最佳生产能力的确定

用金融期权的分析方法研究了在非完全竞争市场条件下企业的最佳生产能力，讨论了浮动劳动力价格对其的影响．研究表明，市场风险和浮动劳动力价格对企业的投资量具有明显的抑制作用，需求弹性对投资规模也有明显的影响．     

标的资产服从几何布朗运动的期权价格风险模型

针对标的资产服从几何布朗运动的期权价格风险问题,通过购买看跌风险降低股票风险,将市场分为风险市场和无风险市场,建立服从几何布朗运动的资本运营过程,使其更加贴近实际情况.讨论了风险市场和无风险市场资本运营的情况,利用随机过程相关知识给出了购买过看跌期权后的期末最终资本的市场价格期望、最终资本的市场价格超过给定值的概率及期末最终损失的期望.所得结论对预防股票风险具有一定的指导意义.     

次分数跳-扩散环境下最值期权定价

本文考虑次分数跳-扩散环境下最值期权的定价问题。最值期权作为一种重要的新型金融衍生产品,它是讨论两个或多个风险资产的最大值或最小值期权。为了更贴合标的资产价格变化的实际过程,首先建立次分数跳-扩散过程下的金融市场模型,得到标的资产价格所满足的随机微分方程,然后再利用随机分析理论及保险精算方法,从而得到次分数跳-扩散过程下最值期权的定价公式。此过程推广了最值期权模型,使应用更为广泛。研究结果表明,与标准布朗运动下的期权价格相比,次分数跳-扩散下期权价格要同时取决于到期日、Hurst参数和跳跃次数。     

用改进的Newton-Raphson方法计算隐含波动率

如何利用标的资产价格的价格确定波动率函数有着重要的意义.对于欧式期权,在Black-Scholes模型框架下,分析了经典Newton-Raphson迭代格式及修正格式和二分法,有效地解决了隐含波动率的数值计算问题.最后,通过数值算例对比分析了方法的有效性.     

排污权可交易下的企业排污策略

在排污权可交易的条件下,根据期权定价的原理和方法,建立了投资安装污染处理设备的策略模型,且求出了企业安装污染物处理设备的最优时机.     

实物期权的煤炭资源勘查投资项目评估模型

煤炭资源勘查是煤炭资源开发的重要前提,具有投资大、不可逆、周期长和风险大的特点。由于传统净现值法的固有缺陷,不能有效处理煤炭资源勘查投资面临的不确定性因素,进而不能合理地评估煤炭资源勘查投资项目价值。文中运用实物期权理论,建立了煤炭资源勘查成果价格随机变化下煤炭资源勘查投资项目评估模型。以陕北某矿区煤炭资源勘查投资项目为例,对该模型进行了运用。结果表明:在不确定条件下,该模型能更加科学合理地评估煤炭资源勘查投资的项目价值;敏感性分析表明,与煤炭价格波动率和资源赋存波动率相比,利率和便利收益的变化对项目价值影响更为显著。     

具有服从有限马尔可夫链随机波动的期权定价问题

对Ｒｉｔｃｈｅｙ的通过以有限马尔可夫链替代其非组合二项式概率树的有限混合期权定价模型进行了修改。结果，混合模型的元素的数量将不象多期期权定价那样扩张，崦是保持不变。由于只要存在足够的交易期权量，有限波动空间将允许磁期保值。因而使风险中性评价得到更理想的调整。     

用MnteCarlo方法模拟股票价格

本文总结了金融计算方法中利用ＭｏｎｔｅＣａｒｌｏ模拟求解股票预测问题的历史和研究现状。     

股票期权制度的中国化思考

股票期权制度作为一种新型的企业激励机制,在激励企业经营者、减少代理成本、改善公司治理结构和促进现代企业制度成熟发展等方面都起到了有效的作用。本文拟从股票期权的国际化发展讨论该制度的双刃剑效应,指出我国选择这一新型制度的必要性及存在的局限,试着在参考西方发达国家成熟经验的基础上,提出中国化的建议。