波动率风险溢价——基于VIX的实证

波动率风险溢价是金融学文献关注的核心问题之一. 基于非仿射GARCH扩散模型,推导相应的VIX公式,继而采用S&P500与VIX 指数联合数据,给出模型客观与风险中性参数基于有效重要性抽样（EIS）的联合极大似然（ML）估计. 进一步利用粒子滤波 方法给出隐波动率的估计,推断VIX隐含的波动率风险溢价. 蒙特卡罗模拟实验表明,提出的估计方法是有效的. 采用实 际数据进行的实证研究表明,波动率风险被定价,且波动率风险溢价为负,隐含市场投资者整体表现为风险厌恶.     

修正的KSS检验及其对中国通货膨胀率的应用

Kapetanios等~([1])提出在指数平滑转换自回归(ESTAR)模型框架下进行单位根检验.他们的检验是基于误差项为独立同分布的强假设下得到的,该假设在现实中很难成立.当误差项为平稳弱相依时,该检验统计量的极限分布包含冗余参数.通过构造修正的KSS检验,得到了不包含冗余参数的检验统计量.蒙特卡罗模拟结果表明该修正的统计量大大减少了序列相关性带来的水平扭曲(size distortion),且该检验统计量对于非线性平稳过程的检验功效高于PP检验.将该检验用于中国的通货膨胀率,发现它存在着一个单位根,是非平稳过程.     

智力资本协同风险资本的系统建模及效应检验

根据哈肯的协同学原理和方法, 对智力资本和风险资本的协同系统建模并进行了参数变量和协同变化定性分析, 推导了二者的自组织运动方程, 指出风险资本的参与会引起创业企业智力资本水平的显著变化, 进而会影响企业整体绩效. 后根据VAIC模型（value added intellectual coefficient model）进行多变量面板回归实证检验, 研究发现： 有风险资本参与时智力资本对企业绩效影响较大, 二者的协同效应会提升企业的资产利用效率, 增加股东权益回报, 以及提高企业的持续增长能力. 但该绩效影响 主要表现在有形资本方面, 即物质资本增值效率, 而无形资本如人力资本和结构资本增值效率并不显著. 该研究表明创业企业还需加强风险资本利用效率, 并要有针对性地改革和增强自身智力资本形成.     

浅谈南京幕燕江岸护坡二标水上抛石施工

本文详细介绍了南京幕燕江岸护坡二标工程的水上抛石方案,提出了在长江上进行水上抛石施工的成功经验与做法,可供在以后的类似工程中推广应用。     

官山大泵站扩建工程泵室开挖方案

在很多泵站项目中,泵室基坑开挖及处理往往是工程的难点及关键节点,就一大型泵站工程为实例,对其基坑开挖方案进行分析。     

齐齐哈尔市江东灌涝区续建配套节水灌溉工程设计方案

齐齐哈尔市江东灌涝区是国家大型灌区,也是第一批列入国家水价改革试点的灌区。根据国家水利部、省水利厅的要求,本文主要从"以节水为目的,按方收费"的基本原则出发,需有一套科学准确的计水设施,提出切实可行的干渠防渗工程设计和灌区的信息化建设方案,可使灌区的输、配水检测、调度、配置自动化的采集、传输、接受、处理、储存实现自动化。结合工程措施,及时准确调配水量,达到节水、用水目的。本文从基本情况、灌区新增设计原因、设计内容、工程与投资计算、工程效益等五个方面进行设计和论述。提出了科学切实可行的《江东灌涝区续建配套节水工程设计方案》通过全面实施运行已取得了初步的经济、社会和生态效益。     

抓住重点 解决问题——论项目前期研发设计工作

市政基础设施建设中每个项目都有它的针对性,作为设计单位,就是要结合项目特点,深入研究,提出合理化建议,完善可行性方案,优化投资,配合业主圆满完成建设任务。     

密立根油滴仪性能检验

详细地讨论了分析测试数据的统计规律及ｔ分布、ｔ检验。介绍了如何采用ｔ检验对密立根油滴仪性能进行检验。     

油田开发调整方案的多指标评价方法探讨

针对目前油田开发调整方案选择中所采用的传统评价方法，会议评议法与经济分析法的缺陷，提出采用多指标综合评价来进行开发调整方案的选择。通过产例说明了该评价方法的应用，并进行了方案选择和排序。     

决策树研究新探

决策树方法一直被用于贝叶斯决策问题的最优方案选择，即从若干决策方案中选择一个最优方案。决策问题中所含的方案数量在决策树中是隐性的。利用传统的决策树方法，无法确定一个次优方案，对所有方案进行排序也很难。从这个意义上来说，决策树法不如策略矩阵法有效。该文结合有一个实例，讨论了利用决策树对贝叶斯决策问题的决策方案进行选择和排序的方法。