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企业最低净现金流要求在某种程度上决定了其还款概率和还款额度,进而影响到信用担保定价决策.针对最低净现金流要求对企业还款意愿的重要影响,考察最低净现金流要求与担保定价的关系,并给出基于最低净现金流要求的信用担保期权定价方法,它还与获得现金流补充条件下的信用担保定价相兼容. 相似文献
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刘霞 《重庆工商大学学报(自然科学版)》2007,(7):93-94,106
性格和气质作为人的个性特征,对人的职业的影响显而易见。建立基于性格与气质的职业选择模型,该模型能帮助求职者在知道自己性格和气质类型的基础上,有效择业。 相似文献
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本文建立了股票价格的纯生跳—扩散行为模型,在风险中性假设下推导出欧式期权定价公式. 相似文献
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基于实物期权的风险投资IPO最优退出时机决策模型 总被引:1,自引:0,他引:1
利用实物期权和最优停时理论,在假设风险企业利润流服从算术布朗运动条件下,建立了风险投资IPO退出时机的一般模型,分析了风险投资立即退出和继续维持时的价值,研究了风险资本利润最大的最优变现策略。得出的结论是:当风险企业利润流大于阀值时,风险投资选择立即退出,选择立即退出的可能性将随着阀值的增大而减少,阀值决定着风险投资的退出时机,而退出时机又受到利润未来不确定性、风险调整贴现率、企业价值增长、股票交易成本、开盘出售和锁定期后的股份比例等诸多因素的影响。 相似文献
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权益人视角下基于期权定价理论的类一致性风险测度研究 总被引:1,自引:0,他引:1
根据不同主体在金融市场中扮演不同经济角色、承担不同风险的事实,提出了基于不同经济角色的风险划分——权益风险与债权风险.在权益人的视角下,应用期权定价理论,定义了不同于以往单变量映射的风险测度——类一致性风险测度来度量权益风险,通过风险的可转移性和不灭性,实现了φ(X C)=φ(X)-C与φ(X C)=φ(X)的对立统一,这是对Artzner定义的一致性风险测度的补充和扩展. 相似文献
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通过引入期权合约,研究在产品市场需求不确定条件下供应商管理库存(VMI)供应链的协调。研究表明,首先,在VMI供应链协调中,市场不确定程度越高,期权合约越重要,供应商销售或者零售商订购的期权越多;其次,对整个VMI供应链而言,期权合约使得供应商获得更大比例的利润;最后,零售商订购期权更多是出于规避缺货风险的动机,而非单纯地增加利润。 相似文献
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R&D投资决策的不对称双头垄断期权博弈模型 总被引:16,自引:1,他引:16
两企业进行R&D投资,考虑其间的研发成本不对称更贴近于现实。为此,本文建立了R&D投资决策的不对称双头垄断期权博弈模型,首先给出了领先者、追随者和同时投资者的价值函数和投资临界值点;通过引入混合策略法则证明了混合策略均衡的存在,并给出了不同情况下的两企业最优投资均衡策略规则;最后,数值分析表明了一个完美纳什均衡的存在。 相似文献
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王剑君 《湖南工程学院学报(自然科学版)》2009,19(4)
假设标的资产价格服从受多维分数布朗运动和泊松过程共同驱动的一类混合模型,通过这一模型的欧式未定权益的一般定价公式,求出了欧式双向期权的定价公式. 相似文献