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1.
管理浮动汇率制度下人民币汇率决定模型研究 总被引:3,自引:0,他引:3
根据现阶段我国的实际经济背景和管理浮动汇率制度的特点,应用经济理论和系统分析方法,通过对人民币汇率决定机制的分析,建立人民币汇率决定模型,根据所建立的模型,得出如下结论;人民币对美元汇率的变化率是由西方主要货币对美元汇率的变化率,商品的相对价格的变化率,国内外利率差,外债余额对收入比率的变化率及国内货币供应量的变化率共同决定的。 相似文献
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根据非均衡市场经济理论,从现代货币理论出发,对我国的货币需求和货币供给进行了建模分析。建立了我国货币需求和供给的非均衡模型,以及我国长期以来的在货币政策下的价格调整方程,阐述了国民收入、价格、利率对货币需求的影响,和在控制通货膨胀中货币政策实施的长期性问题。 相似文献
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利用面板平滑转换模型对我国35个大中城市的房屋价格和收入基本面的关系进行研究,结果发现:房屋价格与工资收入之间存在显著非线性关系;房屋价格对工资收入的线性弹性系数约为0.602,即:平均工资上涨1个单位,房屋价格上涨0.602个单位,而非线性部分则每个城市各不相同;深圳、北京、上海、杭州等城市的房屋价格存在相对较大的非线性,与支撑房价的收入基本面背离较多,可能存在泡沫成分;在房屋改革初期我国房屋价格经历了一段房屋价格向收入基本面回归的过程,金融危机前房价出现了偏离收入基本面的现象,金融危机促进房屋价格向收入基本面靠近,但是金融危机后的救市措施和宽松的货币环境等因素再度导致房价偏离收入基本面. 相似文献
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中国的货币需求函数的非线性建模与预测 总被引:3,自引:0,他引:3
在这篇文章中,我们使用不同的非线性函数来对中国的广义货币M2(即,现金加企业机关的活期存款和定期存款加居民的各项储蓄存款)的需求来建立模型,特别地,我们将一个非常简单的人工神经网络(artificialneuralnetworks(ANNs))同协整与误差校正模型(cointegrationanderror-cor-rectionmodel)结合起来,给出一个非线性模型。这些模型是季度模型,采样区间为1980年的第一季度到1994年的第四季度。首先,我们利用给出的模型在区间1980年到1993年广义货币M2进行估计和分析,然后使用估计出的模型对1994年进行预测。无论是对M2的拟合值还是预测值都是令人满意的。结果表明在我国存在一个稳定的货币需求函数,我们可以用它对货币总量进行预测以及给出一些实施货币政策性的建议。 相似文献
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人民币汇率决定因素分析 总被引:11,自引:2,他引:9
魏巍贤 《系统工程理论与实践》1999,19(1):79-84
根据现阶段我国的实际经济背景和管理浮动汇率制度的特点,运用系统分析方法,通过对人民币汇率决定机制的分析,建立了人民币汇率决定模型.根据所建立的模型,得出如下结论:人民币对美元汇率的变化率是由西方主要货币对美元汇率的变化率、商品的相对价格的变化率、国内外利率差、外债余额对收入比率的变化率及国内货币供应量的变化率共同决定的.实证分析表明本文所建立的模型能反映现阶段人民币汇率的客观实际. 相似文献
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非线性动态市场价格的突变分析 总被引:4,自引:0,他引:4
针对动态市场的价格波动问题 ,运用突变理论与方法 ,在修正传统动态市场模型的基础上 ,建立了非线性动态市场价格的三个突变模型 ,并就实际问题进行了分析 ,得到了满意的结果 . 相似文献
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在规模报酬不变的出口企业生产函数中引入工具货币计价生产要素假设,在局部均衡的框架下,推导了出口计价货币选择的粘性价格模型并对模型进行了蒙特卡洛模拟;用多元名义Logit回归定性分析了诸外生变量对计价货币选择的影响.研究表明:对于贸易对象为非工具货币国的出口企业来说,以工具货币计价的生产要素在总成本中占比、进口国的需求弹性和出口国与工具货币国之间汇率的波动性对出口国货币计价的影响是反向的;价格调整周期和出口国与进口国之间的汇率波动性对出口国货币计价的影响是正向的;另外,汇率间的相关性也会影响到企业的计价货币选择. 相似文献
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货币供给动态模型和货币供应量的最优控制 总被引:4,自引:0,他引:4
依据中国金融体制,本文建立了由公众、商业银行和中央银行构成的货币供给系统的动态模型,利用货币理论和经济控制理论推导出货币供给系统的稳定性判据和中央银行货币政策最优规模。 相似文献
