动态多目标投资消费模型

现实社会中,人们在追求效益最大化的同时又希望风险最小化,但现有的投资消费模型较少将两者结合考虑。动态随机规划是对投资消费问题进行优化所常用的方法之一,为了计算方便,通常假设投资期间内的市场参数独立于外生因素,这在现实生活中是不合理的。事实上,证券价格的期望收益和方差通常要受到外生因素的影响。本文是假定证券价格遵循着伊藤扩散过程,即其预期收益和方差为外生状态变量的随机函数,以方差为风险测度,对投资消费财富最大化及风险最小化同时进行考虑的交易策略进行研究,并建立多目标模型,对模型进行求解并解的经济含义进行了分析。     

基于模拟退火算法的VaR-GARCH模型

针对GARCH模型中的参数估计问题，提出了一种基于模拟退火算法（simulated annealing algorithm)的估计方法，并将其应用于VaR估计中，道琼斯指数和汇率的算例表明，基于模拟退火的VaR-GARCH模型在计算鲁棒性和估算精度方面优于传统的数值方法。     

中国股市回报波动性分析--高频数据揭示股市的特征

以MDH假设为基础．采用高频数据建立我国股市日内波动特征的理论模型。利用频域分析工具实证得出上海股票市场波动性的日内周期特征和长记忆特征。对滤波之后自相关函数进行回归，计算得到表征上海股市长记忆大小的d值。     

动态非光滑Nash协商解必要条件的研究

本文利用非光滑分析理论，采用公理化方法研究了非光滑情形下的动态协商对策问题，给出其Ｎａｓｈ协商解的必要条件，并给予了严格的数学证明．     

可转换证券与风险投资 --可转换债券的信号传递机制

构造了一个可转换债券契约的信号传递博弈模型。在该模型中,创业者拥有信息优势,他们在开始签订投资契约时已知投资项目的状态信息,而风险投资者不知道,创业者可以通过转换价格向风险投资者传递项目的状态信息。研究结果表明,高水平的创业者会选择较高的转换价格,而低水平的创业者则会选择较低的转换价格,风险投资者可以根据可转换债券的转换价格将不同水平的创业者区别开来。可转换债券的这种甄别功能能够减轻风险资本市场中的逆向选择问题。     

动态多人递阶决策问题——结构,非光滑性及必要条件

利用非光滑分析、集值映射和微分包含理论，分析了动态递阶决策问题的结构、性质，给出了解决这类问题的一个通用性结构化模型，并利用这一模型在非凸非光滑条件下导出了最优策略存在的必要条件     

非光滑两级优化问题的必要条件及其算法

利用集值分析、非光滑分析与优化理论,研究了两级优化问题的性质、结构,提出了处理这类问题的一个通用性结构化模型,并利用该模型导出了非凸非光滑条件下两级优化问题的微分包含型必要条件,最后给出了其求解的算法及算例．