中国证券投资基金羊群行为和正反馈行为研究

首先对羊群行为和正反馈交易行为基本理论进行了综述,对中国证券投资基金的羊群行为和正反馈行为进行了实证分析.统计检验结果表明:从整体上讲,中国证券投资基金存在羊群行为,羊群行为程度高于美国,且卖方羊群行为明显大于买方羊群行为;在整个研究期间,前期市场中存在正反馈交易行为,后期市场中存在负反馈交易行为.通过分析得出,当股市呈上涨趋势时,证券投资基金存在正反馈交易行为;当股市低迷时,证券投资基金呈负反馈交易行为.最后,根据实证结果,分析了证券投资基金交易行为存在的原因,并给出了消除羊群行为和正反馈交易行为的政策建议.     

投资者过度自信对金融市场的影响

总结了国内外对于过度自信的相关理论和实证研究,提出了投资者过度自信的表现及其对金融市场的影响.并提出相关建议.     

中国证券市场投资者教育探析

长期以来,我国证券市场的发展和证券投资者素质存在着巨大的脱节。从投资者教育的概念着眼,从中国证券市场上投资者的非理性行为特征和投资者教育现状入手,针对中国证券市场投资者的特殊性,设计出对应的投资者教育策略。希望通过这些对策,建立健全我国的投资者教育体系,最终实现我国证券市场的持续健康发展。     

女性关注：蕴涵时代色彩的女性话语——谈湖南左翼作家群的创作

在湖南左翼作家群的创作中,塑造了一系列的女性形象,既有深受封建礼教的残害,还受到不合理的社会制度和社会恶势力的压迫的悲剧女性,也有不为感情所累,勇敢执着追求自己理想,投身革命热潮,实现人格独立的知识女性;既有表现革命的新女性,也有光彩照人的女兵形象。他们通过对蕴涵着时代色彩的女性话语的书写,表达了这一群体对于中国妇女问题的殷切关注。     

实物期权国内外研究进展与应用

金融理论的逻辑起点是一般均衡,即投资者在追求个人福利最大化的过程中通过市场相互作用从而实现平衡状态。期权定价的理论基础主要以下三     

基于混频数据的投资者情绪与股市波动效应的研究

根据投资者情绪对股市波动具有重要影响这一观点,引入投资者情绪的传统GARCH类波动率模型出现因不同频率数据建模而产生的效率损失问题。文章基于混频数据结构,分别从不同行业、不同情绪状态和不同经济阶段3个角度切入,引入自适应权重形式的广义自回归条件异方差混频数据抽样模型(GARCH-MIDAS-adapt),对中国股市日度波动率进行估计与预测比较。实证结果表明,自适应权重形式融合的混频数据结构可以更好地解释投资者情绪对股市产生的长期波动作用,不同行业表现出有显著的解释力和预测力。此外,在不同行业下,情绪低落时对股市的冲击更大。     

有关投资者关系管理对我国上市公司的影响研究

起源于上世纪中期西方国家的投资者关系管理,伴随资本市场和股权文化的发展,投资者关系管理概念日趋成熟和完善。本文拟通过对投资者关系管理的简要介绍、中国上市公司投资者关系管理发展现状,分析研究其对改善上市公司治理、提高公司价值的作用。     

网络企业质量评价模型

随着信息技术与网络技术的普及和发展，网络企业应运而生。网络企业与传统企业的显著区别使得传统的评价模型已经不完全适合于网络企业。本文从股权投资者的角度出发，在网络企业的综合素质评估方面，提出了网络企业质量评价模型。     

上市公司会计信息适度披露探讨

过度和不足的强制性会计信息披露，并未能实现中小投资者利益和上市公司合法权益的保护，并加大了披露成本和监管成本，难以实现证券市场的效率。发展强制性会计信息披露和自愿性会计信息披露有机结合的适度会计信息披露，应是进一步完善我国上市公司会计信息披露制度的发展方向。     

机构投资者对股价波动率的影响研究——基于2011-2013年沪市横截面数据的实证分析

选取2011-2013年上海证券交易所A股作为研究样本,运用Stata12、Excel软件,通过统计描述分析、多元回归法、虚拟变量回归法分析了机构投资者对股市波动率的影响.实证研究发现,在不同市场环境下机构投资者持股对市场稳定性所起的作用不同,随着机构投资者的壮大,个股流通市值越大,日内波动率和超额波动率越大,股市收益波动率越小;上市公司业绩越好,股价波动率越低.鉴于此,我国应扩大机构投资者队伍,根据市道适度控制基金产品的发行速度,并促进上市公司优胜劣汰、进退有序.