公共情绪、做市商过度自信与市场均衡定价分析

基于公共情绪的市场环境探究了做市商对公共情绪的过度自信行为,并分析了这种行为对价格的信息含量、市场流动性以及资本成本的影响过程。研究结果表明:做市商对公共情绪的过度自信程度越高,则市场流动性越大,资本成本越低,进而使价格对基本面的反应强度增大、对情绪的反应强度减小;在做市商的环境中,过度自信对价格的信息含量不产生影响,故知情交易者在信息获取时不受做市商非理性行为的影响。     

糊决策理论在驾驶员行为研究中的应用

针对驾驶员开车行为的特点 ,利用系统模糊决策理论建立了多个描述驾驶员根据前方道路信息和自身考虑进行预期轨迹决策的模糊评价指标及其隶属函数 ,并仿真计算了驾驶员在不同道路环境下的轨迹决策行为 .     

KMV模型在银行贷款定价中的应用

利率市场化要求银行能按风险来确定贷款利率.运用基于期权定价理论的KMV模型来得到公司的预期违约率和违约损失,从而能合理地确定贷款利率.KMV模型特别适用于银行对上市公司的贷款定价.     

有限关注、内部交易与预期收益北大核心CSCD

建立了一个内部交易者和关注交易者相互竞争的交易模型,探讨了关注度和市场竞争对预期收益的影响.通过求解当存在内部交易者和不存在内部交易者两种情况时的线性均衡,发现市场竞争程度对关注度和预期收益之间的关系起到了调节作用.当市场竞争较弱时,预期收益与关注度之间是正相关关系;当市场竞争较强时,预期收益与关注度之间是倒U型关系.市场效率与关注度之间是正相关关系.在保持市场效率不变的条件下,被排挤出的关注交易者的数量与关注度之间是负相关关系.     

语录

要实施好宏观政策,提振市场预期,确保经济运行在合理区间。积极的财政政策要把减税、节支作为关键,巩固和拓展减税降费成效,政府真正过紧日子,大幅压缩一般性开支特别是行政开支,确保制度性减税落到位和保障基本民生。--中共中央政治局常委、国务院总理李克强。     

斜坡道路考虑平均流量差预期效应的格子流体力学模型

为了研究斜坡道路上平均流量差预期效应对交通流的影响,提出了一种改进的格子流体动力学模型.采用控制理论方法得到了改进模型的线性稳定条件,并利用约化摄动法得到了稳定性临界点附近的mKdV方程,用以描述交通密度波的演变特征.通过数值模拟演示了考虑平均流量差预期效应的交通流的演变过程,并验证了理论分析的结果.模拟结果显示,在坡度公路上考虑平均流量差预期效应有利于缓解交通拥堵.     

Choquet积分形式下区间凸模糊对策的强ε核心

为了填补核心常常为空的缺陷,研究合作对策的强ε模糊核心的一些特征和性质.讨论了一类具有区间支付的区间凸模糊合作对策—Choquet积分形式下的区间凸模糊合作对策.通过在Choquet积分形式下的区间凸模糊合作对策上定义了区间强ε核心,给出这类核心的一些特征和性质,并对此加以证明.研究表明:Choquet积分形式下的区间凸模糊合作对策的区间强ε核心与经典合作对策模型中强ε核心的性质是一致的,该结果丰富了具有区间支付的模糊对策解的研究.     

基于关联规则挖掘的数据质量提高方法研究

为了提高数据质量,提出了在数据录入、校对系统中引入关联规则挖掘,并给出了具体设计思路、体系结构和实现要点.实验结果表明,该方法实现了数据录入、校对准确和高效的预期目标.此方法对平均分布的数据具有一定的通用性.     

基于KMV模型对中国上市公司的信用风险进行度量的实证分析

针对目前上市公司的日趋增多和广大投资者对于投资股市的热情,对上市公司的信用风险进行度量和评估已显得十分迫切和必要。运用KMV模型,从我国沪深两市中共选取三十家绩优股和绩差股,以2007年9月30日为基准日,运用三种方法计算其未来一年的违约距离DD(Default Distance)和预期违约频率EDF(Expected Default Frequency),在一定程度上可以对上市公司信用风险进行评估。分别采用了三种方法来计算违约距离并进行对比。实证分析结果表明,在KMV模型中引入资产连续回报率这个模型最适合中国国情,灵敏度和预测能力较好,在一定程度上可以揭示上市公司的信用风险。