相对在险收益限制下的最优投资策略

在Black-Scholes金融市场假设下提出新的风险度量标准——REaR(相对在险收益),并在此风险度量标准下研究了均值(mean)-REaR型的动态最优投资组合策略的选择问题,获得了该模型下的最优投资策略的显式解.     

灰色市场下考虑非对称信息的制造商质量披露及定价策略

针对灰色市场条件下产品质量为非对称信息的情形,构建由一个制造商、一个灰色市场投机者和顾客组成的Stackelberg博弈模型,研究了制造商的质量披露及定价策略.研究表明,在产品质量和低价市场顾客支付意愿较低时,制造商的质量披露策略是向顾客隐藏质量信息,反之则向顾客披露质量信息;在定价策略方面,随着低价市场顾客支付意愿的提高,制造商可通过不断缩小高、低价两个市场的价格差与灰市投机者进行竞争.进一步地,通过与产品质量对称信息情形对比分析发现,虽然非对称信息情形下制造商具有信息优势,但制造商不一定能够获得更高的利润,且其利润并不总是受到灰市投机者的影响.最后,通过将模型进一步扩展到制造商进行质量研发,即质量为内生时的情形,结果表明上述研究结论具有较好的一致性和普适性,可为灰色市场下制造商质量披露与定价提供有益的管理启示.     

支持向量机在股市预测中的应用

介绍了回归问题与支持向量机及其股市预测的研究现状,提出了采用支持向量机的股票预测方法,通过实验证明了该方法的有效性.     

资本市场开放、投资效率与企业全要素生产率——基于“深港通”开通的实证研究

本研究以2016年12月“深港通”开通作为资本市场开放的准自然实验,构建了DID和PSM-DID模型,考察了资本市场开放如何通过影响企业的投资效率影响企业的全要素生产率(Total Factor Productivity, TFP)。研究发现,深港通作为资本市场开放的一项重要举措,促进了标的企业全要素生产率增长,其影响的途径是:资本市场开放—企业投资效率提高—企业TFP提高。本研究进一步拓展了资本市场开放对企业影响的理论研究,证明了我国资本市场开放政策的有效性,为我国资本市场稳步开放提供了参考意见。     

储备偏好影响下中国与欧盟天然气进口博弈

中国目前是世界第一大天然气进口国,但与欧盟相比,其天然气储备水平很低.为了应对各种不确定性以保障天然气的稳定供应,中国天然气储备水平未来将会有明显提升.天然气储备水平的变化将引起天然气进口需求的变化,进而通过中俄管道天然气的贯通影响欧盟天然气的进口策略.旨在从理论上分析中国天然气储备偏好变化对不同信息结构下天然气进口博...     

市场经济体制下城市社区武术活动模式研究

采用同卷调查等方法对制约我国城市社区武术活动发展因素进行研究分析,提出市场经济体制下城市社区武术活动有偿服务发展模式,论证了该模式的意义和可行性。并提出了相应的对策建议。     

基于时变的我国开放式基金选股和择时能力定量分析

金融时间序列数据常常发现有波动聚集的现象即波动随时间变化的现象.选取2003年前发行的15只开放式基金的周数据作为样本,在T-M模型和H-M模型的基础上加入GARCH效应来分析基于时变的我国开放式基金的选股和择时能力,以求对这两种能力更精确的评估.实证结果表明,传统的T-M模型和H-M模型不仅高估了基金经理的选股能力,还高估了基金投资组合的系统风险.因此,为了去除这种高估的偏差,应该在评估基金绩效或基金经理选股、择时能力时在模型中考虑GARCH效应.     

城市房地产市场对土地开发影响作用探讨——以江苏省为例

城市土地开发与房产开发主要指标具有互动关系.本文结合时差相关性与K-L信息量的方法,测算并得出近十几年来江苏省房产开发对土地开发具有较大的时差滞后性作用的结论,通过实证研究对政府调控房地产市场提出针对性的建议.     

基于混合行为蚁群算法的股票市场投资者行为模拟

将混合行为蚁群算法应用到股票市场投资者行为研究中去,建立了基于混合行为蚁群算法的股票市场投资行为演化模型,研究投资者的五种行为及组合对股票价格及市场稳定性的影响.并利用Matlab进行了模拟.研究表明,不同投资行为与股票价格及市场稳性之间存在复杂的关系.     

基于垂直市场结构的反倾销诉讼决策机制

在垂直市场结构条件下,对上游进口产品征收反倾销税会通过投入产出关系直接或间接增加本国下游产业的成本,并导致下游产业的继发性反倾销发生,这又反过来会影响到上游产业厂商反倾销起诉的决策.从企业利润最大化的角度运用博弈论中的逆向归纳法建立了在垂直市场结构条件下中间产品市场和最终产品市场的均衡模型;分析了影响上下游产业反倾销起诉决策的因素;提出了上下游产业提起反倾销诉讼的决策机制,为上下游产业是否决定提起反倾销诉讼提供了理论依据.