.Expected market shares are calculated based on the stochastic customer behavior on networks.Theauthors provide a sufficient condition for the existence of equilibrium prices in the price game for thefirst time.The existence and uniqueness of the pure strategy Nash equilibrium price with a specifiedutility function are proved in the subgame.A metaheuristic based on tabu search is proposed tosearch the optimal location-price solution of the model.In addition,the authors provide two numericalexamples to illustrate how to obtain the optimal solution and conduct sensitivity analysis.The analysisshows that the best location decision is robust for the follower firm,price game is more intense whenincomes of consumers are lower or there are more substitution products,and neither chain retail gainsfrom the price competition.     

有限离散时间金融市场模型的无套利定理

在有限离散时间金融市场模型申给出在有红利、有消费和投资以及有交易费情形时的资产价值表达式;用条件概率、条件期望和鞅论等知识刻画市场无套利的等价条件。     

有交易成本且标的资产在布朗运动和泊松运动共同作用下的多因素期权定价

在交易费用的金融市场中,且两个标的资产同时在布朗运动和泊松运动共同作用下,得出了彩虹期权的定价模型.进而继续推广,在多因素期权中也得出了类似的结论。     

环境金融市场定价机制设计:贝叶斯 Nash 实施

分析了环境金融产品定价差异产生的原因, 并给出环境金融市场的定价机制。证明了定价机制的Nash完全实施的不存在性。通过信号传递博弈模型说明了定价机制的配置规则, 得到不完全信息条件下环境金融产品定价的贝叶斯实施机制, 解释了环境金融产品定价差异的本质。研究表明: 环境金融产品发行人(如金融中介或厂商) 可以通过实施成本向投资者传递其声誉水平的信号, 声誉水平差异导致定价差异进而有助于提高环境金融市场的定价效率。     

基于财富效用的产权协商定价理论研究

基于效用理论和交换理论,根据人们对财富价值的偏好,构造了度量交易人对产权交易中所获利润满足程度的财富效用函数.在产权交易中,买卖双方的获利水平作为财富效用函数的自变量,服从不满足定律和满足程度递减定律.基于个人的财富效用函数,构建产权交易定价的协商模型,并导出协商交易均衡价格的求解方程.在均衡价格状态上,研究了财富效用函数结构参数和协商模型参数的变化对均衡价格的影响.这些研究为产权协商交易定价的机制设计提供了科学基础.     

基于市场机制的网格计费研究

为了激发网格资源的积极性,更好地共享资源,提出一种基于市场机制的网格计费模型,阐述了系统架构、主要的组件,通过运用经济学中关于价格制定的原理,实现根据网格资源供求关系动态调整资源价格的定价模型。引入网格银行、价格公告中心、征信中心等概念,保证交易双方的交易安全,同时给出基于供求的价格模型和基于交易行为的信用模型。最后通过实验分析证明模型的可行性。     

Game Analysis for the Pricing Strategy in Manufacturer-Retailer Supply Chains

Supply Chain Management(SCM) is the term used to de sc ribe the management of the flow of materials, information and funds across the e ntire supply chain, from suppliers to component producers to final assemblers to distribution(warehouses and retailers) and ultimately to the consumers.This pap er studies the coordinated problem for a manufacturing and retailing supply chai n. Differentiating from traditional joint optimization in the literature, the ap proach applies game theory structure as the research...     

一个用FOXBASE实现的价格策略咨询系统

该文描述了一个在微型计算机上实现的企业价格策略咨询系统。该系统可为企业领导或销售人员在作定价决策时,提供咨询服务。也可作为营销管理人员的培训工具。该系统是采用产生式专家系统技术,在CCDOS操作系统环境下实现的。文中着重阐述了该系统的设计思想和方法,探讨了应用FOXBASE实现知识表示和专家系统的途径。系统已在IBM—PC及其兼容机上实施,试运行性能稳定,所给出的咨询意见与专家决策一致。     

基于二级供应链的利润分配策略分析

基于供应链管理思想,针对二级供应链中的制造商和零售商的合作关系,建立一种基于协商定价的利润分配模型．根据影响需求的主要因素（如价格和广告等）确定制贩双方的利润分配因子的取值,并在合作模型的基础上,讨论了在不同情况下双方的重复性博弈结果,指出供应链上下游企业通过长期合作以达到“双赢”目标的可行性．结果表明,制造商和零售商坚持合作对双方的长期利润是最理想的．