复杂网络理论下我国股市行业板块风险传染效应研究

通过复杂网络理论建立我国股票一级行业指数收益率模型，研究我国股市各行业板块之间的风险传染机制，并运用最小树形图法(即有向的最小生成树)研究2008年金融危机、2015年股灾及2020疫情常态化3个阶段的我国股票市场风险传导路径。研究结果表明:扮演波动溢出净冲击角色的行业在金融市场中更易于行业间风险的相互传染，其不能很好地吸收金融风险，而是将金融风险传递给净接受行业，并且金融风险的传导存在其一致性，上下游行业之间的风险传导有一定的相关性。最后，基于研究结论给出了相关建议。     

股指极端波动下中国股票市场网络拓扑结构

采用最小生成树方法构建股票市场网络，研究中国股市网络在股指极端波动前、中、后阶段MST结构的演化、拓扑指标与关键节点不同时期的个体行为特征.结果表明:中国股市行业内有很强的聚集性和行业间的匀质性;在极端波动时MST网络收缩，波动后网络又伸展扩张;极端波动中后期，材料业和信息技术业异军突起占据网络重要位置;不同传染源引起的极端波动其风险传播途径不同.股指极端波动加剧了股票市场股票间的联动性，市场中资产发生重新配置，网络结构产生新的调整.     

我国股市行业间信息溢出的网络建模与实证研究

结合传统计量经济方法及复杂网络建模分析方法,实证研究了我国股市行业间的信息溢出关系及其影响因素、行业信息溢出能力及其分布.研究发现,收益率期限与行业间信息溢出效应强弱无关;市场因素显著增强了行业间的双向信息溢出效应,同时显著地减弱了单向信息溢出效应;随着市场行情的上涨(下跌),行业间的信息溢出效应会相应地增强(减弱);各行业的信息溢出能力呈现尖峰厚尾的分布;此外,最小生成树能够快速而有效地揭示股市行业间的信息溢出规律.     

我国股市行业间信息溢出的网络建模与实证研究

结合传统计量经济方法及复杂网络建模分析方法，实证研究了我国股市行业间的信息溢出关系及其影响因素、行业信息溢出能力及其分布.研究发现，收益率期限与行业间信息溢出效应强弱无关；市场因素显著增强了行业间的双向信息溢出效应，同时显著地减弱了单向信息溢出效应；随着市场行情的上涨(下跌)，行业间的信息溢出效应会相应地增强(减弱)；各行业的信息溢出能力呈现尖峰厚尾的分布；此外，最小生成树能够快速而有效地揭示股市行业间的信息溢出规律.     

基于SSRM的上海证券市场波动性研究

分别对上海证券市场的商业、地产等4个行业板块进行建模,讨论了它们在简单体制转换模型下的波动特征,并计算了各个行业板块的VaR.研究表明:4个行业板块的波动率过程存在明显的体制转换特征,转换概率较高;不同行业板块间的风险有所差别,但简单体制转换模型明显低估了我国股市的风险水平.     

极端行情下中国股市社团结构及系统性风险分析

以2008,2015年国内两次股灾为背景,分别构建股灾前、中、后的中国股市网络社团结构.基于网络中心性构建节点系统重要性及股市系统性风险指标,分析各时期网络社团内核心股票、行业、股票组合及其变化,探究系统性风险与网络拓扑指标、宏观经济指标的相关性.结果表明:股灾期间,工业板块受挫严重,原材料、金融地产、医药卫生板块发挥护盘及修复股指的作用;发现3种特殊的社团结构及部分社团间出现相互融合的趋势;在股指极端波动时期,中国股市系统性风险与部分网络拓扑指标及宏观经济指标具有显著相关性.     

无线传感器网络LEACH簇树路由协议研究

基于LEACH的簇树路由协议是目前无线传感器网络研究的热点之一,由于传统的构造最小生成树的算法不能适应网络中节点密度的变化,制约其更广泛的应用。在对LEACH簇树路由和传统的连通网络中构造最小生成树算法的分析基础上,结合动态优化的思想,提出了一种新的基于Prim算法的构造最小生成树算法,并将其应用到簇树路由中,使得网络寿命延长,同时增强了对网络节点密度的适应性。仿真结果说明了该算法的可行性和有效性。     

中国股市汽车板块及相关行业风险与收益的实证研究

股票投资是一种风险投资,股票的投资组合是一种重要投资方式,它可以有效地降低投资风险,增大收益率.本文首先介绍了中国股市的发展和汽车板块及相关行业的近况,然后以2002年3月31日到2003年3月31日为参考时限,选择汽车板块及相关行业(金融、钢铁、石化、汽车零部件)的30只股票作为样本,以季度收益率为指标,计算样本股票的标准差,对汽车板块与其它4个板块投资组合,得到相关系数并进行实证分析,对汽车板块与相关行业的联动性的大小加以分析.     

