流动性过剩与股市上涨的因素分析

文章以宏观经济学为理论基础,采用误差修正模型、向量自回归模型等经济计量的方法,通过对包括货币市场、股票市场和外汇市场的大量的国内外数据的考察,估计了我国宏观经济中的过剩资本,大约在60000亿元的水平,其主要原因是货币供给过多,它是导致2007年我国股票市场"牛市"的主要原因;文章还从其他方面对股市上涨做了分析并讨论了外汇市场与股票市场的相互影响.     

中国科技投入对经济增长影响的实证分析

运用基于VAR模型的动态经济计量分析方法,对1978--2007年中国科技投入与经济增长的关系进行实证分析．研究结果表明,财政科技投入与经济增长之间存在长期稳定的均衡关系;并且两者存在双向因果关系,科技投入对经济增长具有较强的拉动,经济增长的同时也促进了科技投入的增加．     

江西省高等教育与经济互动发展的实证分析

随着高等教育规模的迅速扩大,高等教育与经济协调发展逐渐成为整个社会普遍关注的问题.以江西省为主要研究对象,运用VAR模型、脉冲响应函数等检验方法对江西高等教育与经济发展间的关系进行实证分析,结果显示江西高等教育与经济发展间存在长期均衡关系,但各指标间的累积效应显著不一.     

The importance of interest rates for forecasting the exchange rate

This study compares the forecasting performance of a structural exchange rate model that combines the purchasing power parity condition with the interest rate differential in the long run, with some alternative exchange rate models. The analysis is applied to the Norwegian exchange rate. The long‐run equilibrium relationship is embedded in a parsimonious representation for the exchange rate. The structural exchange rate representation is stable over the sample and outperforms a random walk in an out‐of‐sample forecasting exercise at one to four horizons. Ignoring the interest rate differential in the long run, however, the structural model no longer outperforms a random walk. Copyright © 2006 John Wiley _ Sons, Ltd.     

数控刀具CAD/CAM集成系统中CAM子系统的实现

随着计算机技术的发展,机械行业CAD、CAM得到了快速发展,如何充分利用先进的技术手段,以提高产品的设计、制造能力,缩短产品的研发周期,是当前工具行业急需解决的重要课题之一[1].现代集成制造系统(contempory integrated manu-facturing system,CIMS)是目前制造领域中一个重要     

不同阶段食品价格与非食品价格的传导机制——基于两轮食品通胀高峰的经验研究

运用VAR模型,选取2007年1月—2009年10月和2009年11月—2013年6月两个阶段的月度数据,采用累积脉冲响应函数和方差分解的方法研究食品价格与非食品价格的互动传导机理。累积脉冲响应函数的结果表明:第二阶段食品价格和非食品价格相互冲击的强度和冲击持续的时间长度都比第一阶段大;在两个阶段,食品价格对非食品价格冲击的反应速度和强度均强于后者对前者的冲击;两者的互动影响都是正向的,且具有滞后性。方差分解的结果显示:两个阶段非食品价格对食品价格变动的解释程度都比后者对前者变动的解释程度高,第二阶段两者对对方变动的解释程度均有明显提高。     

房地产价格VAR模型的实证研究

随着市场经济的飞速发展,近年来房地产市场持续升温,房地产价格持续走高,为保证房地产业的健康发展,运用VAR方法,对近年来我国城镇居民的可支配收入与我国商品房销售价格之间的关系进行了实证分析,并用最小二乘估计作对比,通过Granger因果检验来验证模型设定的合理性．研究表明,居民收入增长是房地产价格上涨的重要解释因素,居民收入与房地产价格之间呈现正向关系．并以此为基础,为我国房地产市场的健康发展提出了相应的政策建议．     

货币供应量与物价水平、经济增长关系分析——以1984—2012年数据为例

以1984—2012年度货币供应量M2、物价指数CPI、国内生产总值GDP时间序列数据为基础,采用单位根检验、协整检验、脉冲响应分析等计量经济方法,分析货币供应量、物价水平和经济增长的关系。研究发现,物价指数CPI、国内生产总值GDP为一阶单整变量,货币供应量M2为二阶单整变量,三者之间存在着唯一的长期动态均衡关系。通过基于平稳性VAR模型的脉冲响应分析发现,货币供应量M2对国内生产总值GDP的推动作用在短期内有效,而对物价指数CPI的拉升作用是长期可持续的,且影响程度大于对国内生产总值GDP的影响。     

Asymptotic normal and bootstrap inference in structural VAR analysis

The aim of the paper is to examine the performance of bootstrap and asymptotic parametric inference methods in structural VAR analysis. The results obtained through a Monte Carlo experiment suggest that the two approaches are largely equivalent in most, but not all, cases. While the asymptotic method turns out to be surprisingly robust with respect to the distribution of the errors, the bootstrap does deliver results superior in terms of both length of the confidence interval and coverage when highly non-linear statistics (such as the components of the variance of the forecast error) are considered.     

基于SV模型的沪深股市风险分析

利用SV-N模型、SV-t模型和SV-GED模型对深证综指和上证指数数据进行仿真分析,用预测参数估计得到的波动率计算var值并与相应实际指数收益率进行比较.研究结果表明,上证指数和深证综指都表现出强的波动持续性,且深证股市的波动水平比上海股市要大,风险也要高.并且,基于GED分布的SV模型能更好的反映沪深股市风险.