人民币NDF市场与新台币NDF市场相关性及风险溢出研究

通过构建二元正态Copula模型和SJC-Copula模型来研究不同时期人民币NDF市场和新台币NDF市场之间的相关性特征和尾部相关性的变化,接着运用CoVaR方法着重分析新台币NDF市场对人民币NDF市场的风险溢出强度.实证结果表明:两个市场在金融危机前期和金融危机时期存在明显正的相关性,只是在金融危机后期特别是2011年之后,随着人民币不断升值的预期,两市场间表现出负相关性;下尾相关程度在金融危机时也明显增强,新台币NDF市场对人民币NDF市场在三个时间段都存在着明显的溢出效应.并且在金融危机时期溢出效应最强.     

基于PAD三维情感测量的分形图评价

分形艺术图案具有抽象性和奇异性,不能用简单的词语进行评价.在应用这些图案时,往往根据用户主观判断,容易因个人偏见造成评价偏差.尝试将用户基于PAD三维情感模型的情感状态作为评价分形图案的评价指标,并利用RBF神经网络模拟用户的这种情感状态,提出了分形图案在某领域的评价模型,得到了令人满意的效果.     

城市文化建设与图书馆的发展

中国目前正处在社会转型时期，城市化是当今社会发展的趋势。城市化不仅是要发展城市的规模和经济，同样必须重视文化的推动作用。本文主要论述了城市文化建设的功能价值体现、公共图书馆在城市文化建设中的重要作用以及图书馆应该如何发挥作用并在城市化进程中促进自身的发展。     

随机市场深度下多资产的最优执行问题

投资者对金融资产的供求往往随着市场波动而不断变化,并随时进行下达和取消订单等交易行为,故而市场的流动性在本质上是随机波动的.因此,本文研究了当市场深度随机变化时,限价指令簿市场中多资产的最优执行问题,并采用动态规划的方法给出了最优执行策略及最小执行成本的解析表达式.结果表明,最优执行策略是关于位移和剩余头寸的线性函数,而最优执行成本则是关于初始资产购买量的非线性函数.数值算例显示,当投资者忽略市场深度的随机波动特征及资产价格的相互交叉影响时,将会导致支付较大的交易成本,从而降低投资的福利水平.