基于时空模型的区域房地产价格扩散效应研究

文章通过研究区域房价的扩散效应来把握我国区域房地产市场的波动规律.采用价格扩散模型及时空脉冲响应函数对全国30个省市自治区2001M1-2014M12的房价进行实证,重点考察了北京、上海、海南和浙江四个主导区域房价变动对所有区域房价的影响,结果表明:1)北京房价变动的影响,主要是向华北、西南和西北地区扩散;上海房价变动的影响,主要是向华东、西南、华北和华中地区扩散;海南房价变动的影响范围较小,主要是向华东地区扩散;浙江房价变动的影响,主要是向华东、西南、西北地区扩散.2)目前对区域房价的直接调控可能比通过别的区域房价来影响的间接调控更有效;即使海南区域房地产泡沫破灭,短期内也不一定能引发全国性的房地产市场危机.3)在调控方面,对北京的房价调控应是持续性的,对上海、海南的房价调控可以是阶段性的,而对浙江房价的调控应该谨慎.     

高维稀疏低秩的多目标矩阵回归模型及其组合管理策略

本文通过双因子随机过程表征资产价格的长短期运行趋势,选择具有重要影响力的市场指数构建有效市场组合,采用稀疏低秩的多目标回归方法深度挖掘市场特征,并自适应地捕捉市场趋势,最终利用预配权稀疏分散再优化方法获得矩阵回归的最优投资策略.研究发现高维稀疏低秩策略不仅可以实现全局和局部降维、低秩和稀疏约减的统一,还可以选择性地降低高维资产数目,更好地捕捉资产的非线性特性,更容易抓住资产间的关联关系.多目标稀疏分散回归策略具有集中配置资源、稀疏分散风险和稳定提高投资组合整体绩效的能力,组合管理成本更低,优越性更明显.实证结论对量化投资组合管理、资产配置优化及投资分析具有重要指导意义.     

基于多维空间分析的主权开发性金融机构国际化发展战略研究

开发性金融机构国际化是国家"走出去"战略的必然要求和组成部分,我国开发性金融机构的国际化发展尚处于初级阶段,因此积极借鉴海外同业经验具有重要意义。本文选取中国最大的对外投融资银行、国务院明确定位的开发性金融机构——国家开发银行,以及3家具有代表性的、国际化发展较为成功的海外主权开发性金融机构,就这4家机构的国际化程度进行多维空间比较,并归纳分析4家机构的国际化发展战略和实践经验,以定性与定量相结合的方法找出差异,为我国开发性金融的国际化发展战略制定提供参考,并提出政策建议。     

科创板交易制度会改善我国股票市场质量吗——基于多主体建模的仿真分析EI北大核心CSCDCSSCI

科创板自开市以来得到了市场参与者的广泛关注.前10个交易日内,科创板的股票价格全部翻倍.科创板的交易机制采用T+1制度,上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,上市5个交易日后,涨跌幅限制为20%.科创板的推出对于我国股票市场质量产生了哪些影响?文章采用多主体建模方法构建符合我国真实市场的人工股票市场模型,模拟科创板的运行机制,从价格发现效率、流动性、波动性三方面衡量股票市场质量.研究结果表明,相比于主板,科创板交易制度提高了市场的价格发现效率,降低了市场流动性,加剧了市场波动.     

基于核心企业的供应链金融创新模式 ——以G集团为例

近年来，如何缓解我国小微企业融资瓶颈问题被提到了政治高度，引起了社 会各界的广泛关注，本文主要探讨供应链金融业务如何为缓解上述问题发挥作用。首先 通过“6R”原则，揭示供应链金融的实质目标；其次，论述以核心企业为导向的供应链金融 模式的理论基础；最后通过几则典型案例，说明供应链金融的业务逻辑。同时，探讨相关 潜在风险，提出相应的风险防范措施。     

经济转型期我国房地产业的关联效应分析

厘清房地产业与其他关联产业之间的关系不仅有利于房地产业的长期规划,还有利于经济转型期下我国房地产业的针对性调控。本文以我国1997年—2012年的7张投入产出表为数据来源,采用投入产出分析法,测算房地产业与宏观经济中其他产业的关联效应,分析房地产业与其他产业之间的关系变化,以期对未来房地产业的规划调控提供参考。