考虑交易成本的最优CEV投资模型

假设风险资产(股票)服从CEV(Constant Elasticity of Variance)过程,在考虑交易成本的情况下,构建了同时存在无风险资产和风险资产时,投资者的最优投资策略。以期望效用最大化为目标,运用HJB构造微分方程,并以对数效用函数为例,求出最佳投资比例的解析解。最后,给出了考虑随机利率时的最优策略问题求解。     

负债下摩擦市场不允许卖空时的最优投资组合

用极大极小模型讨论了在负债下,存在税收、红利和交易费等摩擦因素影响时不允许卖空时的两阶段投资组合最优化选择问题,分析了该模型的某些特征.尤其是,当风险资产互不相关时给出了解的表达式和一个有效的算法.     

带交易费用的证券组合投资的模糊多目标优化模型

利用在约束条件中加入证券多样化选择约束的方法来抵减非系统风险,建立了带交易费用的综合考虑收益和风险的模糊多目标规划模型.在此模型中,考虑到证券投资的预期收益和风险的模糊性,把目标函数和约束系数均作为模糊数处理,并给出了模型的求解方法和问题的一个算例.     

有交易费用的未定权益定价及其套期保值策略

考虑债券和股票的带交易费用的金融市场中的未定权益的套期保值策略问题,其中股票由一维布朗运动驱动,债券收益率ｒ（·）、股票收益率ｂ（·）和股票波动率σ（·）＞ ０ 为有界循序可测过程．文中采用随机分析、鞅方法,证明了［Ｘ（ｔ）＋ Ｒ（ｔ）Ｙ（ｔ）］／Ｂ（ｔ）为Ｐ０　＾ 鞅,从而对一般的未定权益（Ｃ０,Ｃ１）给出了其套期保值价格出发的套期保值策略的自反馈形式     

信息系统事务一致性研究与实现

在应用层次上,数据库一致性是通过事务一致性体现的,在介绍事务间一致性和事务内一致性概念的基础上,讨论了基于封锁机制的并发控制和基于日志的提交控制技术,分析了事务操作的补偿性问题,以DB2/400数据库为例,探讨了实现事务完整性和数据库一致性的方法,给出了应用程序实例,大量的实际应用表明该方法是可靠有效的.     

高速公路运营管理产生不必要成本的原因及对策

阐述高速公路运营管理进行成本控制的必要性,分析高速公路运营管理产生不必要成本的原因,并相应提出一些减少高速公路运营管理中不必要成本的对策和措施.     

风险投资双层委托代理的报酬契约与代理成本分析

风险投资者、风险投资家和风险企业家之间存在严重的信息非对称性,使得风险投资运行过程中的代理问题异常严重.如何通过设计机制形成对风险投资的激励约束就成为风险投资是否成功的关键.利用博弈论相关理论,从投资者设计激励契约的角度出发,建立了一个双层委托代理博弈模型,分析了影响风险投资家和企业家激励强度的相关因素,探讨了实施激励契约的总代理成本,为投资者设计有效的激励契约提供了一定的理论依据.     

外资持股对提高企业ESG表现的影响研究

以2013—2022年A股上市企业为研究样本,实证检验了外资持股对企业ESG表现的影响。研究发现,外资持股对企业ESG表现有显著的促进作用,这一结论在经过倾向得分匹配法、工具变量法和替换被解释变量等一系列检验后依然稳健。机制分析表明,外资持股主要通过提高企业创新能力和减少代理成本两条渠道来影响企业ESG表现。调节效应分析表明,市场化和法制化水平会弱化企业外资持股对ESG表现的促进作用。异质性分析表明,外资持股的影响效应在成长期和成熟期的企业中显著,在衰退期的企业中不显著。     

次扩散BS模型下带交易费的期权定价

研究次扩散\,BS\,模型下的离散带交易费的期权定价问题. 引入作为标的股票价格的次扩散几何布朗运动. 在存在交易费的情况下, 利用离散时间平均自融资\,delta\,对冲策略得到欧式看涨期权的定价公式.     

基于大型工程实例评价两种常用的消毒方式

以某南方大都市A水厂为研究对象,通过对实际运行中消毒工艺变更前后的出厂水和管网水的水质和耗氯量进行分析,评价两种消毒工艺的消毒效果、副产物产生情况以及运营成本。结果表明:氯胺和液氯两种消毒剂均有良好的消毒效果;使用液氯后水中的三氯甲烷和游离氯的含量骤增;液氯消毒成本较低,约为氯胺消毒的70%。