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基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究 总被引:4,自引:0,他引:4
Copula已被广泛地应用于金融领域,特别在金融市场上的风险管理,投资组合的选择,资产定价等方面,并成为解决金融问题的一个有力工具.本文以南方高增长基金的前10支股票为例,建立了投资组合风险分析的Copula-GARCH模型.结合Monte Carlo模拟技术,利用Copula理论计算投资组合的VaR,并与传统的VaR方法进行比较,实证结果表明基于Copula的VaR方法能够更加有效地测量开放式基金投资组合的风险. 相似文献
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开放式基金经理与热手的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
分析开放式基金近3年分6个半年的开放式基金经理的选时能力、选股能力,运用双向表法研究了基金经理的选时能力、选股能力的持续性.还作了基金净值增长率的持续性研究.发现我国的开放式基金经理有"热手". 相似文献
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本文在函数共轭概念下定义了拉格朗日函数,给出了拉格朗日函数鞍点概念;推证了这些概念的一些结论;由这些结论知,我们也得到了(p)及(p′)的一些最优性条件。 相似文献
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得到了Cn中单位上Bloch型空间的一种等价刻划.作为应用,得到了Bloch型空之间复合算子为有界算子的一种新条件. 相似文献
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中国证券市场指数波动的周期分析 总被引:2,自引:0,他引:2
中国证券市场股指的波动是否具有周期性?如果有,又如何测定呢?基于时间序列的谱分析方法,采用应用统计软件SAS.SPECTRA,本文对中国证券市场的市场指数进行了分析,得到了上证综指的谱密度与频率、上证指数的周期数据以及上证指数周期分析等结果。结果表明,证券市场的周期性波动确实存在,且主周期内嵌套次周期,波动周期与裴波那切数列奇妙地一致,证券市场有自身的运行规律。这些结论也证实了证券市场与宏观经济发展有相互关联、相互制约的关系。 相似文献
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GARCH模型在开放式基金中的实证研究 总被引:11,自引:0,他引:11
用GARCH模型及其推广模型,分析了我国华安创新基金收益率的波动情况。实证分析结果表明:华安创新基金收益率存在异方兰性和不对称的现象,用EGARCH-M(2,2)模型就能较好模拟该基金收益率的特征。 相似文献
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杨湘豫 《湖南大学学报(自然科学版)》2006,33(4):126-128
首先引入了一类由Marcinkiwicz算子和BMO函数构成的多线性交换子,然后利用原子分解的方法证明了该多线性交换子在Hardy型空间中的加权有界性. 相似文献
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健康保险免赔额条款与保单限额条款的经济学分析 总被引:1,自引:0,他引:1
基于预期效用理论,对健康保险中的免赔额条款和保单限额务款进行经济学分析,通过对最优免赔额和最优保单限额的寻找,得到在风险转移过程中被保险人期望效用最大化的两个结论。 相似文献
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基于Copula-TARCH的开放式基金投资组合风险的实证分析 总被引:1,自引:0,他引:1
以华夏基金的前10支股票为例,建立了AR(1)-TARCH-t(1,1)模型。分别采用正态Copula函数、t-Copula函数完成单个资产收益的边缘分布到资产组合联合分布的过渡。并结合Monte-Carlo模拟技术计算基金组合的VaR。比较实证结果得出Copula函数的选取影响投资组合风险值;由t-Copula函数仿真得到的VaR更保守。 相似文献
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