基于局部线性近似的投资组合VaR分解

提出了投资组合VaR分解的局部线性近似估计法,该方法是一种在组合VaR附近取线性近似的局部估计方法。对于使用不同方法(参数法、模拟法等)计算出的投资组合VaR,均可使用局部线性近似估计法来分解。实证研究表明,该方法简单、准确,具有一定的实际应用价值。     

基于极端损失的投资组合VaR方法

根据g-h分布的统计特性,提出了基于投资组合极端损失的VaR计算方法——g-h VaR法,该方法结合了分析方法、历史模拟方法和极值理论方法的优点,能够较好地处理组合回报的不对称现象的厚尾现象．证券市场的实证研究表明,该方法优于常用的δ-正态方法．     

全程冷链的蓄冷式冷藏装备系统信息化建设研究

"十四五"以来,我国冷链产业进入高速发展期,以"全程冷链"为代表的连接产地至餐桌的冷链模式越来越受到市场的追捧.但我国全程冷链在物流、成本与效率控制等方面仍存在很多问题,难以形成完备的行业标准及有效的监管.为了突破困局,以蓄冷技术为基础,具备全程冷链应用特点的蓄冷式冷藏装备系统快速发展.本研究从蓄冷式冷链装备、全程冷链...     

垄断企业的顾客忠诚研究

尽管顾客忠诚对于企业具有重要的意义,在垄断行业内却对其缺乏足够的重视。以某居民供电企业为例,研究了垄断环境下顾客忠诚的维度结构,以及其同服务质量、顾客满意之间的关系。结果表明,垄断企业应了解并超出顾客的期望,通过提高服务质量和顾客满意水平,增强顾客对企业的信任度、合作度、宣传度和价格承受度,将虚假忠诚转化为真正的忠诚。     

基于日内流动性模式的最优变现策略

考虑到交易的价格影响是该时刻的交易量与市场流动性折扣的函数,假设风险资产价格服从算术布朗运动,以及分别在不考虑日内流动性模式,考虑L形和U形日内流动性模式的基础上,采用拉格朗日运动方程以及Frobenius方法,得到了大额风险头寸的日内最优变现策略.结果表明,最优变现速度与投资者的风险厌恶程度、资产波动率成正比;与临时性冲击系数、日内流动性折扣系数成反比.上述三种情形下的最优变现策略模式分别呈L形、反S形或倒J形、倒J形或反S形.     

基于概化理论的网站质量测评尺度

将概化理论引入网站质量测评尺度的研究中,从测评信度和测评成本两方面对WebQual尺度进行了评价.结果表明,WebQual尺度在评价用户对网站质量感知方面具有相当高的信度,但在完成其他测评目的方面的信度则较差;当测评目的是比较网站提供质量的差异时,单测项尺度在达到相同的测评信度条件下比多测项尺度的成本要低很多.     

上海顾客满意指数体系的原则和方法

顾客满意指数成为传统经济指标的一个重要补充.研究了构建顾客满意指数体系的原则和方法,提出了5个层次的体系结构,并对对象的提取和指数的并合进行了具体的阐述.     

顾客满意度指数述评

顾客满意度指数(CSI)是近年来产生的一种衡量经济产出质量的宏观指标。本文对CSI的理论基础、指数构造方法以及在不同国家的应用情况进行了述评,并分析了目前研究和实践中存在的主要问题,提出了未来的主要研究方向。     

投资组合风险价值分解方法研究

提出了两种分别对组合损失和极端损失进行线性近似的投资组合风险价值(VaR)分解的新方法——非对称响应模型估计法和局部线性近似估计法,两种方法均可用于分解参数法与非参数法计算出的投资组合风险价值,弥补了现有分解方法只能分解部分参数法计算出的投资组合风险价值的不足,实证研究结果表明：非对称响应模型法比局部线性近似估计法更为简单、快捷,适用于当组合回报不对称现象明显时;而当组合回报具有显著的厚尾现象时,后者更为准确,两者都具有一定的实际应用价值。     

流动性赎回风险下的负担基金与非负担基金对比研究

针对投资者流动性赎回对开放式基金的冲击,分别建立了负担基金与非负担基金的最优管理模型,从基金经理最大化自身管理费收入的角度出发,得出了负担基金收益率大于非负担基金的充分条件。结果发现,基金投资者的流动性需求越低,或者负担基金经理相对非负担基金经理的管理能力越高,又或者负担基金的管理费率相对非负担基金越低,以及赎回费率越小,则负担基金收益率越有可能大于非负担基金。