排序方式: 共有107条查询结果,搜索用时 296 毫秒
21.
用于择优决策的广义Sharpe比率 总被引:1,自引:0,他引:1
在Dowd对备选资产是否值得投资的研究基础上,推导出在可供选择的不同备选资产中择优投资的判据,从而扩展了广义Sharpe比率的使用范围,解决了备选资产与原有投资组合中其他资产的收益存在相关性时,标准Sharpe比率无法应用的问题,最后,还用图示分析了基准选取不合适可能造成的计算误差。 相似文献
22.
非完全市场最优消费和投资策略研究 总被引:6,自引:0,他引:6
在连续时间模型假设下,研究风险资产价格服从一个带有随机方差几何布朗运动的最优消费和投资问题。首先建立了最优消费和投资问题随机最优控制数学模型;然后运用随机最优控制理论,得到了最优消费和投资随机最优控制问题的值函数所满足的偏微分方程,最后与经典Merton问题进行了比较。 相似文献
23.
指令驱动市场的流动性成本及影响因素分析 总被引:5,自引:0,他引:5
结合价格和申报数量,构建了指令驱动市场中股票流动性成本的事前测度方法,并采用上海证券市场的股票实时行情数据分析了流动性成本及影响因素.结论表明:上海股市的相对流动性成本呈“L”形曲线;随着股票价格、平均交易规模、波动性和非流通股所占总股本比例的增加,相对流动性成本逐渐增加;随着换手率的增加,相对流动性成本逐渐减少. 相似文献
24.
股价的成交量推进进程及其动力学分析 总被引:2,自引:1,他引:2
传统的股价序列都是按照均匀时间间隔采样进行分析的,但实际上股价的变化并不是基于均匀日历时间,而是基于交易过程推进的.提出了股价推进的成交量进程假设,阐述了基于成交量进程的股价动力学分析方法,对上征综合指数进行了实证研究.结果表明,基于成交量进程的股价动力学分析方法具有可行性和有效性. 相似文献
25.
综合运用贝叶斯估计、二阶矩比较、脉冲响应、方差分解、历史分解和反事实仿真等方法进行研究后发现:在引入了金融摩擦和金融冲击的情况下,1)利率规则造成的福利损失明显大于数量规则.2)就应对负向金融冲击的效果而言,数量规则的效果优于利率规则的效果.3)金融冲击是驱动我国经济周期波动的最重要力量,金融冲击在利率规则和数量规则下对我国产出波动的解释度分别为40.54%和38.95%.4)货币政策规则的选择对我国宏观经济的总体运行具有很大影响,且对通货膨胀的影响要大于对产出的影响.5)在我国利率尚未完全市场化且存在金融冲击的情况下,我国央行应更多地采用货币政策数量规则调控经济. 相似文献
26.
27.
证券投资基金的管理费率设计研究 总被引:7,自引:0,他引:7
针对目前不同公司的新基金在发行中都面临投资者认购不积极的问题,认为基金经理和投资者之间关于基金经理投资能力的信息不对称是造成这一现象的主要原因之一.然后,利用期权定价的思想,将管理费率和基金业绩及市场收益挂钩,设计了上下限费率条款.通过仿真计算,分析了投资能力不同的基金为吸引投资者的积极认购,在费率参数设计上的区别. 相似文献
28.
29.
资金约束条件下机构投资者最优投资策略 总被引:1,自引:0,他引:1
在机构投资者投资面临资金约束的前提下,考虑投资过程的内生流动性风险,假设机构投资者不进行交易时股票的价格运动服从不带漂移项的算术布朗运动,以股票购买量为控制变量,得到机构投资者最小平均成本投资策略;考虑投资者的策略对市场新信息的动态反应,将静态最优策略扩展为动态相机投资策略.Monte Carlo模拟的结果表明动态相机策略所用平均成本低于静态最优策略. 相似文献
30.
结合最新的资产定价模型和股票市场羊群行为检验思路,提出了股票市场理性与非理性羊群行为检验方法,并将股票市场羊群行为实证研究扩展到不同市场之间的比较.实证研究表明,纽约股票市场的理性羊群行为程度高于中国股票市场,但其非理性羊群行为程度缺低于中国股票市场,中美股票市场交易制度及投资者理念的不同能够解释羊群行为差异. 相似文献