信用攸关的利率互换的定价

在约化方法的框架下,针对实务界出现的一种新型信用衍生产品--信用攸关的利率互换(credit contingentinterest rate swap,CCIRS),以偏微分方程(partial differentialequation,PDE)为方法,利用对冲原理建立了定价模型.之后分别利用显式和隐式差分对模型进行数...     

农户土地流转行为影响因素分析——以重庆市为例

以重庆市为例,通过实地调查,应用主成分分析法,对农户土地流转行为影响因素进行实证分析,确定家庭收支、农村社会保障等是影响农户土地流转行为的重要因素,并据此提出了促进重庆市农村土地市场发展的对策建议.     

市场经济下的建筑设计业及其经济性

文章对如何加快建筑设计业的改革创新,如何提高竞争能力进行了研究分析,并提出了自己的观点。对经济性问题的认识、研究水平是保障建筑发展转入高效、集约化轨道的重要环节。     

公路桥梁施工的招投标管理研究

在市场经济体制下,招投标管理对公路桥梁施工起到了极大的促进作用,文章从招投标管理的积极作用入手,分析了现阶段招投标管理的一些问题,并提出建议。     

美国与巴西金融体制的差异及成因探析

美国和巴西的金融体制在中央银行独立性、商业银行经营体制、非银行金融机构地位、金融监管手段、金融市场结构等方面都存在巨大差异,其原因在于两国金融发展的历史、经济市场化程度、国民金融观念、金融法律建设、金融基础设施等方面都不同.巴西应该努力发展社会经济,积极改革,逐步优化本国的金融体制.     

19世纪后期美国农业危机成因探析

19世纪晚期在美国农业现代化取得巨大成就的过程中爆发了持续二三十年的农业危机.造成这次农业危机的直接原因是由于盲目扩大生产导致农产品供过于求,而垄断资本的控制和剥削、联邦政府的土地、财政金融政策等也对这次农业危机的发生起了推波助澜的作用.     

基准地价系数修正法评估宗地地价的若干问题

基准地价是经各地政府确认并公布的,对应于一定的区域、用途的土地平均价格,是政府宏观调控土地市场的重要杠杆．针对多数城镇公布的基准地价,文中分析了基准地价内涵,讨论基准地价系数修正法的评估思路、宗地地价的影响因素,提出新的修正系数计算方法,以便更准确、客观地评估宗地地价．     

Forecasting stock volatility in the presence of extreme shocks: Short-term and long-term effects

This paper introduces a novel generalized autoregressive conditional heteroskedasticity–mixed data sampling–extreme shocks (GARCH-MIDAS-ES) model for stock volatility to examine whether the importance of extreme shocks changes in different time ranges. Based on different combinations of the short- and long-term effects caused by extreme events, we extend the standard GARCH-MIDAS model to characterize the different responses of the stock market for short- and long-term horizons, separately or in combination. The unique timespan of nearly 100 years of the Dow Jones Industrial Average (DJIA) daily returns allows us to understand the stock market volatility under extreme shocks from a historical perspective. The in-sample empirical results clearly show that the DJIA stock volatility is best fitted to the GARCH-MIDAS-SLES model by including the short- and long-term impacts of extreme shocks for all forecasting horizons. The out-of-sample results and robustness tests emphasize the significance of decomposing the effect of extreme shocks into short- and long-term effects to improve the accuracy of the DJIA volatility forecasts.     

基于类别不平衡的企业信用风险违约测度探索 ——以制造业上市公司为例

针对所获取的类别不平衡的深沪A股制造业上市公司财务数据,为了预测制造业上市公司信用违约情况,提出基于欠采样改进的Lasso-Logistic模型;首先通过计算WOE和IV值,剔除风险识别能力和稳定性较差的变量,接着从"数据"层面对现有的Lasso-Logistic模型进行批量欠采样处理,最后结合"算法"层面对Lasso...     

中国股市的拓扑结构及其复杂性质研究

在计算中国股市各股票之间的关联函数的基础上,利用最小生成树方法构建了股市的拓扑结构,从而验证了股市板块内部的共振效应,并发现股市的拓扑结构的连通性分布满足幂律关系。为此,本文从自组织临界性的角度研究了股市的复杂性质,其所得到的股市整体结构的分形性,将成为股市复杂系统鲁棒性研究的基础。