遍历的Choquet容量系统与遍历的超空间动力系统之间的关系

目的研究Choquet容量系统与超空间动力系统之间的关系。方法赋予超空间hit-or-miss拓扑并使用随机集理论中的Choquet容量T等概念及其超空间动力系统中的研究技巧。结果如果f是T-遍历的,则对T-可容量且f不变的集合V,有T(V)=0或T(V)=1。对Choquet容量系统(E,C(E),T,f)与它诱导的超空间概率测度系统(2E,B(2E),P,2f)(hit-or-miss拓扑),f保持Cho-quet容量T当且仅当2f保持测度P;f是T-遍历的当且仅当2f是P-遍历的。结论这些结果将已有的遍历定理(例如Birkhoff遍历定理)推广到了超空间动力系统上,即集态遍历定理。     

基于有限状态机的预期功能安全危害识别方法

针对自动驾驶系统危害与场景不可分割的特点,提出了一种基于有限状态机模型（FSM）的整车级预期功能安全危害识别方法。首先,明确危害事件组成要素;其次,将自动驾驶系统抽象为有限状态机模型以明确车辆状态和运行环境;最后,通过识别车辆状态与运行环境的冲突情况,系统性识别自动驾驶系统预期功能安全危害事件,减少对专家知识的依赖。为验证所提出方法的有效性,在某SAE L3级自动驾驶汽车上应用了该方法进行危害识别。结果表明,相较于系统理论过程分析（STPA）方法,有限状态机模型包含更加详细且系统化的环境信息,且由有限状态机模型直接输出危害事件要素,提高了危害识别的系统性。     

中国式融资融券提升企业费用粘性了吗?

该文运用2007—2014年上市公司数据，建立双重差分模型，探究融资融券对企业费用粘性的政策处理效应，在此基础上厘清融资交易与融券交易对费用粘性的不同影响，并进行一系列稳健性检验；从管理层乐观预期、调整成本和管理层机会主义3个方面检验融资融券对试点企业费用粘性因果作用效应的影响渠道，并进一步从企业要素密集度视角探究融资融券对企业费用粘性的异质性影响.研究结果表明：在实施融资融券政策之后，试点企业费用粘性显著提升，且提升效应来自融资交易，融券交易抑制了企业费用粘性，但抑制效果微弱；管理层乐观预期与管理层机会主义动机是融资融券政策促进企业费用粘性提升的重要渠道；融资融券政策并未显著影响技术密集型企业的费用粘性，这可能是由于融资交易与潜在卖空压力对费用粘性的反向作用效应相互抵消所导致的.     

含有乘性噪声的理性期望模型的最优控制

研究了含有乘性噪声的理性预期模型的最优控制问题。用凸变分思想,建立了极大值原理,并给出了含乘性噪声的理性预期模型最优控制器存在的充分必要条件;通过解耦正倒向随机差分方程,给出了最优控制器的设计方法;并给出了数值例子来说明结果的有效性。     

交易者过度自信与信息相关性暖昧的资产定价

本文构建了理性预期均衡模型,假定交易者过度自信,认为自己拥有最独特的信息,高估对手信息相关系数,且对信息相关系数存在暧昧.在过度自信的情绪下,交易者因低估对手信号反映的信息量而减少从价格中学习他人信号,这缓解了搭便车的行为,使交易量增加.引入信息相关性暧昧环境后,随着风险资产价格从高到低,交易者的情绪表现为盲目自信(价格高位)-观望-谨慎乐观-观望-盲目自信(价格低位)五个阶段.我们的研究发现:虽然过度自信会放大风险资产收益波动率,但是当市场充分竞争时,其增加股权溢价的作用占主导,能提升社会福利.特别是在熊市末期和反转初期,交易者表现出盲目自信,这种情绪有助于社会福利水平恢复.进一步地,交易者盲目自信时,信号暧昧程度越强,过度自信越高,投资增加,能提升整体社会福利;但当交易者谨慎乐观时,信号暧昧性的作用相反.     

考虑公众预期后悔的突发性抢购事件演化博弈分析北大核心CSCD

针对抢购事件的演化机理和防控决策问题,通过刻画公众异质性和不同类型公众的预期后悔心理,构建了不考虑和考虑预期后悔的演化博弈模型.进而推导了模型演化路径和事件引导策略的解析结果,以2020年新冠肺炎引发的双黄连口服液抢购为例进行了验证,并考查了公众预期后悔感知度和敏感型公众比例的影响.结果表明,考虑预期后悔的模型能够刻画事件的局部爆发,且不同条件下预期后悔对均衡点的影响不同;将敏感型公众比例降低至一定阈值范围内,并控制公众预期后悔感知度和系统初始状态,有助于使事件向理想均衡点演化.     

有限关注、内部交易与预期收益北大核心CSCD

建立了一个内部交易者和关注交易者相互竞争的交易模型,探讨了关注度和市场竞争对预期收益的影响.通过求解当存在内部交易者和不存在内部交易者两种情况时的线性均衡,发现市场竞争程度对关注度和预期收益之间的关系起到了调节作用.当市场竞争较弱时,预期收益与关注度之间是正相关关系;当市场竞争较强时,预期收益与关注度之间是倒U型关系.市场效率与关注度之间是正相关关系.在保持市场效率不变的条件下,被排挤出的关注交易者的数量与关注度之间是负相关关系.     

基于EEMD模型的我国跨境并购宏观经济动因分析

以2008~2018我国A股上市公司实施的跨境并购交易为样本，运用EEMD模型从短期和长期两个时间尺度考察了宏观经济环境与跨境并购的关系.结果表明:近些年，我国宏观经济的持续高速发展是引发跨境并购长期波动的主要原因，国内经济政策不确定性上升也会对其产生促进作用;股票市场的短期波动和经济政策调整是驱动跨境并购短期波动的重要因素;无论长、短期，经济预期都对跨境并购波动起反向抑制作用.当国内股票市场指数居于高位、未来经济预期变差或经济政策不确定性上升时，我国企业越有可能进行跨境并购.