瑞士法郎交易中期权及保值策略解

利用Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ期权定价公式,讨论了瑞士法郎的期权保值及套期保值策略解,特别指出：（１）保值操作应遵循套期保值的风险小于期权保值的风险,期权保值的风险小于不保值的风险的规则;（２）套期保值并不总是必要的。     

标的资产价格服从几何分数布朗运动的欧式双向期权定价

在标的资产价格服从几何分数布朗运动且有红利支付假设下，分别在r．σ，红利率δ为常数和非随机函数的情况下求出了欧式双向期权的定价公式。     

Vasicek利率模型下几何亚式期权的定价

在Vasicek利率模型下，采用几何平均计算资产的平均价格。并以连续时间的情形为例，得到了平均价格型和平均执行价格型亚式期权的定价公式及买权和卖权的平价关系。     

经营成本对企业研发投资决策影响的期权博弈分析

运用对称双头垄断时机选择期权博弈模型分析经营成本对企业研发投资决策的影响。随着研发投资项目经营成本的增加，企业的投资收益下降而投资临界值上升。这使得企业即使面临竞争对手抢先进入的威胁，等待而不是立即投资仍然是最优的。经营成本对于企业的投资收益和投资临界值的影响大于项目投资成本，而且追随者企业对于经营成本更加敏感。     

公司负债定价与或有要求权分析

针对公司负债定价时很难确定一个合适的风险调整利率问题，从或有要求权分析的角度解决公司负债定价的折现率选择．首先，分析了公司负债与或有要求权的关系，之后阐述公司负债定价的工具——双态期权模型．探讨或有要求权分析模型在公司负债定价问题的应用，从而为公司负债定价提供另一个途径．     

现实期权理论和方法在R&D领域的运用和评述

现实期权理论的分析方法为不确定环境下企业投资决策提供了一种独特的决策思路和分析框架。本文从企业层次、项目层次、工具层次以及博弈论的引入四个维度综述了国内外现实期权研究在R&D领域的运用和进展 ,并简要的指出了以后的研究方向。     

期权在供应链风险管理中的应用

探讨在市场需求不确定的情况下,期权在供应链风险管理中的应用.分析建立在一个单供应商、多分销商的供应链模型上.模型中,每一个分销商既可以从供应商那里直接购买产品,也可以购买期权.期权使得分销商有权选择是否购买额外数量的产品.首先分析了分销商的最优供给策略、供应商的最优生产策略,接着讨论了期权怎样增强信息流、促进风险共享从而提高供应链效率.文章还论述了怎样利用期权来协调供应链各合作伙伴的动机,来提高供应链对市场变化的响应能力.     

投资决策期权估值的熵模型

研究了投资决策期权估值问题,基于熵定价理论,结合美式期权解析近似计算方法,建立了投资决策期权价值估算的算法模型,该模型框架可应用于实物期权价值的数值方法求解。     

基于年薪制的股票期权报酬机制的探讨

完善企业经理人员的激励约束机制,是深化企业改革、建立现代企业制度的一项重要内容.本文在分析我国企业经理人员报酬机制现状的基础上,设计出基于年薪制的股票期权报酬方案,讨论了它实行的条件和可能遇到的问题,并提出了相应的对策和建议.     

企业并购决策的定量方法研究

在企业并购活动中,科学合理的并购决策无疑是企业并购成功的关键.本文分别从传统的净现值、实物期权和博弈论的角度,阐述了企业并购决策的一般应用模型和思想方法,力求在定量化的基础上为企业的并购决策提供有意义的指导.