针对政府的微博网络舆情传播规律与对策研究——以新浪微博为例

以新浪微博为例,提出了一种基于扩散树的网络舆情传播模型,并探索微博舆情的传播规律及其对策。依照微博的传播特征及网络舆情生成规律,给出了微博网络舆情扩散树的定义及其构建方法;根据树的数理特征,揭示了基于扩散树的微博网络舆情"孤树"和"森林"传播规律,并进行了实证分析。基于扩散树特征,从舆情信息及时感知、官微澄清事实真相、积极培育微博红客、严厉惩处微博水军、政府官员谨言慎行、事件定性定论慎重六个方面,提出了应对微博网络舆情的策略。     

我国股票市场拓扑性及加权网络中行业主导性分析

采用聚类算法得到最小生成树,研究不同行业股票的拓扑性结构.在加权复杂网络模型的基础上,建立了考虑网络时变特点的动态加权网络模型.利用上证180指数作为研究样本,研究中国股票市场的行业主导性.实证结果表明:我国证券市场存在明显的聚集性,相同行业股票具有相似的特点;金融保险和制造业行业相对更加活跃,其他行业股票价格更容易受到这两种行业股票价格的影响;证券市场中行业的主导性会随着时间的变化而改变,新兴行业逐渐占据行业的主导地位.     

融合分层抽样和动态抽样的多状态网络可靠度M-C估计算法

基于多状态网络可靠度的Monte-Carlo(M-C)估计算法, 考虑融合分层抽样和动态抽样的M C估计算法. 先在基于状态树搜索分层抽样方法的基础上, 通过设定概率阈值α改变分层原则, 使分层抽样便于实现; 再利用动态抽样, 在产生网络无效状态时动态生成网络各边的容量值, 从而不需对所有边进行抽样即可产生无效网络状态, 缩短了仿真时间. 仿真实验表明, 动态抽样能缩短仿真时间, 但优势会随着网络可靠度的增大而逐步消失, 较适用于可靠度低的多状态网络.     

基于STSA的股市网络结构实证分析

网络分析法为分析股票市场的复杂性提供了有效的方法．文章采用符号时间序列分析法,使用符号编码序列所对应的频率,基于欧几里德空间,计算最小生成树节点之间的距离．同时,引入多维数据分析法,在收益序列的基础上加入股票交易量信息,建立最小生成树和分层树,从而体现出交易量作为股市价格趋势指向标所隐含的信息．最后,对沪深300指数进行了实证分析,系统分析了其网络结构及聚类特性．     

基于神经网络与模糊逻辑的直接转矩控制系统

实现直接转矩控制 (DTC)的关键部件是定子磁链观测器和逆变器状态开关选择器 ,用训练好的神经网络取代U I N模型 ,模拟传统异步电动机DTC系统定子磁链观测器 ;把模糊控制算法引入状态开关选择器 ,用较少的模糊规则实现磁链误差、转矩误差和磁链角对逆变器开关的分级控制 .仿真结果表明 ,基于神经网络与模糊逻辑控制方法建立的直接转矩控制系统 ,具有较强的鲁棒性和良好的动态性能     

生物制药上市公司盈利能力分析

生物制药产业拥有良好的发展前景和强大的政策扶持,在证券市场上又是很大的一个版块,长期以来受到大家的广泛关注.文章搜集了最新的财务数据,运用因子分析方法,对我国生物制药上市公司的盈利能力进行了综合分析.     

中国证券市场与经济增长:基于季度时间序列数据的统计分析

选用我国1995—2004年间证券市场和宏观经济中的相关季度时间序列数据,对我国股票市场、债券市场、基金市场与经济增长之间的关系分别进行了统计检验和实证分析.实证分析发现,我国经济增长对于证券市场即股票市场、债券市场和基金市场的发展起到了较为明显的促进作用,而我国证券市场的发展对经济增长的促进作用则表现的不明显,尽管其当中规模相对很小的基金市场的发展对经济增长形成了相对比较明显的促进作用.本文认为,这主要是因为我国证券市场中股票市场和债券市场的发展对我国经济增长的促进作用表现的过于微弱,没有发挥应有的作用.     

基于Copula-GARCH模型的上证股指行业板块相关性研究

基于现代Copula理论,选用上海股票市场各行业板块指数,包括:工业股指数(SHGY)、商业股指数(SHSY)、地产股指数(SHDC).公用事业股指数(GYSY)的组合为研究对象,构建了多元CoPula-GARCH模型.同时考虑到相关参数的动态变化性,选择时变相关SJC-Copula模型较全面地研究各行业板块指数之间的...     

中国股票市场异质信念资产定价实证分析

扣除完全市场因子、行业因子和流动性需求后的换手率指标是我国股票市场异质信念合理代理指标。异质信念对股票收益率有较好的解释能力,异质信念最高的组合获得较高的收益率,同时,观察滞后一期数据发现异质信念收益表现出明显的反转特点。结论对我国异质信念资本资产定价提供了有力的实证支持。     

股权分置改革前后中国股市混沌分形特征比较

股权分置一直是困扰中国股市的制度性缺陷.通过计算股改前后沪深两市4种指数的Hurst指数和分形维,来比较股改前后市场的混沌分形特征.得出一系列结论:中国股票市场具有混沌分形特征,股改明显加快了丧失初始条件记忆的速度;股改后市场的投资风险有加大的趋势;深市最少需要4个变量来建立市场的动力学方程,而沪市就至少需要5个变量,沪市比深市复杂些;股改后两市分形维有下降趋势,股改有提高市场效率的趋势.这些结论可为研究股权分置改革对中国股市的影响提供一点思路.