不确定性规避下的动态资产组合选择

在Heston(1993) 随机波动模型中引入一个新的随机变量,用以测度风险资产价格未来实际运动与模型描述之间的不确定性差异,研究投资者面对时变投资机会和规避该不确定性差异下的动态资产组合选择问题.通过设定不确定性规避状态函数,运用稳健控制方法获得最优动态资产组合选择的封闭解.分析表明,当投资者的风险规避程度大于(小于)1时,时变投资机会导致正(负)投资期效应;规避不确定性差异导致风险资产投资减少;动态资产组合选择行为可解释非市场参与之迷.最后,以上证综指1991-01-2006-10间的月度收益数据为样本,用谱广义矩法估计随机波动模型中的参数进一步验证和量化上述分析.     

Dynamic Portfolio Choice under Uncertainty about Asset Return Model

The effect of uncertainty about stochastic diffusion model on dynamic portfolio choice of an investor who maximizes utility of terminal portfolio wealth was studied.It applied stochastic control method to obtain the closed-form solution of optimal dynamic portfolio,and used the Bayesian rule to estimate the model parameters to do an empirical study on two different samples of Shanghai Exchange Composite Index.Results show,model uncertainty results in positive or negative hedging demand of portfolio,which de...     

新型含氟丙烯酸酯聚合物的合成及其在棉织物上的应用

为了研究不含全氟辛酸(PFOA)的拒水拒油织物整理剂,以全氟己基乙醇、异佛尔酮二异氰酸酯(IPDI)和丙烯酸羟乙酯(HEA)为原料合成了一种新型的含氟丙烯酸酯单体FA,并采用乳液聚合的方法,将FA与HEA和丙烯酸十八酯共聚得到了稳定的共聚物PFA乳液.该PFA乳液具有一定的拒水拒油性能,经其处理的棉织物对水的接触角达到了135°,而拒油等级为2级.     

铜和绿豆期货价格与现货价格协整关系的实证

期货价格与现货价格的关系历来是经济界关注的焦点,有无协整关系是对经济现象中的对变量进行正确分析和预测的关键。笔者对协整进行了推导和说明,并对重庆铜的期货价格与现货价格之间及郑州绿豆期货价格与现货价格之间协整关系进行了实证分析,得知这两种商品的期价与现价之间存在协整关系,分别写出他们各自的误差校正模型ＥＣＭ,并就ＥＣＭ给出了分析和预测的方法,论文还对铜绿豆协整检验结果进行了比较,探讨了中国期货市场、     

长链烷氧基聚氧乙烯醚丙烯酸酯共聚物的合成及性能

以不同长链烷氧基聚氧乙烯醚丙烯酸酯、丙烯酰胺和2-丙烯酰胺基-2-甲基丙磺酸为单体,通过聚合制备三元共聚物PAAC12、PAAC14和PAAC16.聚合物的分子结构通过红外光谱和核磁共振氢谱得到了表征.采用热重分析仪和流变仪对聚合物的热稳定性和水相增黏性进行测试,并通过高温高压张力仪对聚合物的界面性能进行测试.试验结果...     

三峡工程四川库区移民投资系统动力学模型

建立了三峡工程四川库区移民投资系统动力学模型，进行了政策模拟和因素敏感性分析，指出了系统合理运行状态，提出了相关政策建议。     

创业投资引导基金中公共资本对私人资本的补偿机制

通过求解私人资本投资于创业投资基金的最优投资策略,对公共资本对私人资本的四种补偿机制的激励强度进行了比较.主要结论包括:只有当创业投资基金的期望收益/风险特征不足以吸引足够的私人资本投入时,公共资本对私人资本的补偿才是必然的;承诺对私人资本的亏损进行补偿可以激励更多的私人资本投入,但承诺对私人资本的收益进行补偿则极易产生相反的效果;让私人资本独自承担创业投资基金的亏损和收益会减少其对基金的投入;当预期激励成本相同时,若创业投资基金的预期风险较高(低),则亏损补偿机制的激励强度要高(低)于亏损保底.     

Multi-agent在油料调拨指挥系统中的应用研究

为了实现信息化战争中军队油料调拨指挥决策的智能化，将multi—agent技术引入到军队油料调拨指挥系统．阐述了建立基于multi—agent军队油料调拨指挥系统的必要性；对基于multi—agent的油料调拨问题求解进行了描述；对基于multi—agent的军队油料调拨指挥系统进行了总体设计，构造了面向油料调拨过程的各类agent及其运行机制；建立了相应的调拨模型和multi—agent模糊关联决策模型；最后阐明了该研究对军队油料调拨指挥决策的实际应用价值．     

一种成本和收益不同的双头垄断期权博弈模型

以新市场模型为基础，在不对称双头期权博弈框架下研究企业的投资决策。当领先企业为了获得长期的先动优势．要比跟随企业付出更大的成本时，领先企业与跟随企业的成本比值与两个临界值的关系决定了投资决策和博弈均衡结果，在给定先动优势的情况下，随着占先成本的增大，企业抢先的积极性套越来越弱。     

深圳股票价格指数的功率谱检验

首先对股票指数进行了非趋势化处理,接着对经过非趋化处理后的股票指数数据进行了功率谱检验,其目的在于后续计算股票指数的关联组数和李雅普诺夫指数,以便对股市进行有效的预测和研究。