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针对出口企业汇率风险管理问题,考虑购买期权预算约束,建立汇率期权套期保值模型。借助Copula函数推导出套期保值组合的分布函数,建立最小化CVaR的期权套期保值模型。利用等价转换法对模型进一步转化,并给出了模型的算法步骤。最后,以中国铂金出口企业汇率期权套期保值问题进行实证分析。实证结果表明:企业利用汇率期权套期保值可以降低CVaR风险;最优敲定价格不受出口企业风险规避度的影响;企业风险规避度越大,利用汇率期权套期保值其CVaR风险越小。期权最优敲定价格随着预算的增加而增加,但在预算一定的条件下,企业不能盲目购买敲定价格高的看跌期权,建议购买敲定价格略小于汇率当前值的期权进行套期保值。 相似文献
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魏巍贤 《系统工程理论与实践》1999,19(8):23-31
首先应用协整方法检验人民币汇率、外汇储备、进出口及国际外汇市场的汇率(日元对美元的双边汇率)变化的可积性和变量之间的协整关系,进而建立用来描述人民币汇率由短期波动向长期均衡非线性调整的动态过程的误差修正模型.实证分析结果表明,模型的所有估计系数具有我们建模时设定的符号;并且人民币汇率、外汇储备及美元/日元汇率之间存在唯一的长期稳定关系,即协整关系;短期预测模型不仅具有令人满意的拟合效果和预测能力,而且具有结构稳定性 相似文献
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基于信息溢出视角,采用溢出指数和复杂网络方法,从静态和动态角度测度我国金融市场风险溢出的强度和方向,识别危机中的风险中心及演化.研究表明,我国金融系统风险溢出具有波动性、不确定性及不对称性,整体联动能力较强;各市场滞后效应明显;市场受到冲击时接受风险的程度与其对外溢出风险的程度呈相反变动趋势;货币市场尤其是回购市场是金融系统的风险中心,对外风险溢出效应最强,但在危机发生时相对减弱,而金属、股票、房地产等市场在危机时的风险溢出作用显著增强;债券和外汇市场被动接受风险的能力最强. 相似文献
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尖点突变理论在交通流预测中的应用 总被引:13,自引:0,他引:13
运用尖点突变理论从三维空间分析交通流三参数关系,并藉此得出我国高速公路通行能力及其速度预测值,划分稳定流和拥挤流,建立符合我国公路交通实际工况下的高速公路速度-流量模型,用实例数据验证了尖点突变理论在交通流预测中应用的可行性,最后,讨论了其应用前景和存在的问题与不足。 相似文献
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中国六部门可计算非线性动态投入产出模型的平衡增长解 总被引:5,自引:1,他引:4
张金水 《系统工程理论与实践》2000,20(9):35-40
依中国六部门静态投入产出表及中国统计年鉴实际数据构造出中国六部门可计算非线性动态投入产出模型 ,给出平衡增长轨道上价格、利润率、增长率、产出结构等的计算公式 .该模型的特殊情况即为众所周知的列昂惕夫线性动态投入产出模型及相应计算公式 .本模型的重要意义在于 :它是线性投入产出模型与可计算一般均衡 ( CGE)模型的统一 .它既克服了线性投入产出模型资本与劳动不可替代的缺点 ,又克服了 CGE模型理论上只能求静态平衡点的缺点. 相似文献
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羊群行为是否加剧股票价格波动,已有研究甚至给出截然相反的结论.假定交易者买卖观点的转变主要受其对股票基础价值认知和其他交易者行为的影响,本文构建描述市场平均投资态度和股票价格变化的数学模型,利用离散动力系统的相关理论研究模型的稳定性,并根据金融市场稳定与否对羊群行为程度进行界定.研究结果表明,在轻度羊群效应区间内,股票价格相应地呈现微幅周期波动;在中度羊群效应区间内,股票价格在经历一段时间的阻尼式波动后收敛至均衡价格,并且在此区间中存在最优的羊群行为,它促使股票价格以最快的速度逼近均衡价格;而在重度羊群效应区间,股票价格发生大幅的非理性波动,可以导致股市严重泡沫和金融危机的产生. 相似文献
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Lotka-Volterra系统下的社会型危机信息扩散模型 总被引:1,自引:2,他引:1
危机信息在扩散过程中的失真会导致社会型危机的损失呈几何级数扩大,研究危机信息的扩散规律有助于社会型危机的应对.将危机信息分成真实信息和虚假信息两大类.从生态学角度来看,可以把社会型危机信息扩散过程看成是真实信息和虚假信息争取灾民信任的动态竞争过程.在Lotka-Volterra模型的基础上建立了社会型危机信息扩散模型,并进行仿真研究和实证分析.结果表明,危机信息扩散过程中的平衡状态只与替代系数相关,达到平衡的时间与扩散率间的差值正相关,而拐点由替代系数、扩散率和初始状态决定.最后提出了通过建立危机信息共享制度、危机信息发布制度和多元参与机制以有效应对危机. 相似文献