基于Choquet积分n人对策广义模糊延拓方法

由于n人对策任意的联盟可由它的特征向量来等价的表示,本文借助Choquet积分,提出了一种将n人对策从{0,1}~n延拓到广义模糊联盟[-1,1]~n上的广义模糊延拓方法,详细讨论了这种广义模糊延拓的一些性质,给出了它的两种具体表现形式,进一步研究它与经典n人对策核心之间的关系.     

含不确定性因素的理性预期模型

把不确定性因素作为内生变量引入经济模型,证明了预期价格与不确定性因素的大小成正比,在此基础上,提出了含不确定性因素的非线性、非均衡的理性预期模型,解释并证明了模型中各式的经济含义,从而得出不确定性因素在经济模型中具有不可忽视的地位,进而指出很大程度上由于不确定性因素的存在导致了现实经济运行的非均衡性.     

统一风险偏好下的风险成本控制

探讨了商业银行应承担的风险成本和实际风险损失之间的关系,提出相关对策建议,以提升一级分行风险管理水平.     

收益力服从维纳过程的社会养老保险精算模型

对一个社会养老保险精算模型在投资收益力累积函数服从维纳过程下,推导出了职工预期退休金的计算公式,并进行了相关分析。     

日元汇率理性投机泡沫的实证检验分析

采用方差边界法检验了美元／日元汇率在1990年至1998年间的理性投机泡沫,并用两组不同的方差不等式排除了泡沫、非理性预期及模型设定的联合假设．     

基于Choquet延拓具有区间模糊联盟n人对策的Shapley值

利用Choquet积分,将n人对策从集合{0,1}n延拓到I([0,1]n),定义了具有区间模糊联盟的n人对策.通过建立公理化体系,对具有区间模糊联盟n人对策的Shap ley值进行研究,证明了这类n人对策Shapley值存在性,并给出了此类对策Shapley值的解释表达式.最后将此对策的Shapley值作为收益分配方案应用到供应链协作企业收益分配的实例中.     

基于区间分析和云模型的实物期权定价研究

针对实物期权定价中预期现金流收益的现值和投资成本采用精确值给出不太合理的实际情况,深入分析了现有的基于模糊集理论和基于云模型的实物期权定价方法,提出了基于区间分析和云模型的实物期权定价方法。首先,在基于云X信息的逆向云算法的启发下,结合区间分析理论,提出一种新的逆向正态云构建算法;然后,用生成的云模型表示预期现金流收益的现值和投资成本,结合期权定价理论和基于区间数的逆向云算法,运用云运算,给出了一种将专家评估区间数据转化成正态云模型的形式,并提出了利用逆向正态云估计预期现金流收益的波动率的实物期权定价方法;最后,通过实例模拟证明了该方法的有效性。     

国际有色金属期货市场VaR和ES风险度量功效的比较

采用历史模拟法、蒙特卡罗模拟法、指数加权法、等权重法、GARCH法和极值理论法六种参数方法和非参数方法对国际有色金属期货市场风险值VaR建模, 并引入基于极值理论的预期不足ES对风险度量进行补充. 在利用返回检验对实证结果的功效进行比较研究的基础之上, 得出结论: 从对ES和VaR的检验结果比较而言, 当有色金属期货市场价格出现大幅跌涨时, ES比VaR更能准确地度量市场风险; 从对各种方法VaR的检验结果比较而言, 在95\%的置信度下, GARCH法和指数加权法能够更加有效地度量市场风险, 在99\%的置信度下, 指数加权法、GARCH法和历史模拟法能够更好地估计市场风险.     

机构投资者异质预期对IPO抑价影响研究

以机构投资者期望效用最大化为目标,研究了机构投资者同质预期(合谋)和异质预期对首次公开募股(IPO)定价及抑价的影响,并进行定、抑价比较研究.研究表明,机构投资者同质(合谋)可以导致机构的有意抑价行为,更可能导致新股配售机制失去调节功能;而异质尽管抑制了有意抑价行为,但由于信息不对称,使申购风险加大,为规避"赢者诅咒",会导致IPO定价降低,从而提高IPO抑价.因此,防止因信息不对称而导致机构投资者异质可以降低IPO抑价,防止机构投资者私下合谋行为既可降低机构的有意抑价行为,也可发挥配售机制的真正作用.     

《科学》杂志主编谈2014年科学突破

<正>早在我梦想成为一名科学家之前,我就很好奇为什么地球上会充满生命,而火星则是一个贫瘠、多岩石的"前哨站",金星被笼罩在一片稠密的大气层中。我在某个地方读到彗星是原因所在。当一颗挥发性的富含有机质的彗星撞击岩石行星后,就会产生与地球类似的环境。两颗彗星的撞击会产生一颗金星,没有彗星撞击的结果就产生火星。当然,这个理论远过于简单,无法解释不同的内行星形成方式的差别,但是至今还没有人足够近距离地探索过彗星,从而知道彗星如何会改变一颗行星的